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Ex-executivo da Nortel recorre a magnata da energia solar para transação de US$ 2,8 bi com a Philips

Jonathan Browning

01/04/2015 14h25

(Bloomberg) - A Royal Philips NV aproveitou sua destreza na produção de lâmpadas no fim do século 19° para se transformar em um colosso do consumo, com inovações como o CD. Agora, um grupo de compradores chineses vai pagar US$ 2,8 bilhões pela unidade de componentes de iluminação da Philips, engrossando sua própria carteira, que abrange de carros elétricos a baterias.

Os investidores, liderados por ex-executivos da Nortel Networks Corp. e financiados por um magnata dos imóveis, decidiram comprar 80,1 por cento da unidade Lumileds na terça-feira. Sonny Wu é o diretor do consórcio, que está adquirindo operações em 30 países para produzir os diodos emissores de luz utilizados em celulares e nos sedãs da BMW AG.

A GO Scale Capital, de Wu, planeja expandir a Lumileds recorrendo à experiência de outras empresas na carteira, entre elas a fabricante de carros elétricos Xin Da Yang e a Lattice Power Corp., que desenvolve chips LED mais baratos e eficientes feitos de nitreto de gálio. Ele formará uma parceria com Cheng Kin-ming, o magnata dos imóveis de Hong Kong que acumulou cerca de US$ 20 bilhões em ativos chineses de energia solar.

"Já fizemos isso no passado, criar escala para tecnologias amadurecidas na China", disse Wu, que será o presidente interino da Lumileds, em entrevista nesta quarta-feira, em Hong Kong. "Esse filme já foi visto várias vezes".

Fundição em Xangai

A GO Scale Capital pretende realizar investimentos "consideráveis" nas divisões da Lumileds na Holanda e nos EUA e expandirá sua capacidade de produção na China, onde encontra cerca de um terço dos seus clientes, segundo Wu. A Philips, que vai reter o restante da empresa, obterá um sócio que não vai tentar eliminar operações como fariam algumas empresas de private equity, disse ele.

"Não vamos simplesmente comprar isso e transferir para a China", disse Wu. "Assim seria fácil. Nós estamos construindo isso".

O grupo planeja financiar mais de 40 por cento do preço de aquisição com dinheiro próprio, e o restante virá de dívida fornecida por bancos americanos, europeus e chineses, segundo Wu. A companhia espera concluir a aquisição daqui a dois ou três meses, disse ele.

Wu estabeleceu uma relação com a Philips há duas décadas, quando ajudou a organizar o investimento da Nortel em uma fundição de chips financiada pela Philips em Xangai, atualmente conhecida como Advanced Semiconductor Manufacturing Corp. Um dos seus colegas daquela época na Nortel, Allan Kwan, agora é sócio na joint venture com a Oak Investment Partners, que se uniu a Wu na compra da divisão de iluminação da Philips.

'Sempre os azarões'

Depois de crescer na província de Guangdong, no sul da China, Wu se mudou para o Canadá com 13 anos de idade e estudou Engenharia Física na Universidade da Colúmbia Britânica. Depois, ele obteve o mestrado de Administração de Empresas no MIT.

Em 2004, Wu foi um dos fundadores da GSR Ventures, uma empresa de investimentos em etapas iniciais de desenvolvimento e crescimento com escritórios em Pequim, em Hong Kong e no Vale do Silício. Seu fundo comprou uma participação na Boston Power, que fabrica baterias de íons de lítio para carros e ônibus elétricos.

Para adquirir a Lumileds, a GO Scale Capital superou um grupo ofertante rival composto pela KKR Co. e pela CVC Capital Partners. A Philips iniciou um processo de venda em junho, e a GO Scale se envolveu em novembro, segundo Wu.

"Chegamos atrasados no processo", disse ele. "Sempre fomos os azarões".

Título em inglês: 'Nortel Alum Taps Solar Kingpin for $2.8 Billion Philips Deal (1)'

Para entrar em contato com o repórter: Jonathan Browning, em Hong Kong, jbrowning9@bloomberg.net