Conheça as vantagens e riscos da LCI e da LCA
Texto de Douglas Warmeling, planejador financeiro pessoal com certificação CFP ® (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros. Douglas é assessor de investimentos na Manchester Investimentos.
A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de crédito com lastro em financiamentos imobiliários e agronegócio, respectivamente. Os dois investimentos possuem as mesmas características quanto à liquidez, rentabilidade, tributação, riscos e garantias.
Normalmente são emitidas para prazos entre 2 a 24 meses, via de regra tem liquidez somente no vencimento, porém em algumas instituições é possível realizar o resgate antecipado, desde que cumprido o período de carência.
A remuneração mais comum para estes títulos é um percentual do CDI, todavia, nada impede que a correção esteja atrelada a índices de inflação, taxas pré-fixadas, ou até mesmo seja CDI mais um spread.
A principal vantagem de se investir em LCI e/ou LCA é a questão tributária, pois as mesmas são isentas de IR (Imposto de renda sobre os rendimentos) para pessoa física, e isso é o que torna o investimento muito atrativo para esta classe, pois o investidor está cada vez mais preocupado com a rentabilidade líquida de seus ativos. Esse fator impulsionou sua popularização nos últimos 4 anos, período no qual o mercado desses títulos saltou de R$ 30 bilhões para R$ 150 bilhões.
Quanto aos fatores de risco, o de crédito merece destaque pois está associado à capacidade de pagamentos do emissor das letras, porém os títulos contam ainda com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até o limite de R$ 250.000,00 por CPF por conglomerado financeiro, considerando o valor principal mais juros. Assim como em qualquer outro investimento existe ainda o risco de mercado, que pode ser ocasionado principalmente por flutuações repentinas nos índices de preços, cambio e taxa de juros, que podem ocorrer devido a variações no cenário macroeconômico.
O investidor brasileiro ainda é muito concentrado em alguns investimentos triviais, como o CDB e a poupança. Como opção as Letras de Crédito são bastante indicadas para diversificação da carteira de investimentos, pois abrindo mão de um pouco de liquidez é possível obter melhores rentabilidades. Ainda assim é necessário a realização de comparativos, pois somente a isenção fiscal e estar investindo nestes, não é garantia de melhor rentabilidade. Em qualquer situação o ideal é procurar um profissional qualificado para os esclarecimentos necessários e optar por um investimentos adequado ao seu perfil.
O texto reflete as opiniões do autor. O Infomoney não se responsabiliza pelas informações acima ou por prejuízos de qualquer natureza em decorrência do uso destas informações.
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