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Citi eleva recomendação e escolhe sua top pick no setor de papel e celulose; confira

30/10/2014 10h00

SÃO PAULO – Os analistas do Citi divulgaram elevaram suas recomendações para o setor de papel e celulose, agora a Suzano (SUZB5) e a Fibria (FIBR3) receberam recomendação de compra. Além disso, a instituição ainda apontou qual é a sua “top pick” no setor, a Suzano, e reiterou a recomendação de compra para a Klabin (KLBN11).

A elevação de recomendação se deu pela expectativa da instituição financeira de elevação do preço do dólar, chegando a R$ 2,70 até o final de 2015. Tal elevação aumenta os ganhos dessas empresas que são exportadoras de papel e celulose, uma vez que suas receitas estão muito atreladas à moeda norte-americana.

O preço-alvo do papel da Suzano foi elevado de R$ 10,60 por ação para R$ 13,00, o que totaliza um potencial de valorização de 28,08% em relação ao fechamento do dia 28 de outubro de 2014.

Sobre a companhia, os analistas destacam que, além da valorização do dólar frente ao real, os fundamentos estáveis da celulose e seus volumes adicionais devem elevar o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações, na sigla em inglês) para R$ 3,11 bilhões, alta de 33% na comparação com 2013 e um yield de fluxo de caixa livre de 6%.

Já a respeito da Fibria, a equipe de research do Citi afirma que a companhia está bem posicionada para se aproveitar da queda do real e das melhoras no preço da celulose, com uma previsão de EBITDA para 2015 de R$ 3,15 bilhões, alta de 17% na comparação com 2014.

Sobre o dólar, os analistas ainda afirmam que para cada alta de US$ 0,10 frente ao real, o EBITDA da Fibria é impactado positivamente em 10% e o da Suzano em 6%.