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17/08/2010 - 07h17

Citi monta portfólios e inclui ao menos 5 ações brasileiras em cada estratégia

SÃO PAULO – O Citigroup divulgou em relatório sua “série top 20” para a América Latina, incluindo oito portfólios compilados pela equipe de pesquisa do banco, liderada por Javier Guardo, que levam em conta diferentes parâmetros para listar as ações mais atraentes da região.

A primeira carteira “top 20” do banco considera os dividend yields na América Latina. Já a seleção “top buys ETR (Expected Total Return)” lista 20 ações considerando as projeções para o avanço do preço do papel e seus retornos em dividendos nos próximos 12 meses na região. Nessas três primeiras carteiras, só entram ativos com recomendação de compra ou manutenção.

A carteira “top sells ETR”, por sua vez, só inclui ações com recomendação venda ou manutenção. Confira abaixo as empresas brasileiras que fazem parte das carteiras do Citi de dividend yield, top buy e top sell ETR: 

Top 20 Dividend Yield
EmpresaAção
Eletropaulo ELPL6
Tele Norte Leste TNLP4, TNLP3
Transmissão Paulista TRPL4
Cemig CMIG4
Redecard RDCD3
Telemar Norte Leste TMAR5
CPFL CPFE3
Cielo CIEL3
Light LIGT3
Energias do Brasil ENBR3
Cesp CESP6
Vivo VIVO4
Santander SANB11
Banco do Brasil BBAS3
Tractebel TBLE3
Top 20 ETR
EmpresaAção
Top buy TAM TAM.N (ADR)
Petrobras PBRa.N, PBR.N (ADRs)
Redecard RDCD3
Vale VALE.N, VALEp.N (ADRs)
Itaú Unibanco ITUB4
OHL OHLB3
Cosan CZZ.N (ADR)
Vivo VIVO4
Cielo CIEL3
Eletropaulo ELPL6
Hypermarcas HYPE3
OGX OGXP3
Cosan  CSAN3
Top sell Telesp TLPP4
TIM TCSL3
Souza Cruz CRUZ3
Rossi RSID3

Momentum

O Citi compila ainda portfólios ligados ao momentum de preços quanto de ganhos – incluindo as companhias que atualmente têm o melhor e o pior momentum. Entre as especificações necessárias para compor a carteira, as empresas devem ter um valor de mercado de mais de US$ 500 milhões, e ser cobertas por pelo menos três analistas. As ações ligadas a infraestrutura não fazem parte da lista. Confira as empresas brasileiras que compõem os portfólios de momentum do banco:

Top 20 Earnings Momentum
EmpresaAção
Top Telemar Norte Leste TMAR5
Coelce COCE5
TAM TAM.N (ADR)
Eletropaulo ELPL6
Indústrias Romi ROMI3
Multiplan MULT3
Lojas Renner LREN3
Tegma TGMA3
TIM TCSL4
Duratex DTEX3
Companhia Hering HGTX3
Bottom BR Malls BRML3
MMX MMXM3
B2W BTOW3
Fosfértil FFTL4
Gafisa GFSA3
Klabin KLBN4
Pão de Açúcar PCAR5
SLC SLCE3
Marfrig MRFG3
Light LIGT3
Top 20 Price Momentum
EmpresaAção
Top SEB SEBB11
NET NETC4
São Martinho SMTO3
SLC SLCE3
Embraer ERJ.N (ADR)
MMX MMXM3
Fibria FBR.N (ADR)
Indústrias Romi  ROMI3
Companhia Hering HGTX3
Vale VALE.N (ADR)
Multiplus MPLU3
Amil AMIL3
Bottom Eletropaulo ELPL6
Dasa DASA3
Marfrig MRFG3
Pão de Açúcar PCAR5
Randon RAPT4
Anhanguera Educacional AEDU11
BR Foods BRFS3
Redecard RDCD3
Tele Norte Leste TNE.N (ADR)
Vivo VIVO4

Fluxo de caixa

Por fim, o banco também listou as top 20 ações considerando o fluxo de caixa dividido pelo número de ações da companhia. Veja ao lado quais brasileiras fazem parte dessa compilação. 

Fluxo de caixa dividido por ação
EmpresaAção
Tele Norte Leste TNLP3, TNLP4
Telemar Norte Leste TMAR5
Cosan CZZ.N (ADR)
Light LIGT3
TIM TCSL4, TCSL3
Vivo VIVO4
Energias do Brasil ENBR3
Petrobras  PBRa.N, PRB.N (ADR)
Sabesp SBSP3
Eletropaulo ELPL6
OHL OHLB3
Cemig CMIG4
Fibria FBR.N (ADR)
Klabin  KLBN4

Nessa carteira, entram somente papéis com recomendação compra e manutenção.

Vale dizer que, para os mercados emergentes, a recomendação de compra significa uma expectativa de retornos totais de 15% ou mais para ações de baixo risco, 20% ou mais para papéis de médio risco, 30% ou mais para ativos de alto risco e 40% ou mais para ações especulativas.

Já a recomendação de manutenção espera, na mesma ordem, retornos entre 5% e 15%, 10% e 20%, 15% e 30% e 20% e 40%.

Os papéis com recomendação de venda, por sua vez, têm expectativas de retorno de 5% ou menos para as ações de baixo risco, 10% ou menos para médio risco, 15% ou menos para ativos de alto risco e 20% ou menos para papéis especulativos.

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