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18/01/2010 - 10h02

Reserva para oferta da InPar começa dia 25; acionistas têm prioridade

SÃO PAULO - A incorporadora InPar apresentou o aviso ao mercado e uma nova versão do prospecto preliminar de sua oferta primária de ações. O novo cronograma estimado prevê início do período de reserva para os acionistas de varejo em 25 de janeiro e término em 1 de fevereiro.

Pelos termos, serão ofertadas inicialmente 70 milhões de ações ordinárias, com opção de lotes suplementar e adicional de 15% e 20%, respectivamente. Considerando o preço de fechamento de sexta-feira do papel da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), de R$ 3,65, a distribuição pode movimentar R$ 344 milhões. Com esse dinheiro, a empresa vai financiar a exposição de caixa de novos projetos.

Mesmo com exclusão do direito de preferência, os atuais acionistas terão prioridade na compra dos papéis. A Paladin Realty Partners, que detém 49,7% da empresa, já manifestou intenção de subscrever ações em valor equivalente a R$ 50 milhões. Esse direito de prioridade poderá ser negociado pelos atuais acionistas. Para esse grupo, o período de reserva abre hoje, dia 18, e fecha no dia 21 de janeiro. Para determinar a subscrição proporcional, será verificada a posição dos acionistas nesses mesmos dias. Os acionistas da empresa também poderão se prontificar a subscrever as sobras de ações da oferta prioritária.

Finda a oferta prioritária e desde que sobrem ações, o varejo pode tomar parte na oferta, com investimento mínimo de R$ 3 mil.

Caso haja excesso de demanda, a oferta de varejo conta com procedimento diferenciado de rateio. Os investidores serão divididos em " com prioridade de alocação " e " sem prioridade de alocação " . O direito à prioridade depende de dois fatores: a requisição de tal classificação e o atestado de bom comportamento. Ou seja, será atendido primeiro aquele investidor que não tiver " flipado " (no jargão de mercado, vendido as ações no dia da estreia) nas últimas quatro ofertas públicas. Nesse caso, quem vendeu ações em duas ou mais das últimas quatro ofertas perde seu título de " com prioridade " .

Ainda de acordo com o cronograma, o preço por ação será fixado no dia 2 de fevereiro e as ações começam a ser negociadas no dia 4 de fevereiro, sob o código INPR3.

Além do private equity americano Paladin, outro grande acionista na InPart é a ISA, sociedade controlada por holdings da Família Parizotto, com 15,1% das ações ON. Do free float atual de 29,5%, uma fatia de 5,1% está com fundos da Credit Suisse Hedging-Griffo, e 5% com a Polo Capital Gestão de Recursos.

A empresa chegou ao Novo Mercado em junho de 2007 com a venda de 43,2 milhões de novas ações ordinárias, a R$ 17,50 cada.

O mês de janeiro também reserva as ofertas da Aliansce Shopping, com reserva prevista para o dia 21, Metalfrio Solutions, com data de reserva estimada para 22 de janeiro, e M.Dias Branco, com abertura de reserva em 29 de janeiro.

(Eduardo Campos | Valor)

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