Vale confirma oferta de ações; período de reserva abre dia 11

SÃO PAULO - Apesar das condições pouco favoráveis de mercado, a Companhia Vale do Rio Doce (Vale) decidiu ir a mercado buscar cerca de R$ 20 bilhões para fortalecer suas operações.

A mineradora publicou hoje o aviso ao mercado e disponibilizou o prospecto preliminar detalhando os prazos e os procedimentos para os atuais acionistas exercerem seu direto de prioridade. Ontem, a Vale tinha emitido comunicado no qual informava a intenção de fazer a oferta e o montante de ações ordinárias e preferenciais que seriam emitidas.

Serão distribuídas, inicialmente, 256.926.766 ações ordinárias e 164.402.799 ações preferenciais. Tomando por base o preço de fechamento de ontem das ações na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), de R$ 42,71 para o papel PNA e R$ 50,95 para o ON, a oferta pode movimentar mais de R$ 20,1 bilhões. O montante de ações PNA poderá ser acrescido de lote suplementar de 15%, para atender a eventual excesso de demanda. Caso exercido, o montante movimentado sobe para R$ 21 bilhões.

Conforme indicado anteriormente pela companhia, os recursos serão destinados ao financiamento de projetos e eventuais aquisições (66,6%) e aumento da flexibilidade financeira (33,34%). Quanto às aquisições, motivo pelo qual a Vale estaria indo a mercado segundo analistas, o prospecto não traz detalhes.

A oferta brasileira é coordenada pelo Credit Suisse em conjunto com o Bradesco Banco de Investimento, BB Investimentos, Itaú BBA, Unibanco. O Credit também faz parte da coordenação da oferta internacional junto com ABN Amro, BNP Paribas, Calyon, Citi, HSBC, JP Morgan, Santander, BBVA, Mistubishi UFJ Securities, Mizuho, Natixis, Scotia Capital e Société Générale.

Pelo prospecto, a distribuição está dividida em três partes: oferta prioritária para acionistas ON e PNA, oferta de varejo e oferta institucional. As ações também serão ofertadas ao exterior sob a forma de American Depositary Shares (ADS recibo de ação para negociação em bolsas estrangeiras), representadas por American Depositary Receipts (ADR).

Para ter prioridade na subscrição será avaliada a posição acionária do investidor em duas datas, ao final de 8 de julho e ao final do último dia do período de reserva, dia 15 de julho. O direito de prioridade não poderá ser negociado.

Os acionistas ordinaristas e preferencialistas terão direito de subscrever 0,08564803 ação ON ou PN para cada papel que possuírem. Em ambos casos, não há valor mínimo de reserva.

Se todos os acionistas exercerem seu direito de prioridade, a totalidade das ações da oferta global poderá ser destinada exclusivamente à oferta prioritária.

Atendidos os prioritários, o mínimo de 10% e o máximo de 20% das ações será destinada à oferta de varejo. O valor mínimo de investimento é de R$ 3 mil. No caso de a demanda superar a quantidade de papéis destinada à oferta de varejo, o rateio das ações terá procedimento diferenciado, ou seja, os investidores serão divididos entre com prioridade de alocação e sem prioridade de alocação.

O direito à prioridade depende de dois fatores, a requisição de tal classificação e o atestado de bom comportamento, ou seja, será atendido primeiro aquele investidor que não tiver " flipado " (no jargão de mercado, vendido as ações no dia da estréia) em ofertas anteriores. As ofertas consideradas para averiguar a conduta do investidor serão apresentadas na data de abertura do período de reserva.

Atendidos os acionistas e o varejo, o restante das ações será destinado à oferta institucional.

Pelo cronograma estimado, o período de reserva para todos começa em 11 de julho e encerra em 15 de julho. O preço de emissão será fixado dia 16 e os novos papéis começam a ser negociados em 18 de julho, sob os códigos VALE3 e VALE5.

O acionista controlador da mineradora, a Valepar pretende subscrever o número de ações ordinárias necessário para manter sua participação proporcional nas ações ordinárias após o aumento de capital. Atualmente, a Valepar detém 52,29% das ações ON da Vale, o que representa 31,89% do capital total. A holding é formada por Previ, BNDES, Bradespar e a japonesa Mitsui.

(Eduardo Campos | Valor Online)