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REPORTAGEM

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Selic subiu e mudou a regra da poupança! Será que agora ela vale pena?

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César Esperandio

César Esperandio

César Esperandio é economista com ênfase em planejamento financeiro, com larga experiência no mercado financeiro. Já atuou em setores macroeconômicos de bancos e consultorias, além de ter passado por empresa de pesquisas de mercado. Hoje se dedica exclusivamente ao Econoweek, com foco em investimentos.

10/12/2021 04h00

A Selic acabou de subir e mudou a maneira como a poupança paga seus investidores. Mudou a regra de rentabilidade da poupança. Será que agora a poupança passou a valer a pena?

Quando a Selic passa de 8,5%, a poupança também muda sua regra de rentabilidade, que passa a render 0,5% ao mês mais TR. Antes disso, a poupança rendia 1/3 a menos que o Tesouro Selic, aproximadamente.

Vamos entender isso?

Desde 2012, a poupança mudou de regra e passou a ter rentabilidade que variava dependendo do nível da Selic.

O que é taxa Selic?

A Selic é a taxa-mãe de todas as rentabilidades dos investimentos de renda fixa.

A regrinha de ouro é: se sua aplicação rende menos que a Selic, provavelmente você está fazendo um mau negócio porque o Tesouro Selic rende praticamente a taxa Selic (que é decidida a cada 45 dias pelo Banco Central) e é considerado o investimento mais seguro do Brasil.

Quanto a poupança rendia?

Antes, quando a Selic estava abaixo ou igual a 8,5% ao ano, a poupança rendia 70% da Selic, de modo que:

  • se a Selic está em 5%, a poupança rende 3,5%;
  • se a Selic está em 6%, a poupança rende 4,2%;
  • se a Selic está em 7,75%, a poupança rende 5,43%;
  • se a Selic está em 8,5%, a poupança rende 5,95%.

Ou seja, a poupança sempre rende 1/3 a menos que a Selic, quando esta tem taxa igual ou inferior a 8,5% ao ano.

Quanto a poupança passou a render?

Agora, com a Selic acima de 8,5% ao ano, a rentabilidade da poupança fica travada em 0,5% ao mês mais TR (que é a Taxa Referencial, mas pode ignorá-la porque ela já está zerada há alguns anos).

Traduzindo, 0,5% ao mês é equivalente a 6,2% ao ano, de modo que:

  • se a Selic for de 9,25%, como agora, a poupança vai render 6,2% (67% da Selic);
  • se a Selic for de 10%, a poupança vai render 6,2% (62% da Selic);
  • se a Selic for de 11%, a poupança vai render 6,2% (56% da Selic);
  • se a Selic for de 12,5%, a poupança vai render 6,2% (49% da Selic, menos da metade).

Quando a Selic vai acima de 8,5% ao ano, a poupança para de acompanhar essa alta. E a diferença só aumenta.

É seguro investir no Tesouro Direto?

Sim! O Tesouro Direto é considerado o investimento mais seguro do Brasil. Mais seguro que a poupança!

De quebra, o Tesouro Direto rende mais que a poupança mesmo depois de descontar todos os impostos e as taxas, exatamente como mostramos no vídeo a seguir.

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