Com juros altos, já dá para se aposentar investindo em Tesouro Direto?

Qual é o melhor investimento (e mais seguro) para complementar a aposentadoria? Foi a pergunta recebida de um leitor. Veio-me à cabeça, imediatamente, o Tesouro Direto, e lembrei que os juros subiram drasticamente nos últimos 12 meses. A taxa básica de juros (Selic) pulou de 2% ao ano, em fevereiro do ano passado, para os atuais 10,25%. Será, então, que os investimentos conservadores voltaram a ser atraentes para a aposentadoria?

Para responder a essa pergunta, veja abaixo o quanto o investidor deveria ter em títulos do Tesouro, nas condições atuais, para receber uma renda média de R$ 2.000, R$ 5.000 ou R$ 10 mil por mês.

Renda mensal de R$ 2.000

Para ter uma renda mensal média de R$ 2.000, atualmente seria necessário ter R$ 606 mil aplicados no título Tesouro IPCA com Juros Semestrais 2055. Esse é o rendimento líquido real projetado, ou seja, já desconta a inflação e o Imposto de Renda.

É importante ter em mente que nenhum título do Tesouro paga juros mensalmente, mas apenas semestralmente. Dessa forma, a projeção de R$ 2.000 por mês nada mais é do que a média mensal de um ganho semestral aproximado de R$ 12 mil.

Outro ponto que vale citar é que esse é o valor que você poderia gastar (R$ 2.000 por mês) sem reduzir o valor total aplicado. Respeitando esse limite, os R$ 606 mil seriam eternamente corrigidos pela inflação, assim como o valor que você despender mensalmente.

Claro que esses são dados teóricos. A inflação e os juros mudam o tempo todo. Mas o exercício de imaginar quanto você poderia gastar por mês sem reduzir o poder de compra do investimento total é importante para entender para onde o Tesouro Direto está apontando neste momento. Você sabe que, com R$ 600 mil, você não conseguiria muito mais nem muito menos do que R$ 2.000 por mês nas condições atuais.

Renda mensal de R$ 5.000 a R$ 10 mil

Se quiser obter R$ 5.000 a mais por mês, seria necessário ter hoje um total de R$ 1,52 milhão nos mesmos títulos do Tesouro.

Já se o objetivo for uma renda mensal média de R$ 10 mil com esses papéis, seria preciso manter nada menos do que R$ 3 milhões em Tesouro Direto.

Nas simulações, é considerada uma inflação de 5,5% ao ano, que é a projeção para 2022 de analistas consultados pelo Banco Central. Se a inflação superar essa marca, o rendimento real do título analisado será menor.

Não desanime!

Imagino que esses dados possam ter desanimado você. Afinal, quem tem aplicações de R$ 1,51 milhão em geral está acostumado a gastar bem mais do que R$ 5.000 por mês, por exemplo. E quem ganha R$ 2.000 por mês terá dificuldade para juntar o valor de R$ 606 mil, mesmo ao longo de muitos anos.

Mas, a meu ver, não é o caso de desanimar, e sim de começar a pensar em alternativas de investimento. Eu, por exemplo, há muito tempo não invisto mais em Tesouro para aposentadoria. Prefiro ações e fundos de investimento imobiliário (FIIs).

Dependendo do FII que você escolher, seria necessário ter apenas R$ 250 mil para uma renda mensal de R$ 2.000; ou R$ 1,25 milhão para R$ 10 mil mensais, aproximadamente.

FIIs e ações são aplicações mais arriscadas, mas, fazendo boas escolhas, é possível reduzir riscos e, assim, conseguir um complemento melhor para a aposentadoria.

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