O que rende mais: CDB, LCA ou LCI? Tire essa dúvida para sempre
Entre um CDB com rentabilidade de 100% do CDI e uma LCA de 83% do CDI, qual rende mais?
Essa é uma dúvida frequente de muitos investidores. O CDB, a LCI e a LCI são excelentes investimentos para quem não quer risco alto, mas deseja uma rentabilidade maior que a do Tesouro Direto.
O problema é que comparar esses três tipos de título é muito difícil, por vários motivos.
Mas não se preocupe. Na coluna de hoje, eu explico como fazer essa comparação. Guarde o link deste texto para nunca mais ter essa dúvida.
Por que parece tão difícil comparar
Existem três fatores que fazem a comparação entre CDB, LCA e LCI ser difícil. O primeiro é que o CDB é sujeito a Imposto de Renda, enquanto os outros dois não são.
A segunda dificuldade ocorre pelo fato de que o IR sobre o CDB não é fixo, ele obedece a uma tabela regressiva, em que quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor é a alíquota.
Assim, um mesmo CDB, se resgatado a curto prazo, pode render menos que uma LCI, mas, se mantido a longo prazo, pode render mais.
Para piorar, o terceiro fator de dificuldade está no fato de que tanto o CDB quanto a LCA e a LCI podem ser de três classes diferentes: prefixados, pós-fixados ou indexados à inflação. E cada uma dessas classes tem formas diferentes de calcular a rentabilidade, complicando ainda mais a comparação.
Para facilitar, o ideal é comparar, separadamente, os pós-fixados, os prefixados e os indexados à inflação. Vamos começar pelos pós-fixados.
Comparando pós-fixados
Os investimentos pós-fixados, na maioria das vezes, têm a rentabilidade definida como uma porcentagem do CDI, que é uma taxa de juros.
Vamos tomar como referência um CDB com rentabilidade de 100% do CDI. Qual seria a LCA ou LCI equivalente, considerando que o primeiro tem imposto, e as outras duas não?
Se o dinheiro for resgatado em até 180 dias, basta você multiplicar a rentabilidade do CDB por 0,775.
Logo, um CDB com rentabilidade de 100% do CDI é comparável com uma LCA ou LCI de 77,5% do CDI (100% vezes 0,775 é igual a 77,5%).
Caso o prazo do investimento seja entre 181 e 360 dias, você multiplica a rentabilidade do CDB por 0,8, conforme a lista abaixo:
- Até 180 dias: multiplicar por 0,775
- De 181 a 360 dias: multiplicar por 0,8
- De 361 a 720 dias: multiplicar por 0,825
- Após 720 dias: multiplicar por 0,85
Seu CDB tem 120% do CDI? A conta é a mesma. Se o resgate ocorrer entre 181 e 360 dias, a LCA ou LCI deve ser de 96% do CDI para ser equivalente.
Já se você tem a rentabilidade da LCA ou LCI e quer saber a do CDB equivalente, basta fazer a conta de divisão, em vez de multiplicação.
Por exemplo, uma LCA de 90% do CDI equivale, para aplicações de até 180 dias, a um CDB de 116% do CDI (90% dividido por 0,775 é igual a 116%, aproximadamente).
Comparando prefixados
A regra para os prefixados é rigorosamente a mesma. Se você tem um CDB que rende 15% ao ano e quer saber qual seria a LCA ou LCI equivalente, precisa primeiro definir qual é o prazo da aplicação.
No caso de resgate em até 180 dias, um CDB de 15% ao ano equivale a uma LCA ou LCI de 11,6% ao ano (15% vezes 0,775 é igual a 11,6%).
Comparando títulos indexados à inflação
Os títulos indexados à inflação são aqueles que têm a rentabilidade definida como IPCA (sigla do índice oficial de inflação do Brasil) mais uma determinada taxa.
Por exemplo, um CDB com rentabilidade de IPCA mais 8% ao ano rende mais ou menos do que uma LCA de IPCA mais 7%?
Nessa comparação, você também pode usar aquela conta de multiplicação, mas não vai ter um resultado preciso, pois não dá para prever quanto vai ser a inflação.
Mas vamos lá. Para investimentos de até 180 dias, vamos multiplicar os 8% por 0,775, que dá 6,2%.
Assim, um CDB com rentabilidade de IPCA mais 8%, aplicado por até 180 dias, equivaleria a uma LCA ou LCI com rentabilidade de IPCA mais 6,2%.
Mas essa equivalência só seria válida se a inflação fosse zero. Se a inflação for de 1%, por exemplo, já diminuiria um pouco a rentabilidade líquida do CDB, pois o IR é aplicado tanto sobre a taxa fixa (os 8%), quanto sobre a inflação.
Então, resumindo, quando for comparar investimentos indexados à inflação, o resultado da multiplicação não indica equivalência, mas, sim, superioridade da LCA ou LCI.
No nosso exemplo, uma LCA ou LCI de IPCA mais 6,2% é superior a um CDB de IPCA mais 8%, em aplicações de até 180 dias.
Alguma dúvida?
Se tiver qualquer dúvida sobre investimentos, me siga no Instagram e envie uma mensagem por lá. Sua pergunta poderá ser respondida nesta coluna.
Reportagem
Texto que relata acontecimentos, baseado em fatos e dados observados ou verificados diretamente pelo jornalista ou obtidos pelo acesso a fontes jornalísticas reconhecidas e confiáveis.
Este material não é um relatório de análise, recomendação de investimento ou oferta de valor mobiliário. Este conteúdo é de responsabilidade do corpo jornalístico do UOL Economia, que possui liberdade editorial. Quaisquer opiniões de especialistas credenciados eventualmente utilizadas como amparo à matéria refletem exclusivamente as opiniões pessoais desses especialistas e foram elaboradas de forma independente do Universo Online S.A.. Este material tem objetivo informativo e não tem a finalidade de assegurar a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de riscos. Os produtos de investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os perfis de investidores, sendo importante o preenchimento do questionário de suitability para identificação de produtos adequados ao seu perfil, bem como a consulta de especialistas de confiança antes de qualquer investimento. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura e não está isenta de tributação. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, a depender de condições de mercado, podendo resultar em perdas. O Universo Online S.A. se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a decorrer da utilização deste material.
Deixe seu comentário
O autor da mensagem, e não o UOL, é o responsável pelo comentário. Leia as Regras de Uso do UOL.