Com juros altos, investimentos prometem fazer seu dinheiro dobrar em 5 anos

Em uma busca que fiz para esta coluna, encontrei algumas debêntures e diversos CRIs e CRAs nessas condições. Abaixo eu explico quais são esses investimentos, como eles funcionam e quais os riscos.

Debêntures que dobram o capital

Debêntures são títulos que representam empréstimos para empresas. Ao investir nesse tipo de papel, você se torna credor de uma companhia, que se compromete a lhe pagar um valor pré-estabelecido em uma certa data.

Atualmente, existe uma debênture da Brasil Tecnologia Participações, uma empresa do setor de telecomunicações, com rentabilidade prefixada de 16,3% ao ano, isenta de IR. Com essa taxa, o capital aplicado aumentaria 112,8% em cinco anos. Até a data de vencimento, daqui a sete anos, o retorno total pode chegar a 153%.

Outra companhia do setor, a Vero Internet, está com uma debênture atualmente negociada por uma rentabilidade prefixada de 14,95% ao ano, também isenta de IR. Nesse ritmo, o capital aplicado aumentaria 100,7% em cinco anos e 122,8% até o vencimento, daqui a seis anos e meio.

CRIs e CRAs com alta rentabilidade

CRI e CRA são siglas para certificados de recebíveis imobiliários e do agronegócio, respectivamente. Trata-se de títulos que representam contratos de financiamento imobiliário, construção de imóveis, locação, crédito rural, compra e venda de produtos agrícolas, entre outros.

Hoje, é possível encontrar CRIs e CRAs em diversas corretoras com prazo a partir de cinco anos e rentabilidade prefixada acima de 14,9% ao ano. Como esses títulos são isentos de IR, essa rentabilidade é suficiente para que o capital aplicado dobre de tamanho em cinco anos.

E a inflação?

Talvez você se pergunte se a inflação não vai corroer todo esse rendimento. Claro que nunca é possível prever o futuro com exatidão, mas, se olharmos para o nosso passado, veremos que a última vez em que o IPCA, principal índice de preços do Brasil, ficou acima de 14% em um período de 12 meses foi de outubro de 2002 a setembro de 2003. Portanto, mais de duas décadas atrás.

Atualmente, o IPCA está em torno de 5,5% ao ano. Se continuar assim, nos próximos cinco anos a inflação acumulada será de 30,7%, muito abaixo da rentabilidade e mais de 100% que os investimentos aqui citados prometem.

Atenção aos riscos

Não foi à toa que eu falei que esses investimentos "prometem" fazer de dinheiro dobrar em cinco anos. Essa rentabilidade é o que eles se propõem a entregar, mas existe risco de isso não ocorrer. Aliás, há risco até de o investidor perder todo o capital aplicado.

As debêntures, os CRIs e os CRAs são investimentos bem mais arriscados do que o Tesouro Direto, que é a aplicação mais segura do país.

Também têm um risco maior do que o CDB, a LCA, a LCI e a poupança, que possuem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Se você aplicar em um desses quatro tipos de investimento, e a instituição financeira responsável quebrar, o FGC lhe paga o que você investiu, mais os juros acumulados, até o limite de R$ 250 mil.

Com debêntures, CRIs e CRAs, não há proteção do FGC. Em caso de calote, você tende a ficar no prejuízo, mesmo. Por isso, se estiver considerando aplicar em uma dessas três modalidades, verifique quais as chances de um calote. Cada debênture e cada CRI ou CRA tem seus riscos próprios, pois representam empresas diferentes, no caso das debêntures, e contratos diferentes, no caso dos CRIs e CRAs.

Outro ponto importante é que esses ativos em geral não podem ser resgatados antes do vencimento. Às vezes, você consegue vendê-los antes do prazo, mas com o risco de prejuízo.

A rentabilidade é excelente, mas o risco é considerável. Antes de investir, estude bem o ativo.

Alguma dúvida?

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