XP eleva recomendação para Lojas Renner (LREN3) e vê potencial de valorização
A Lojas Renner (LREN3) teve sua recomendação elevada pela XP de “neutra” para “compra” nesta semana. A mudança, após cerca de um ano de visão cautelosa, foi baseada em quatro pilares principais: a melhora da dinâmica macroeconômica, ajustes na estratégia de precificação e coleções, perspectivas positivas para as margens e a avaliação atrativa da ação.
O preço-alvo da LREN3 também foi revisado para cima, de R$ 14,00 para R$ 17,00 até o final de 2025. É um potencial de valorização de 18,88%, considerando o fechamento desta segunda-feira (28) em R$ 14,30.
A XP destaca que a implementação de medidas governamentais, que devem atenuar a desaceleração da economia no segundo semestre de 2025, foi um fator-chave para a mudança de recomendação. Além disso, a Renner ajustou sua estratégia de precificação, tornando suas coleções mais flexíveis e adequadas às demandas do mercado, o que também contribui para a melhora da perspectiva.
Os analistas veem as margens da empresa se beneficiando de um mix de produtos mais elevado e maior eficiência nas despesas gerais e administrativas (G&A). A companhia está sendo negociada abaixo da média de seus pares, com múltiplos de 10x-8,5x P/E para os anos de 2025-2026, o que abre espaço para uma reavaliação à medida que os resultados se consolidam. A XP também revisou suas estimativas de Lucro Líquido para 2025-2026, com um aumento de 12% a 13%, e espera um crescimento de dois dígitos no EBITDA e no lucro líquido da varejista.
Lojas Renner (LREN3): XP vê melhora no cenário macro
Os analistas da XP destacam que o cenário macroeconômico, antes desafiador, se mostra mais favorável, o que deve beneficiar empresas como a Lojas Renner. “A demanda tem se mostrado mais resiliente do que o esperado”, afirmam, observando também que medidas governamentais podem ajudar a mitigar uma desaceleração mais forte em 2025.
A XP reconhece melhorias na proposta de valor da empresa, especialmente na estratégia de precificação. “Agora, a vemos como bem ajustada”, dizem os analistas, enfatizando a adaptação das coleções aos estilos dos consumidores. Quanto às margens, eles acreditam que a Lojas Renner está bem posicionada para enfrentar desafios, mencionando “riscos positivos” devido à demanda resiliente, maior controle da pressão cambial e menor necessidade de liquidações em uma coleção mais assertiva.
O relatório ainda aponta para uma possível reavaliação das ações no mercado. A XP projeta que o primeiro trimestre de 2025 pode ser um catalisador importante para confirmar essas perspectivas mais otimistas. A divulgação dos resultados do 1T25 das Lojas Renner (LREN3) está marcada para 8 de maio de 2025.
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