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ANÁLISE

Texto baseado no relato de acontecimentos, mas contextualizado a partir do conhecimento do jornalista sobre o tema; pode incluir interpretações do jornalista sobre os fatos.

O que você precisa saber sobre a inflação para não perder dinheiro?

Conteúdo exclusivo para assinantes

Colaboração para o UOL, em São Paulo

19/07/2021 04h00

A inflação no país já acumula alta de 3,77% no ano e de 8,35% nos últimos 12 meses. Mas, e agora? Como lidar com isso nos investimentos, para não perder dinheiro? No Papo com Especialista, programa semanal e ao vivo do UOL Economia+, o economista César Esperandio afirmou que a inflação está maior que o retorno de muitos investimentos, principalmente os que têm liquidez diária.

Títulos atrelados à taxa Selic —que hoje está em 4,25% ao ano —, por exemplo, perdem para a inflação. Leia abaixo o que você precisa saber sobre a inflação para proteger o seu dinheiro, e assista abaixo ao programa completo, que é um tira-dúvidas sobre investimentos exclusivo para assinantes e transmitido toda quinta-feira, das 15h às 16h, na página inicial do UOL e do UOL Economia+.

Retorno real negativo

"Simplificadamente é isso: se você investir em Título Selic, ele vai pagar depois de um ano 4,25%, se a Selic permanecer no mesmo nível. Só que a inflação está em 8,35%. Nessa situação, após subtrair a inflação, você terá um juro real negativo de 4,1%. A inflação foi maior do que o retorno deste investimento", explicou Esperandio, que é também do canal Econoweek.

O economista reforça que, neste caso, você sairia perdendo. "O seu retorno nominal num Tesouro Selic é de 4,25%, mas o retorno real, que é aquele que desconta a inflação, é negativo de 4,1%", afirmou.

Segundo ele, a situação pode ser ainda pior, como nos casos de investimentos em Tesouro Selic há um ano, quando a taxa Selic estava em 2% ao ano.

"A Selic média nos últimos 12 meses foi de 2,27% ao ano. Ou seja, a conta certa a se fazer é: 2,27% de média da Selic menos a inflação acumulada de 8,35% —o que dá um retorno real negativo de 6,08%", disse.

Tesouro IPCA: inflação mais bônus

O economista disse que, apesar de ter um retorno real negativo nos últimos 12 meses, o Tesouro Selic tem o propósito de ser direcionado para a reserva de emergência. "Não tem como fugir disso, porque, para a reserva de emergência, você precisa de liquidez imediata", disse.

Mas há outros investimentos, como o Tesouro IPCA, que garantem um retorno acima da inflação, seja ela qual for. O Tesouro IPCA paga a inflação mais um bônus acima dela.

Apesar disso, o título não é o ideal para a reserva de emergência. Isso porque, se você resgatar antes do vencimento, corre o risco de perder dinheiro.

Inflação corrói o poder de compra

Esperandio falou que o IPCA divulgado no dia 8 de junho serve de parâmetro para medir se a inflação está alta ou baixa.

"A meta de inflação do Banco Central é de 3,75% ao ano. Ou seja, a gente está bem acima disso. Essa alta de preços corrói o seu poder de compra. E a inflação não é igual para todo mundo", declarou.

Na live, o economista mostrou como calcular a sua inflação individual, usando os indicadores da alta dos preços dos "grupos de inflação" por estado.

"Isso ajuda você a perceber quanto a inflação pode ser danosa ao seu orçamento, para mais ou para menos do que o IPCA divulgado pelo IBGE [Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística]. O IPCA é uma média ponderada dos grupos de inflação", afirmou.

Papo com Especialista é toda quinta-feira

O programa Papo com Especialista é transmitido às quintas-feiras, das 15h às 16h, na página inicial do UOL e do UOL Economia+ e é exclusivo para assinantes. Reveja programas anteriores aqui.

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