Ações do agronegócio são destaque em carteiras recomendadas; onde investir?

Na reta final para as eleições, a maior parte dos especialistas recomenda fugir de empresas estatais, como a Petrobras (PETR3 e PETR4). A petroleira não aparece em nenhuma carteira recomendada para essa semana, que começa no dia 26 e vai até sexta, 30 de setembro.

Sendo esta a última semana antes das eleições, que acontecem no domingo (2), o risco do sobe e desce com esses ativos pode aumentar muito.

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Mas existe uma aposta em comum na maior parte das carteiras: das sete carteiras analisadas, cinco apostam em ativos ligados ao setor agropecuário.

O papel que mais se repete é a da processadora de carnes Marfrig (MRFG3). Outras que também citadas são BrasilAgro (AGRO3), que produz soja, milho, algodão, cana-de-açúcar e feijão, além de atuar com criação de gado, a Raízen (RAIZ4) que, apesar de focar na produção de açúcar e etanol, tem ligação com a cultura da cana-de-açúcar, e a Randon (RAPT4), de reboques e semirreboques, que ajuda no escoamento da produção agropecuária.

Ações estão em alta com a guerra na Ucrânia

Embora a novela Pantanal, centrada no tema do campo, esteja nos últimos capítulos, essa não é motivação dos investidores para a aposta nessas ações. "A questão tem mais a ver com o problema da guerra entre a Ucrânia e a Rússia", diz Marcio Loréga, analista-chefe do PagBank.

A Ucrânia, segundo dados da Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura (FAO), é responsável pela produção de 9% de todo o trigo do mundo, 16% do milho, 10% da cevada e 42% do óleo de girassol.

Com o conflito armado, além de o país não conseguir escoar toda sua produção, as novas safras estão comprometidas.

Carne nos Estados Unidos está mais cara

A alternativa será, de algum modo, apostar em outros produtores, como as empresas brasileiras. Os Estados Unidos, por exemplo, devem comprar mais carne daqui, segundo análise do Banco do Brasil Investimentos. Isso porque, o preço do gado está subindo por lá.

A produtora de carne americana Tyson Foods, por exemplo, teve que arcar com custos mais altos de cereais para alimentar suas galinhas e sofreu com outras fontes de inflação.

Além disso, segundo analistas, as empresas americanas estão cobrando mais por tudo. Aumentam os preços não apenas para cobrir seus próprios custos mais elevados, mas também aproveitam para elevar as margens de lucro. A Tyson, por exemplo viu seus ganhos disparem 42% no segundo trimestre em relação ao ano anterior (2021).

Brasil tem mais gado

Aqui, ao contrário, se espera uma queda nos custos de produção na América do Sul, com a maior oferta de gado em 2023, publicou o Banco do Brasil.

Isso deve se refletir nas ações da Marfrig. Embora na semana passada o papel tenha caído 3,29% e no acumulado do ano as perdas somam 48% (a cotação de hoje, 26, é de R$ 10,88), a maior fabricante de hambúrgueres do mundo deve ver o cenário melhorar. A companhia tem unidades em outros 12 países, com relações comerciais com cerca de 100 países da Ásia e América do Norte.

O risco ainda é a BRF. A Marfrig tem 33,27% da dona da Sadia e da Perdigão, que passa por uma reestruturação.

E as ações? Vale investir?

A BrasilAgro teve lucro líquido de R$ 520,1 milhões na safra 2021/22 (exercício encerrado em 30 de junho de 2022), o que corresponde a um aumento de 64%, margem líquida de 26%, em comparação com a safra anterior 2020/21 (R$ 317,6 milhões). Mas na Bolsa, o desempenho é mais modesto. No acumulado do ano, as ações da empresa acumulam pequena alta de 2,33%.

A RAPT4 foi pior: acumula perdas de 12%. A confiança dos gestores de investimento vem do fato de que, recentemente, a empresa divulgou que teve receita líquida de R$ 1,09 bilhão em agosto, alta de 28,7% na comparação com o mesmo período de 2021. No acumulado de 2022, a receita líquida da Randon cresceu 28,2%, para R$ 7,29 bilhões.

Raízen, por sua vez, também acumula perdas (31%) no ano. Mas a empresa assinou recentemente um contrato de fornecimento para a Azul (AZUL4). Com o acordo, a Raízen, que é dona dos postos Shell, se torna o principal distribuidor de combustível de aviação para a Azul, inicialmente em 45 aeroportos no país.

Confira as escolhas para esta semana e o desempenho das carteiras na semana passada, quando o Ibovespa fechou em alta de 2,22%.

Terra Investimentos

A carteira teve alta na semana passada de 1,32%. Por isso, o conjunto não teve alteração e ficou assim:

• Iguatemi (IGTI11)
• Marfrig (MRFG3)
• Tim (TIMS3)
• Klabin (KLBN11)
• Usiminas (USIM5)

Warren

A Warren Semanal encerrou a semana acima do Ibovespa, com alta de 2,6%. A única troca foi a saída da Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3), com a entrada da Eletrobras (ELET3). A composição ficou assim:

• Raízen (RAIZ4)
• Randon (RAPT4)
• Eletrobras (ELET3)
• Bemobi aplicativos e games (BMOB3)
• Fleury (FLRY3)

Mirae Asset

O desempenho da carteira foi de 1,47%. Para a carteira atual duas ações saíram: Santos Brasil Participações (STBP3) e Sabesp (SBPS3). Foram incluídas Bradesco (BBDC4) e Vale (VALE3). A cesta ficou assim:

• Assaí (ASAI3)
• BB Seguridade (BBSE3)
• Bradesco (BBDC4)
• Eletrobras (ELET6)
• Ferbasa (FESA4)
• Itaú (ITUB4)
• Multiplan (MULT3)
• Randon (RAPT4)
• Transmissão Paulista (TRPL4)
• Vale (VALE3)

MyCap

A cesta da MyCap ficou abaixo do Ibovespa, com prejuízo de 0,67%. Saíram BB Seguridade (BBSE3) Ambipar (AMBP3) de gestão ambiental, Suzano Papel e Celulose (SUZB3) e a empresa de softwares Totvs (TOTS3). Entraram as ações da B3 (B3SA3), Anima (ANIM3), de educação, a concessionaria de rodovias Ecorodovias (ECOR3) e a Engie Energia (EGIE3). A carteira Semanal ficou assim:

• B3 (B3SA3)
• Vale (VALE3)
• Anima (ANIM3)
• Ecorodovias (ECOR3)
• Engie Energia (EGIE3)

BTG

A carteira ficou no azul semana passada, mas por pouco: valorizou 0,03%. Entraram desta vez a construtora Cyrela (CYRE3) e o banco Itaú (ITUB4). Portobello, de materiais para construção (PTBL3) e a empresa de softwares Totvs (TOTS3) foram retiradas. A seleção ficou assim:

• Arezzo (ARZZ3)
• Santos Brasil operação portuária (STBP3)
• WEG (WEGE3)
• Cyrela (CYRE3)
• Itaú (ITUB4)

Ativa Investimentos

A performance da carteira ficou abaixo do Ibovespa, com rentabilidade positiva de 0,82% Saiu o banco Santander (SANB11) para entrar ITAU (ITUB4). A carteira ficou assim:

• Vale (VALE3),
• Marfrig (MRFG3)
• Energias do Brasil
• Ambev ABEV3)
• Itaú (ITUB4)

PagBank

A carteira fechou a semana passada com baixa de 3,52%. Por isso, a carteira foi reformulada. Saíram as ações da Boa Safra (SOJA3), da Syne (SYNE3), a antiga Cyrela Commercial Properties, e a BDR da General Motors (GMCO34). Entram Raia Drogasil (RADL3), Trisul (TRIS3) e Grupo Soma (SOMA3), dona das marcas Hering e Farm. O conjunto ficou assim:

• Brasil Agro (AGRO3)
• BB Seguridade (BBSE3)
• Raia Drogasil (RADL3)
• Construtora Trisul (TRIS3)
• Grupo Soma (SOMA3)