Veteranos lançam ETFs que protegem contra correção no S&P 500

(Bloomberg) -- Alguns investidores temem que os ETFs serão protagonistas da próxima grande correção no mercado acionário dos EUA. E estão comprando exatamente esses instrumentos para protegê-los desse cenário.

A Innovator Capital Management está prestes a introduzir três novos fundos negociados em bolsa (exchange-traded funds ou ETFs) que visam proteger os compradores de quedas de até 30 por cento no S&P 500, de acordo com comunicado divulgado nesta sexta-feira. A instituição foi adquirida no ano passado por Bruce Bond e John Southard, cofundadores da marca PowerShares, que agora faz parte da Invesco, a quarta maior emissora de ETFs dos EUA.

Diante das decepções recentes com resultados corporativos e do acúmulo das pressões que pairam sobre a economia americana, a proposta pode parecer atraente. A ressalva é que, se o S&P 500 subir, como ocorreu em sete dos últimos 10 anos, o ganho do fundo é limitado.

"Com o mercado em alta por tanto tempo, achamos que era uma ideia oportuna oferecer proteção contra queda", disse Southard.

Os produtos são elaborados para entregar aos compradores um desfecho definido durante um período predeterminado, imitando estratégias oferecidas por seguradoras, como anuidades, ou empacotadas como notas estruturadas. No entanto, os produtos não têm garantias e cobram US$ 7,90 a cada US$ 1.000 aplicados.

Hedges múltiplosClaramente, esses instrumentos não são para investidores sem sofisticação.

Cada fundo é dono de uma cesta de opções atreladas ao S&P 500. O preço dessas opções no primeiro dia determina o ganho máximo para os investidores ao longo do ano seguinte. Um dos fundos oferece proteção contra queda de 10 por cento no S&P 500, outro chega a 15 por cento e um terceiro isola investidores em caso de um tombo de 30 por cento - embora o ETF precise sofrer queda de 5 por cento antes de a proteção ser acionada.

E isso para quem investir imediatamente. Para quem comprar qualquer um desses fundos após a emissão, o ganho máximo e a proteção vão refletir acontecimentos no mercado acionário americano durante o período.

A Innovator planeja oferecer em seu website uma ferramenta para ajudar a calcular risco e retorno e pretende emitir fundos similares todo trimestre para simplificar o acesso aos recém-chegados, disse Bond.

A cesta de opções para os três fundos iniciais será redefinida perto do dia 30 de junho de cada ano.

Estes são os fundos:* Innovator S&P 500 Buffer ETF * Innovator S&P 500 Power Buffer ETF * Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF