BTG Pactual recomenda compra para ação e estima alta de 50% em um ano

SÃO PAULO – A equipe de análise do BTG Pactual divulgou relatório em que recomenda compra para os papéis da Estácio (ESTC3). A instituição financeira ainda calcula um preço-alvo de R$ 21,00 para os papéis da companhia, o que totaliza um potencial de valorização de 52,28% em relação ao fechamento do dia 11 de março de 2016.

Os analistas comentam que a desalavancagem operacional da companhia está começando a cumprir seu papel. Um forte corte de custos em despesas com pessoal não foi suficiente para diminuir a pior diluição de custos da companhia e outros gastos como com marketing, por exemplo.

O BTG também comenta a aquisição da Unisantana, com operações na cidade de Feira de Santana, Bahia e com 1,5 mil estudantes e um valor estimado de R$ 9,5 milhões, implicando um baixo valor de R$ 6,3 mil por aluno. Apesar de esse ser um pequeno passo, a análise é que há a percepção de que a indústria esteja se aproximando da realidade, com preços caindo.

Mesmo assim, os resultados da companhia vieram abaixo do esperado, de acordo com a instituição financeira. A queda nas receitas da companhia devem provavelmente ofuscar a desalavancagem operacional da companhia.