Deutsche Bank recomenda ação e prevê impressionante alta de 160%

SÃO PAULO – A equipe de análise do Deutsche Bank divulgou relatório em que recomenda compra para a JBS (JBSS3). Os analistas ainda elevaram o preço-alvo do papel de R$ 30,00 para R$ 31,00 para as ações da empresa, o que totaliza um impressionante potencial de valorização de 163,61% em relação ao fechamento do dia 14 de março 2016.

Os analistas comentam que, apesar dos recentes tombos da companhia, eles seguem construtivos com a companhia. A instituição financeira comenta que o papel caiu bastante no final de janeiro, em especial por conta de novas acusações por conta de uma suposta fraude fiscal.

O Deutsche Bank comenta que os papéis se recuperaram após a queda para níveis do final de 2015, mas segue abaixo do ponto mais alto das últimas 52 semanas e também muito abaixo do preço-alvo que estimam.

Os múltiplos do papel também estão baratos, de acordo com os analistas, uma vez que ele é negociado a 4,7 vezes o EBITDA (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações, na sigla em inglês) projetado de doze meses, número bastante abaixo do múltiplo alvo de 4,7 vezes. Assim, existe um “amplo” espaço para expansão nesses números, com um upside adicional de R$ 6 bilhões em geração de FCF (Fluxo de Caixa Livre, na sigla em inglês).

Os riscos de queda para o papel seriam uma demanda global mais fraca para seus produtos, valorização do real, mais barreiras de negócios ou gastos com rebanho, ou ainda uma doença. Além disso, a equipe de análise destaca o histórico de aquisições da empresa e assim, disciplina no valuation de fusões e aquisições também pode ser um risco.