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Petróleo & Ouro - Resumo e Calendário da próxima semana

04/08/2019 14h04

O ouro foi na direção oposta a seus primos em energia, embora o rali nos futuros norte-americanos do metal amarelo só tenha começado depois da sessão oficial de quinta-feira e durante o comércio pós-acordo, quando o tuíte de Trump pousou. Consequentemente, o ganho cumulativo de 1,8% na sexta-feira foi o maior do mundo desde fevereiro.

Resumo de Petróleo

O que foi tão espetacularmente diferente sobre o tuíte de Trump na quinta-feira - comparado com suas ameaças e ações passadas na China - que justificaram tal implosão de mercado?

Na verdade, não era tanto substância ou forma, mas era timing. Já faz um tempo desde que o presidente levantou a possibilidade de atingir o balanço de US$ 300 bilhões em mercadorias da China chegando aos EUA com uma tarifa de 10%. E, na verdade, você só precisa de algumas semanas de Trump não tuitar sobre algo para que seja considerado "um tempo".

O que provou ser uma desgraça para os touros - e uma graça para os ursos, é claro - foi o momento de Trump de seu último míssil sobre o comércio da China. Aconteceu logo após o corte de juros "amplamente decepcionante" do Federal Reserve, acelerando a queda do petróleo.

Phil Flynn, analista sênior de mercado do Price Futures Group, em Chicago, tentou decifrar o gatilho do tuíte do presidente.

"O presidente Donald Trump enviou uma mensagem ousada, mas não está claro a quem foi direcionado", disse Flynn.

Ele adicionou:

"Claro, você poderia pensar que era para a China. No entanto, ocorreu apenas um dia depois que o presidente criticou o presidente do Fed, Jerome Powell, por não sinalizar uma postura de corte mais agressiva. E com mais tarifas chinesas, isso ajudará o presidente a provar seu ponto. Os rendimentos do tesouro de dez anos caíram para o menor nível desde 2016 ".

Os chineses prometeram revidar. "Não vamos aceitar qualquer pressão máxima, intimidação ou chantagem", disse a porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Hua Chunying.

A China, que já foi a maior compradora de petróleo dos Estados Unidos, reduziu suas compras no ano passado, enquanto a guerra comercial se arrastava. No entanto, as exportações de petróleo bruto dos EUA subiram 260.000 bpd em junho para um recorde mensal de 3,16 milhões, uma vez que a Coreia do Sul comprou volumes recorde e a China retomou as compras, segundo dados do US Census Bureau.

Ainda assim, alguns questionaram o impacto direto da nova tarifa de 10%. "Dado que a China vem comprando muito pouco petróleo nos EUA até o momento, vemos pouca margem para as tarifas impactarem diretamente os fundamentos do mercado", disse Ryan Fitzmaurice, da RoboResearch Commodities Strategies, em nota.

A economia dos EUA cresceu 2,1% no segundo trimestre anualizados, segundo mostraram dados do governo em 26 de julho, superando as expectativas dos economistas, mas abaixo do crescimento do primeiro trimestre.

Apesar disso, há evidências de que a briga comercial de 13 meses estava cobrando um preço.

Nesta semana, a China informou ter desacelerado a atividade industrial em julho. Os dados dos EUA mostraram que a atividade também caiu no mês passado para a menor em quase três anos, enquanto os gastos com construção caíram em junho, com o investimento em projetos privados caindo para o nível mais baixo em um ano e meio.

Antes do anúncio do Fed, os preços do petróleo estavam em baixa, encenando uma alta de cinco dias após um sétimo aumento semanal forte em sequência nos estoques de petróleo dos EUA. Após o corte de 25 pontos base do Fed - alguns esperavam uma redução de 50 pb - o petróleo foi puxado para baixo esperneando, particularmente depois que o presidente do Fed, Powell, descreveu o corte como um "ajuste do ciclo" que provavelmente não vai ser seguido por mais flexibilização.

Somando-se à decisão do Fed, o Wall Street Journal, em uma manchete na quinta-feira, declarou que o petróleo bruto estava em um mercado de baixa, exacerbando o selloff. O jornal citou algumas previsões pessimistas do Citigroup (NYSE:C) e do JPMorgan Chase (NYSE:JPM) que previam um crescimento de oferta de cerca de um milhão de barris por dia acima da demanda em 2020, o que poderia resultar em um superávit a cada trimestre no próximo ano.

Calendário de energia

Terça-feira, 6 de julho

Relatório semanal do American Petroleum Institute sobre os estoques de petróleo

Quarta-feira, 7 de julho

Relatório semanal do EIA sobre os estoques de petróleo

Quinta-feira, 8 de julho

Relatório semanal do EIA sobre estoques de gás natural

Sexta-feira, 9 de julho

Contagem semanal de sondas da Baker Hughes

Resumo do Ouro

O ouro caiu na sessão oficial de quinta-feira em Nova York antes de uma recuperação dramática no comércio pós-liquidação que prosseguiu na sexta-feira, quando o plano do presidente Donald Trump de atingir a China com tarifas adicionais provocou uma forte oferta de refúgio para metal amarelo.

Os contratos futuros de ouro para entrega em dezembro, negociados na divisão Comex da Bolsa Mercantil de Nova York, fecharam em US$ 25,30, ou 1,8%, a US$ 1.457,50 a onça na semana.

Na quinta-feira, os preços do ouro atingiram uma baixa de 2 semanas, decepcionados com o que foi considerado um corte de tarifa inadequado. Analistas esperavam que o Federal Reserve anunciasse uma série de cortes nas taxas para proteger a economia dos EUA da desaceleração. Tal ação do Fed também teria levado a um enfraquecimento substancial do dólar. Mas o banco central anunciou apenas um corte de 25 pontos por enquanto e não indicou mais por vir.

Declarando que "o mercado de trabalho continua forte e a atividade econômica vem subindo a uma taxa moderada ", disse Pinchas Cohen, analista da Investing.com, referindo-se às observações, o Fed está claramente sinalizando para o mercado que não deve abusar dos cortes adicionais através de seu presidente, Jerome Powell.

O dólar norte-americano teve uma alta de dois anos após as declarações de Powell, diminuindo a demanda por ouro e outras commodities que são cotadas em dólar.

Um relatório divulgado pelo Conselho Mundial do Ouro na quinta-feira confirmou um cenário de alta para o ouro durante o primeiro semestre de 2019, com a demanda por metais preciosos atingindo uma máxima de três anos, "em grande parte devido às compras dos bancos centrais" que vieram de "uma gama diversificada de países - em grande parte emergentes.

Calendário de Metais Preciosos

Segunda-feira, 5 de agosto

PMI de Serviços do Reino Unido

PMI não-industiral da ISM

Terça-feira, 6 de agosto

Relatório de emprego na Nova Zelândia

Decisão de taxa de juros do Bank of Australia

Discurso de James Bullard, membro do FOMC

Quarta-feira, 7 de agosto

Decisão de taxa de juros do Bank of New Zealand

Produção industrial alemã

Quinta-feira, 8 de agosto

Balança comercial da China

Reivindicações iniciais de seguro-desemprego nos EUA

Sexta-feira, 9 de agosto

Dados preliminares do PIB do Japão

Declaração de política monetária do RBA

A inflação dos preços ao consumidor da China

PIB Preliminar do Reino Unido

Relatório de empregos no Canadá

PPI dos EUA

Por Barani Krishnan

Podem existir os sistemas de detecção precoce de tragédias mais sofisticados do mundo, mas não há nada em todo o arsenal que possa avisá-lo sobre um próximo tuíte de Trump - e como lidar com isso quando ele chega.

O tuíte do presidente Donald Trump sobre as novas tarifas americanas sobre a China tiveram o impacto destrutivo do mercado de um míssil balístico intercontinental quando pousou na quinta-feira. Provavelmente ninguém - exceto o presidente, é claro - sabia do projétil de 140 caracteres que estava chegando. E, além do tombo de ações e petróleo, os investidores não tiveram outra reação plausível.

Quando a poeira finalmente baixou, o petróleo cru West Texas Intermediate perdeu 8%, marcando seu pior dia desde fevereiro de 2015. E o petróleo do Brent do Reino Unido caiu 7,2%, a maior queda desde setembro de 2015.

Mas, nas mais estranhas reviravoltas, o mercado pulou na próxima sessão para recuperar pelo menos um terço da carnificina do dia anterior. Portanto, a perda líquida na semana foi de pouco menos de 1% para o WTI e de 2,5% para o Brent. Embora a recuperação não tenha deixado ninguém de fora, isso reforçou o que muitos suspeitavam:que a volatilidade só pioraria neste verão.

Economia