Agente autônomo de investimento (AAI)

O que faz: Atua de forma autônoma, mas é legalmente representante comercial de instituições financeiras, como as corretoras. Eles vão em busca de novos clientes para a corretora, podem passar informações sobre produtos e serviços e registrar as ordens de investimentos de seus clientes. Mas não podem recomendar investimentos, nem administrar carteira dos aplicadores.

Autorização: Precisam prestar exame para ter credenciamento pela Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários, Câmbio e Mercadorias (Ancord).

Quem paga: Quem paga os serviços do agente autônomo é a instituição financeira. Ele ganha uma comissão por produto ou serviço vendido ao cliente. Por exemplo, quando convence um cliente a investir em um certo fundo, o agente autônomo recebe da corretora uma comissão.

Consultor de Investimento

O que faz: Quem o contrata é o investidor. O consultor financeiro pode explicar os investimentos e oferecer recomendações sobre os produtos. Mas na hora de fazer a aplicação, é o investidor que tem que dar a ordem. Ou seja, o consultor financeiro não pode dar ordens de investimentos no lugar do cliente.

Autorização: Para atuar, precisa de certificado emitido pela Anbima e autorização pela CVM.

Quem paga: O consultor financeiro é pago pelo cliente. Pode ser uma taxa fixa mensal ou anual, normalmente um percentual do que o investidor tem para aplicar.

Planejador financeiro

O que faz: Esse profissional não trata apenas de investimentos, mas de toda a vida financeira de uma pessoa. O objetivo dele é ajudar a pessoa e cuidar do orçamento, como começar a fazer poupança e, então, a investir.

Autorização: Precisa de um certificado chamado Certified Financial Planner (CFP), emitido pelo Financial Planning Standards Board (FPSB), cuja certificação é realizada no Brasil pela Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar).

Quem paga: Assim como o consultor financeiro, o planejador financeiro também é pago pelo cliente, em uma taxa calculada a partir do tamanho da carteira.

O que todo aplicador precisa prestar atenção é nos conflitos de interesses. Um agente autônomo indicou um fundo de investimento porque é a melhor opção para o cliente, ou porque a comissão recebida por ele da corretora era a mais alta? Esse é um tipo de dúvida que já existe quando um gerente de banco sugere por exemplo, um CDB: ele fez isso porque era o mais indicado para o correntista, ou por que o produto fazia parte das metas que precisavam ser batidas pela casa?

"A verdade é que tanto o agente autônomo como o gerente de banco são prepostos de uma instituição financeira", afirma Roberto Lee, CEO da Avenue, corretora baseada em Miami, nos EUA, onde as regras para essas atividades são mais amplas que no Brasil.

O importante é que as pessoas tenham conhecimento dos modelos de forma transparente e que tomem a decisão a partir disso.
Tito Gusmão, CEO da corretora e gestora de recursos Warren

Segundo Jayme Carvalho, da Planejar, o cliente poderá sempre trocar de serviços. Mas, antes de tomar essa decisão, deve avaliar os custos de impostos, condições desfavoráveis de mercado, bem como condições de troca de custódia sem a liquidação dos ativos (ou seja, a transferência de recursos para outra instituição).

O mercado de corretoras e agentes autônomos tem uma vantagem, pois dentro de uma mesma instituição, o cliente pode manter a custódia, trocando apenas de assessor. Inclusive pode trocar de modelo, de AAI para consultoria de valores mobiliários e vice-versa.
Jayme Carvalho, conselheiro da Planejar

Vinicius Bendelá, chefe de Assessoria de Investimentos da Monte Bravo, destaca que a escolha de qual escritório vai cuidar do patrimônio é sempre do cliente. Ele pode, inclusive, ter mais de uma assessoria simultaneamente.