A renda passiva é a remuneração que não está vinculada a qualquer trabalho, atividade profissional ou prestação de serviço. É um dinheiro que você ganha sem precisar trabalhar.

Na prática, a renda passiva pode ser obtida de duas maneiras:

• Sem capital financeiro: ocorre quando a pessoa recebe pensão, royalties ou direitos autorais por determinada obra, por exemplo.
• Com capital financeiro: nesse caso, você investe dinheiro para ter ganhos periódicos a partir dos rendimentos.

Que investimentos pagam renda passiva?

As principais alternativas são os dividendos de ações, os fundos imobiliários e aplicações em determinados títulos do Tesouro. Com esses investimentos, a pessoa pode ter dinheiro caindo na conta com certa frequência. Há diferenças na remuneração e no nível de risco de cada um.

Mas, em última análise, todos os investimentos geram renda passiva, já que você não trabalha para ver os rendimentos.

Como me organizar para investir com esse objetivo?

A primeira providência é colocar as contas em dia, pagar eventuais dívidas e separar parte dos ganhos para investir. É o que recomenda João Daronco, analista da Suno Research.

Outro caminho é aplicar um eventual "dinheiro extra" que apareça, como no caso de uma indenização ou prêmio de loteria.

Para saber onde investir, você precisa saber qual é o objetivo do investimento (complemento dos ganhos, independência financeira ou aposentadoria), nível de tolerância a risco, valor e qual a frequência dos recebimentos desejados - a cada 30, 90 ou 180 dias, normalmente.

O investidor corre o risco de perder parte ou até mesmo todo o dinheiro aplicado. Além disso, em nenhuma hipótese, haverá garantia de rendimento futuro.

No dia a dia, os preços das ações variam com muita frequência. Podem ocorrer fortes oscilações, que podem fazer a ação se valorizar ou perder valor. Isso é chamado de risco de mercado.

O capital investido acompanha esses movimentos, podendo indicar lucro ou prejuízo. Isso só irá se concretizar se o ativo for vendido naquele momento. Segundo especialistas, o investidor precisa compreender essa dinâmica e refletir sobre seu grau de tolerância a essas flutuações, para evitar decisões precipitadas.

Existem também riscos ligados ao próprio negócio da companhia. Para distribuir dividendos, a empresa precisa ter lucro, e seus resultados dependem de uma série de fatores.

Em linhas gerais, os fundos imobiliários se dividem em três grandes categorias:

• Fundos de tijolo: investem acima de dois terços do patrimônio em empreendimentos imobiliários voltados para a locação ou arrendamento.
• Fundos de papel: ao invés de imóveis propriamente ditos, concentram aplicações em títulos ligados a esse mercado, como letras de crédito imobiliário (LCIs), certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) e outros, o que pode incluir cotas de outros FIIs.
• Fundos híbridos: reúnem na carteira tanto investimentos diretos em imóveis quanto em papéis do segmento.

É como se você tivesse um imóvel alugado. Nos fundos de tijolo, essa renda vem exatamente do valor pago pelo inquilino. Já nos fundos de papel, o gestor do fundo ganha com os juros das dívidas pagos pelas empresas e repassa uma parte para os cotistas.

O valor da distribuição depende do lucro do fundo.

Os fundos distribuem todo o lucro? Qual a frequência de pagamentos?

Por lei, os fundos imobiliários são obrigados a distribuir 95% do lucro apurado a cada semestre. Na prática, porém, a maioria dos gestores opta por pagamentos mensais.

Quais os custos envolvidos? Como funciona a tributação?

Para negociar cotas de FIIs, o investidor terá os mesmos custos envolvidos na compra e venda de ações.

Os cotistas pagam também, anualmente, uma taxa de administração. Ela é expressa como um percentual do patrimônio líquido do fundo.

Alguns produtos cobram ainda pela performance. Trata-se de um percentual extra que pode ser descontado apenas quando o FII apresenta um desempenho superior ao referencial estabelecido.

Os custos incluem taxas de custódia e de administração. A primeira é cobrada semestralmente pela B3 e corresponde, atualmente, a 0,20% ao ano sobre o valor aplicado. No caso do Tesouro RendA+, para quem mantiver o título até vencimento, existe o benefício de isenção dessa taxa nos pagamentos mensais futuros de até seis salários mínimos. Em caso de regaste antecipado, no entanto, a cobrança pode variar de 0,50% a 0,10%, dependendo do prazo.

O Tesouro Selic também tem uma particularidade: a isenção da taxa de custódia é o limite de R$ 10 mil no estoque de aplicação. Com isso, a cobrança só passa a existir sobre o montante que exceder esse valor.

Quanto à taxa de administração, devida para a corretora, os valores podem variar bastante.

Os títulos estão sujeitos à cobrança de imposto sobre operações financeiras (IOF), se houver resgate em menos de 30 dias.

Já o IR será descontado com base no tempo pelo qual o dinheiro ficou aplicado, seguindo uma alíquota regressiva. A tabela parte de 22,5%, para aplicações com prazo de até 180 dias; cai para 20%, no intervalo de 181 a 360 dias; e depois para 17,5%, no período de 361 dias a 720 dias. Após dois anos, o imposto passa ser de 15%.

Esse especial faz parte de um aulão sobre investimentos inteligentes para quem está começando.

Em quatro lives, falamos sobre tudo o que você precisa saber para conseguir viver com uma renda dos seus investimentos e ter sempre um dinheiro pingando na sua conta. Falamos sobre ações que pagam dividendos, fundos imobiliários, títulos de renda fixa e fundos de investimentos.

As três primeiras aulas já estão no ar. A primeira aula, sobre o que é renda passiva, pode ser assistida aqui. A segunda aula é sobre FIIs e ações e pode ser assistida na íntegra aqui. Já a terceira é sobre como usar a Renda Fixa para ganhar mais com seus investimentos e pode ser vista neste link.