Com futuro mais arriscado, super-ricos investem mais na renda fixa
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Preocupados com riscos de conflitos geopolíticos a curto e médio prazo, mudanças climáticas e a elevada dívida pública de diferentes governos, os super-ricos passaram a apostar mais na segurança oferecida pela renda fixa para proteger o patrimônio. No ano passado, esses investimentos tiveram o maior crescimento dos últimos cinco anos, aponta o Global Family Office Report 2024. No entanto, ações ainda detêm a maior fatia dessas carteiras ricas.
O que diz o estudo
O estudo foi produzido pelo banco suíço UBS com 320 family offices. Family offices são empresas responsáveis pela gestão e planejamento do patrimônio dos mais ricos. Cada escritório tem em média um patrimônio de US$ 2,6 bilhões, somando em torno de US$ 600 bilhões no total.
Clientes estão mais preocupados com questões geopolíticas. No entanto, as mudanças climáticas também despontam como um risco relevante a médio prazo.
A maioria das famílias abastadas (61%) afirma que deve assumir riscos similares aos de 2023 nos próximos 12 a 18 meses. Entretanto, boa parte (58%) teme a possibilidade de um grande conflito e os possíveis impactos sobre seus objetivos financeiros. Além disso, uma parcela relevante (37%) olha com atenção para as taxas de juros mais altas dos Bancos Centrais e outra (39%) observa a inflação elevada.
Aposta na renda fixa cresceu
A renda fixa era responsável por 16% de todo o investimento dos endinheirados em países desenvolvidos. O patamar supera os 12% de 2022 e é o mais alto desde 2020, durante a pandemia, quando o indicador chegou a 13%. Para 2024, as famílias pretendem manter os mesmos 16%.
Famílias latinas são as que mais investem na renda fixa. Os latinos têm 34% do capital destinados a esses investimentos. Em seguida, estão os investidores do Norte da Ásia (27%), Ásia do Pacífico (25%) e Sudeste Asiático (21%). A Europa surge no meio termo (19%), e os Estados Unidos figuram como os menos que investem na renda fixa (7%). No mundo, os mais ricos aportam, em média, 19% do capital neste tipo de investimento.
A mudança para a renda fixa não surpreende porque possuímos pouco ou nenhum investimento em renda fixa nos últimos 10 a 15 anos. Com o aumento das taxas de juros, foi uma mudança natural, já que esta classe de ativos se tornou suficientemente interessante para alocar capital.
George Athanasopoulos, co-head de mercados globais do UBS
Em meio a incertezas, mercado imobiliário tem queda
Aportes em real estate caíram. Os investimentos globais em imóveis chegaram a uma média de 10% das carteiras em 2023, abaixo dos 13% registrados em 2022. Segundo o UBS, os ativos imobiliários devem alcançar 12% do portfólio dos investidores em 2024. Para o futuro, o cenário ainda difícil para o mercado imobiliário.
Diversificação e olhar para tecnologia
Ações ainda são maior parte do patrimônio. No ano passado, a média de investimentos dos endinheirados em ações alcançou 28% no mundo.
Compra de ações deve ser concentrada em países desenvolvidos. Nos mercados desenvolvidos, houve uma leve redução entre 2023 e o ano anterior (de 25% para 24%), mas a perspectiva é de crescimento para 2024 (26%).
Nos países em desenvolvimento, essa fatia caiu. Na outra ponta, houve uma redução nos aportes em países emergentes entre 2022 e o ano passado (de 6% para 4%), enquanto uma nova redução é esperada para o ano atual (3%).
Inteligência Artificial (IA) é o tema mais popular entre os investidores. Na busca por diversificação de ativos, cerca de 78% dos family offices afirmam que a IA é o setor com a maior probabilidade de novas investidas nos próximos dois a três anos. Outros segmentos na mira são healthtech (70%), automação e robótica (67%), dispositivos médicos (59%) e segurança (52%). As green techs (50%) e mobilidade inteligente (45%) aparecem logo em seguida.
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