Tesouro IPCA paga 6% acima da inflação; vale a pena?

Para investir, é preciso ter uma conta em alguma das instituições financeiras habilitadas. Depois, basta transferir o dinheiro e escolher qual título será investido e por quanto tempo.

Caso o banco em que tiver conta não for habilitado, o processo de cadastramento em outra instituição é conforme a empresa. Na maioria das vezes, precisa apresentar documentos para verificação de identidade e responder a algumas perguntas, tudo online.

Por que está rendendo tanto?

Hoje os títulos encontram-se em patamares altos devido a três principais pontos. Juros nos EUA mais elevados, deterioração fiscal no Brasil e impactos de guerras e desastres naturais, como as enchentes no Rio Grande do Sul, segundo Márcio Miranda, assessor de investimentos da Vértua Investimentos.

Com as dificuldades do governo federal em diminuir os gastos públicos, parte dos investidores desconfia que vá atingir a meta de déficit zero. A dívida pública é onde estão inseridos os títulos públicos, e a falta de confiança faz com que se exija uma rentabilidade maior, diz Hulisses Dias, especialista em finanças e investimentos.

Tesouro subiu as taxas de rendimento e colocou o Tesouro IPCA+ em um patamar vantajoso quando o assunto é renda fixa. Significa que algo não vai tão bem na economia do país, já que escolheram remunerar melhor o dinheiro investido.

Os rendimentos estão relativamente altos comparados a períodos recentes. Historicamente, os rendimentos variam conforme a Selic, oscilando, na média, entre 3% a 6% ao ano.
Márcio Miranda, assessor de investimentos da Vértua Investimentos

Histórico dos últimos anos

Analisando a NTN-B com vencimento em 2045, nos últimos dez anos a taxa estava acima de 6% durante 25% do tempo. A média ficou em IPCA + 5,41%, a taxa máxima foi de 7,64% em setembro de 2015, enquanto a mínima 3,24% em 2019, diz o especialista em finanças com base no site do Tesouro Direto.

Já o título de vencimento 2035, nos últimos dez anos em 23,80% a taxa esteve acima de 6%. A média foi IPCA + 5,29%, a taxa máxima foi 7,70% e a mínima 2,83%, em novembro de 2019.

Principal ponto positivo

Exemplo prático: Se com R$ 1.000 é possível comprar uma certa quantia de coisas, ao investir em um título de inflação, daqui há anos, você continua conseguindo comprar os mesmos itens.

Isso porque o dinheiro não perde valor, sendo corrigido pela inflação no período. Além disso, o rendimento acima da inflação aumenta o poder de compra. A taxa de juros a mais, que é prefixada, ainda garante um retorno real ao investidor, por isso que as opções são IPCA mais uma porcentagem durante alguns anos.

Único risco de investir nesse tipo de ativo é se o governo quebrar, não pagando a remuneração. Só que no Brasil não chega a ser uma possibilidade grande, na verdade, há um consenso que é praticamente nulo de isso acontecer. Ou seja, são consideradas uma opção segura no mercado financeiro.

Tipos de títulos

IPCA+ com juros semestrais: Pagam juros a cada seis meses. Indicado para investidores que desejam receber parte do investimento periodicamente.

IPCA+ sem juros semestrais: Pagam juros integralmente no vencimento do título. Ideal para investidores que buscam acumular patrimônio com o reinvestimento automático dos juros.

IPCA+ com Renda Fixa (Renda+): Recebimento de juros ou amortizações em parcelas fixas, com possibilidade de pagamentos anuais. Indicado para quem quer acumular patrimônio e usufruir de renda por um período determinado.

IPCA+ com Educação (Educa+): Voltado para investimentos em educação, financiando gastos com programas acadêmicos. Ideal para quem planeja custear estudos superiores.

Os títulos indexados ao IPCA são recomendados para investidores de longo prazo que buscam proteção contra a inflação e desejam garantir um rendimento real ao longo do tempo.
Hulisses Dias, especialista em finanças e investimentos

Quais estão rendendo 6%?

Tesouro IPCA+ 2029: IPCA + 6,01 % com vencimento no dia 15/05/2029

Tesouro IPCA+ 2045: IPCA + 6% com vencimento no dia 15/05/2045

Tesouro Renda+ 2055: IPCA + 6% com vencimento no dia 15/12/2074

Tesouro Renda+ 2060: IPCA + 6,01% com vencimento no dia 15/12/2079

Tesouro Renda+ 2065: IPCA + 6,01% com vencimento no dia 15/12/2084

Tesouro Educa+ 2026: IPCA + 6,06% com vencimento no dia 15/12/2030

Inflação nos últimos 12 meses foi de 4,50%. Os demais estão rendendo mais de 5% e continuam sendo uma boa opção para ter no portfólio, acima do IPCA.

Atenção com a marcação a mercado

Títulos possuem uma data de vencimento, em que o dinheiro fica rendendo até o prazo. Mas tem como vender no mercado antes disso, podendo receber um retorno maior ou menor ao que pagou pelo ativo.

Preço varia de acordo com as taxas de juros do mercado e expectativas futuras. Se você adquiriu um título IPCA+ com um rendimento inferior e as taxas de mercado aumentarem, o valor de mercado do seu título pode temporariamente diminuir até o vencimento, caso opte por mantê-lo até lá, diz Miranda.

Reserva de emergência é o que salva de ficar no vermelho. Com uma quantia guardada para imprevistos, pode evitar mexer no dinheiro aplicado antes da hora, fugindo de prejuízos.