Natura ainda discute aquisição da Avon; ações disparam

Por Tatiana Bautzer

SÃO PAULO (Reuters) - A Natura ainda está em discussões para a aquisição da Avon Products, a empresa listada em bolsa de valores que controla as operações da Avon fora da América do Norte, informou a fabricante brasileira de cosméticos.

A Natura preferiu não comentar a venda anunciada nesta quinta-feira da unidade da Avon na América do Norte, vendida pela Cerberus capital para uma unidade da sul-coreana LG por 125 milhões de dólares.

Uma fonte com conhecimento do assunto disse que as negociações entre Natura e Avon estão avançadas e se continuarem bem poderão resultar num anúncio nas próximas semanas.

Analistas viram a venda do negócio na América do Norte como positiva para a Natura. Analistas do Itaú BBA disseram que esperam que o negócio seja focado nas operações latino-americanas da fabricante de cosméticos. A venda da unidade não listada "remove um dos maiores desafios para que a Natura feche a aquisição da Avon”, afirmou o analista Marco Calvi em relatorio a clientes.

O Itaú BBA estima que se a Natura pagar um prêmio de 20 por cento sobre o valor de mercado da Avon, de 1,13 bilhão de dólares, a alavancagem da empresa brasileira subiria para 5 vezes seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda). Mas há uma exigência nos bônus da companhia para que a alavancagem não supere 3,5 vezes, o que poderia levar a Natura a fazer uma emissão de ações, afirmou o analista.

As ações da Natura encerraram o dia na ponta positiva do Ibovespa, em alta de 10 por cento, a 49,28 reais. Os papéis da Avon subiram 3,4 por cento, a 3,06 dólares.

(Com reportagem adicional de Paula Arend Laier)