Ienova vende ações em meio a expansão da Sempra no México

(Bloomberg) -- A expansão da Sempra Energy no México está decolando.

Nos últimos 30 dias a Infraestructura Energética Nova, unidade mexicana da Sempra, adquiriu uma participação de US$ 1,1 bilhão em uma empresa de dutos, realizou uma aquisição de US$ 375 milhões de um complexo de energia eólica e ganhou dois projetos de energia solar em um leilão. Na semana que vem a empresa deverá emitir novas ações em venda para levantar até US$ 1,5 bilhão.

"A companhia está em um estágio de crescimento rápido", disse Gerardo Cevallos, analista de ações da Vector Casa de Bolsa, que recomenda a compra de ações, em entrevista por telefone, da Cidade do México. "A empresa teve um ano mais forte do que provavelmente esperava."

A Sempra, que informou em julho que reduziria seu programa de recompra de ações para liberar capital para projetos mexicanos e latino-americanos, está cumprindo os planos de investir US$ 3 bilhões na região até 2020, principalmente por meio de expansões no México.

A Ienova, já a maior operadora privada de dutos do país, ganhou o direito de desenvolver um duto submarino de US$ 2,16 bilhões no Texas, EUA, com a TransCanada em junho. A companhia provavelmente apresentará oferta em um projeto de fornecimento de gás natural na Baixa Califórnia, México, até o fim do ano, segundo Cevallos.

Enquanto isso, o follow on -- oferta de ações de empresas que já têm capital aberto -- no México, que busca captar US$ 1,3 bilhão a US$ 1,5 bilhão, impulsionaria o rali de ações da Ienova no ano que vem. Catorze dos 16 analistas que cobrem a empresa recomendam a compra das ações. Os analistas estimam um retorno de cerca de 17% em 12 meses.

Participação em duto

"É muito bom que o montante da oferta do follow on seja conhecido porque o mercado estava esperando isso", disse Marissa Garza, subdiretora de análise de ações do Grupo Financiero Banorte, em entrevista por telefone, da Cidade do México. Os acionistas da Ienova aprovaram a venda no ano passado. A agência antitrust do México pediu modificações na aquisição de participação na rede Gasoductos de Chihuahua, de US$ 1,1 bilhão, o que atrasou os planos para a oferta.

"O follow on irá diretamente para as duas aquisições recentes e dará à empresa perfil para crescimento continuado", disse ela.

A Ienova, única empresa de energia de capital aberto do México, vai oferecer 323 milhões de ações já em 13 de outubro após roadshow por 10 cidades, segundo comunicado de 3 de outubro. A oferta inclui opções como distribuição de lote suplementar, totalizando 57 milhões de ações. Com isso, poderá captar entre 24,5 bilhões de pesos (US$ 1,27 bilhão) e 28,8 bilhões de pesos, segundo cálculos da Bloomberg baseados no fechamento do preço da ação na segunda-feira.

A Sempra, maior acionista da Ienova, comprará o equivalente a US$ 350 milhões em ações, segundo o comunicado. Os acionistas da Ienova realizarão assembleia em 7 de outubro para aprovar a oferta.

O esforço da Sempra no México coincide com a abertura do mercado de energia do país, em 2014, para permitir concorrência privada e aumentar investimentos nos setores de petróleo, gás natural e eletricidade.