Veja 5 fundos que rendem acima da taxa Selic e saiba quanto você ganha

No entanto, é preciso ser cauteloso nas escolhas. Para chegar a essa lista de cinco FIIs, primeiro eu retirei todos que tinham um baixo volume de negociações na Bolsa. Deixei apenas aqueles que movimentam, pelo menos, R$ 500 mil por dia. Além disso, exclui todos que apresentaram queda no preço da cota nos últimos 12 meses. Também retirei da lista os que apresentam uma instabilidade muito grande na distribuição de dividendos, ou seja, que em determinado mês dobram ou reduzem à metade o valor oferecido ao investidor.

Após essa limpeza inicial, selecionei os cinco com o maior retorno em dividendos. Veja, na lista abaixo, quanto você ganharia nos próximos 12 meses se investir R$ 1.000 em cada um desses fundos, caso eles mantenham o ritmo atual de distribuição de dividendos.

A sigla corresponde ao código de negociação do fundo na Bolsa. Entre parênteses, a rentabilidade em porcentagem:

Investindo R$ 1.000 hoje no fundo chamado Valor RE III, que é negociado pelo código VGIR11, você pode ter um ganho de R$ 139 ao longo dos próximos 12 meses, se esse ativo continuar remunerando o cotista no mesmo ritmo dos últimos 12 meses.

Essa parte final da frase é bem importante: você só terá a rentabilidade mencionada se os fundos mantiverem o ritmo atual de distribuição de dividendos.

É aí que entra a parte dos riscos, que eu explico a seguir.

Quais são os riscos?

Não há nenhuma garantia de que um determinado fundo imobiliário tenha uma certa rentabilidade no futuro. Sempre que você vir um dado de retorno em dividendos de um FII, está implícito que ele só terá esse ganho se não reduzir o seu ritmo atual de remuneração do investidor.

Porém, sempre existe chance de que aconteça uma redução. Na maioria das vezes, quando você investe em um fundo imobiliário você está comprando uma fração de um imóvel ou de um conjunto de imóveis. Assim, você recebe, como rendimento, uma fração da receita que aqueles imóveis recebem de aluguel.

Caso os imóveis de um determinado FII fiquem vagos, eles tenderão a reduzir, ou mesmo zerar, a remuneração ao investidor. Por isso, é importante escolher bem os FIIs. Por exemplo, priorizando aqueles que possuem vários imóveis no portfólio (não apenas um ou dois) e cujos imóveis estejam bem localizados, reduzindo os riscos de vacância.

Os FIIs mais rentáveis

Além dos fundos que possuem imóveis no portfólio, que são chamados de "fundos de tijolo", existem os "fundos de papel", que não possuem imóveis físicos, mas, sim, contratos de recebíveis imobiliários.

Investindo em um FII de papel, você está se tornando credor, por exemplo, de pessoas que financiaram a compra de um imóvel. Em vez de você receber parte de uma receita de aluguel, como acontece nos FIIs de tijolo, nos de papel você recebe uma fração das parcelas que as pessoas pagam do financiamento que fizeram.

Entre esses dois tipos de FII, os de papel, em geral, são os mais arriscados. Mas são, também, os que apresentam maior retorno em dividendos.

Por conta disso, é muito importante conhecer bem o fundo antes de investir. Essa lista acima não é uma recomendação de compra, e sim alguns exemplos de quanto é possível ganhar nesse mercado.

Ao mesmo tempo, é possível perder dinheiro. Alguns fundos, como o DEVA11 e o TORD11 chegaram a cair mais de 50%. Ou seja, você pode perder metade do seu patrimônio se não souber escolher e diversificar sua carteira de FIIs.

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