Ações para investir em 2025, segundo o BTG Pactual; confira
Com 2025 batendo à porta, o BTG Pactual divulgou uma seleção de ações para investir no ano que vem.
A casa destaca que o ano de ano de 2024 foi marcado por desafios econômicos no Brasil e no exterior. Nos Estados Unidos, o adiamento dos cortes de juros para setembro trouxe volatilidade ao mercado em um ano eleitoral. No Brasil, a deterioração fiscal preocupou investidores.
Mudanças nas metas de resultado primário e um pacote fiscal abaixo das expectativas aumentaram as incertezas sobre a sustentabilidade do arcabouço fiscal. A fragilidade fiscal e a pressão inflacionária levaram o Banco Central a interromper o ciclo de cortes na Selic, que terminou o ano em 12,25%, com sinalização de novas altas em 2025.
O cenário fiscal pressionou o dólar, que ultrapassou R$ 6,10, e elevou os juros futuros, com taxas nominais acima de 13% ao longo da curva.
Para 2025, diz o BTG Pactual, a viabilidade política do pacote econômico e a reforma tributária serão pontos-chave, enquanto a independência do Banco Central enfrentará testes em um ambiente de inflação projetada de 5,5% e crescimento econômico de 1,6%.
Diante disso, as melhores ações para investir em 2025, segundo o BTG, são as seguintes:
BB Seguridade (BBSE3)
A casa afirma que o BB Seguridade (BBSE3) se destaca no setor de seguros, considerado defensivo pelos investidores. A empresa apresenta baixa inadimplência, alta margem, cenário competitivo favorável e sólida governança corporativa. Além disso, diz o BTG, com distribuição de 90% a 95% dos lucros, minimiza o risco de reinvestimento.
Apesar de incertezas sobre a renovação de contrato com o Banco do Brasil (BBSA) em 2027-28, o mercado precifica a empresa sem valor de perpetuidade, diz a casa.
Além disso, destacam os analistas, em um cenário de alta na Selic, a BBSE é favorecida, com cada aumento de 100bps na taxa de juros elevando o lucro líquido consolidado em R$ 100 milhões, devido à predominância de títulos pós-fixados em seu portfólio.
Equatorial (EQTL3)
A Equatorial (EQTL3) adquiriu 15% da Sabesp por R$ 67 por ação, consolidando-se como acionista de referência e abrindo oportunidades no setor de saneamento, diz o BTG. A transação, segundo a casa, agrega valor significativo e fortalece a atratividade da ação, que já opera com uma TIR real competitiva.
Os analistas afirmam que empresa segue entregando sólidos resultados operacionais, com redução de perdas de energia, controle de custos e avanços nas concessões de distribuição adquiridas.
Com valuation atrativo e histórico de excelência em execução e alocação de capital, a Equatorial é vista pelo BTG como uma tese sólida, com ativos que oferecem proteção contra inflação, previsibilidade e crescimento orgânico.
Prio (PRIO3)
O BTG Pactual mantém seu otimismo em relação à Prio (PRIO3) destacando sua execução sólida, forte geração de caixa e oportunidades de crescimento.
Com alavancagem sob controle e projetos avançando conforme o planejado, a casa vê a empresa bem posicionada para aumentar a distribuição de caixa aos acionistas.
A expectativa dos analistas é que as licenças ambientais pendentes sejam emitidas em breve, o que permitirá avanços em projetos como Wahoo, Peregrino e Albacora Leste.
Negociando com elevado yield de fluxo de caixa para 2025, a Prio é vista pelo BTG como uma oportunidade atrativa para investidores de longo prazo.
Mastercard (MSCD34)
Segundo o BTG, a Mastercard (MSCD34) é uma tese de investimento de alta qualidade, com balanço sólido, ROE projetado de 186% para 2025 e um modelo de negócios defensivo contra pressões inflacionárias.
A casa entende que empresa deve crescer a um CAGR de 14% no lucro por ação entre 2023 e 2026, impulsionada pela resiliência do consumo e pelo aumento das transações internacionais.
Na visão dos analistas, a economia dos EUA, aliada à poupança e ao consumo robustos, reforça as perspectivas positivas. Além disso, a Mastercard está bem-posicionada para lidar com potenciais impactos de inflação e políticas restritivas no governo Trump, diz o BTG.
Amazon (AMZO34)
O BTG Pactual afirma que os principais catalisadores da Amazon (AMZO34) são o crescimento da AWS, a expansão da divisão de publicidade e o engajamento no e-commerce, apoiado por um consumo robusto nos EUA.
Com margens em expansão e múltiplo PEG abaixo da média de 5 anos, a empresa apresenta uma oportunidade atrativa para investidores, diz a casa.
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