Estrangeiro mantém compras e impulsiona Ibovespa

Em uma semana marcada pela incerteza política, os investidores foram surpreendidos há menos de uma hora do fechamento do mercado com o anúncio da saída da executiva Maria Silvia Bastos da presidência do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social). O Ibovespa que operava com alta de 1,36% recuou para 0,96% imediatamente. No final do pregão, o índice voltou ao mesmo patamar e encerrou com alta de 1,36% aos 64.085 pontos. Nesta semana, a alta da bolsa está acumulada em 2,31%.

A avaliação inicial dos investidores é de que é mais uma notícia ruim em meio às incertezas políticas, mas sem capacidade de interferir de maneira efetiva no comportamento dos ativos. Mas, eles também esperam saber se pode haver mais algum fator não conhecido até agora que possa explicar a saída da executiva do cargo. Neste caso, o efeito negativo para o mercado financeiro poderia ser maior.

Maria Silvia alegou razões pessoais e seu substituto interino será o diretor Ricardo Ramos. As apostas são de que ela possa ser substituída por alguém com mesmo perfil, mas também existe a possibilidade de que o novo presidente do banco seja alguém que possa facilitar a adoção de uma política de empréstimos mais expansionistas. Essa hipótese poderia interferir no preço dos ativos, já que pode comprometer o ajuste fiscal, considerado essencial para a retomada do crescimento econômico.

A espera pela definição sobre a permanência ou não do presidente Michel Temer no cargo, fez com que os investidores continuassem optando por compras estratégicas de ações mais defensivas, exportadoras, e menos expostas à economia real. O consenso, neste momento, é de que poderá haver uma substituição indireta do presidente Michel Temer e que o sucessor será alguém com capacidade de dar continuidade à aprovação das reformas estruturais.

Apesar de algumas casas terem revisado as indicações para Brasil de compra para neutra, os investidores estrangeiros continuam investindo no país. Os dados mais recentes da B3 mostram que até o dia 24 deste mês, os estrangeiros já deixaram R$ 2,327 bilhões na bolsa de valores.

Hoje, o banco Julius Baer recomendou a venda do MSCI Brazil por risco de crise política. Na quarta-feira, o Santander Brasil reviu a projeção do Ibovespa de 81 mil pontos para 67 mil pontos até o final do ano. O banco também mudou a recomendação para o Ibovespa de acima da média para neutra.

A aposta dos investidores estrangeiros no país também é refletida no índice de volatilidade, que está em baixa. O índice de volatilidade das ações brasileiras - CBOE Brazil ETF Volatility - caiu 4,45% para 40,60 pontos. Quando menor a volatilidade, menor é o risco do ativo.

Entre as ações mais negociadas, os destaques de alta ficaram com os papéis do sistema financeiro. As ações do Banco do Brasil subiram 4,15%, os papéis preferenciais do Bradesco tiveram alta de 2,31% e as ações ordinárias subiram 2,49%. As ações do Itaú subiram 2,71% e as unit do Santander tiveram alta de 2,83%.

As ações da Vale subiram a despeito da queda do preço do minério de ferro no mercado internacional. Os papéis PNA ganharam 0,57% e as ações ordinárias subiram 0,58%. O preço do minério de ferro caiu 3,87% para US$ 57,91 a tonelada, em Qingdao, na China.

Os papéis da Petrobras fecharam com comportamento distinto. As ações ordinárias, preferida dos estrangeiros, subiram 0,62%. Os papéis preferenciais, que não dão direito a voto, tiveram queda de 0,44%. Os contratos futuros de petróleo WTI subiram 1,66% a US$ 49,71 o barril. Ontem, a Petrobras reduziu o preço médio de 5,4% para gasolina e 3,5% para o diesel nas refinarias.

A maior queda do dia ficou com as ações ordinárias da JBS, que caíram 6,09% para R$ 7,71. Desde que foi divulgado o áudio da conversa entre o presidente Michel Temer e o executivo Joesley Batista, da JBS, na quarta-feira passada, o preço das ações ainda acumula queda de 18,84%.