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Petrobras fica próxima a recorde e Vale perde R$ 5,7 bi

No pregão desta quinta-feira (25), a Petrobras (PTER3 e PETR4) valorizou tanto a ponto de ficar próxima a seu recorde histórico de valor de mercado. Mas, na outra ponta, a Vale (VALE3) perdeu R$ 5,7 bilhões, com a queda em suas ações. Os dados são da Elos Ayta.

O que aconteceu

Os ativos da petroleira subiram. PETR4 teve alta de 2,40% indo para R$ 42,22 e PETR3 valorizou 2,26%, chegando a
R$ 44,25. VALE3 encolheu para R$ 62,22, com baixa de 2,11%.

Com isso, a Petrobras ganhou R$ 12,7 bilhões em valor de mercado em um dia. Chegou a R$ 561,4 bilhões, ficando apenas R$ 5,5 bilhões abaixo de seu recorde histórico, registrado em 19 de fevereiro de 2024.

Já a Vale encolheu. Fechou o pregão valendo R$ 266,3 bilhões, queda de R$ 5,73 bilhões em relação ao dia anterior.

Impacto dos dividendos extraordinários

A Petroleira resolveu pagar dividendos extraordinários. Os acionistas votantes da Petrobras decidiram, em assembleia-geral nesta quinta-feira, distribuir 50% dos proventos extraordinários da estatal. São cerca de R$ 21,95 bilhões, de um total de R$ 43,5 bilhões.

Os dividendos são uma parcela do lucro da empresa que é repartida entre os acionistas. Os extraordinários são aqueles pagos além do mínimo obrigatório: a empresa não tem que pagá-los necessariamente e por isso cogitou-se não distribuí-los.

Em março, a discussão sobre a possibilidade do não pagamento fez as ações tombarem. Apenas no dia 8 de março, após a divulgação dos resultados de 2023, os papeis da companhia caíram 10% num só pregão. No acumulado do ano, incluindo a performance desta quinta-feira, as ações preferenciais estão em alta de 13,4% e as ordinárias de 13,5%, conforme a Elos Ayta.

Já a Vale acumula queda de 15,8% no ano. Nesta quinta, caiu ainda mais por conta de seu balanço. Com uma queda de 7% no lucro do primeiro trimestre, as ações da Vale (VALE3) iniciaram o pregão desta quinta-feira em baixa e continuaram perdendo ao longo do dia. A mineradora reportou na noite de quarta-feira (24) um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização de US$ 3,438 bilhões, uma baixa de 7% na comparação com o primeiro trimestre de 2023. O número também veio abaixo do que o mercado esperava: US$ 3,6 bilhões.

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Por que o lucro caiu?

O problema foi o preço e a demanda de aço pela China em 2024. "O início de ano foi fraco, já que o crescimento sazonal da produção de aço decepcionou após a queda do yuan", publicou o Goldman Sachs. A moeda chinesa teve uma queda de 1,99% em relação ao dólar desde o começo de 2024, segundo o Investing.com. Tudo isso fez o preço do minério de ferro — o produto que a Vale vende — cair, em dólares, 20,2% desde 1 de janeiro, conforme dados da Elos Ayta.

É bom negócio comprar essas ações agora?

Existem muitas notícias que podem prejudicar a Vale. Uma delas é um possível acordo final de reparações dos atingidos pelo desmoronamento da barragem da Samarco, em 2015. Tem também a renovação de suas concessões ferroviárias. O governo cobra R$ 25,7 bilhões da empresa. O valor se refere a outorgas não pagas na renovação antecipada dos contratos das Estradas de Ferro Carajás e Vitória Minas na gestão do ex-presidente Jair Bolsonaro.

Além disso, há o processo de sucessão do presidente. O governo tentou interferir no processo e emplacar o ex-ministro Guido Mantega (PT) no comando da companhia, no lugar de Eduardo Bartolomeo, cujo mandato terminaria em 31 de maio. Mas o conselho da Vale decidiu manter Bartolomeo até 31 de dezembro.

Tudo isso pode ficar para trás se o preço do minério se recuperar. "Nossa equipe de commodities espera que a pressão sobre os preços do minério de ferro seja mais limitada daqui para frente", publicou o Goldman Sachs. Por isso, o banco recomenda a compra.

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A ação pode se valorizar 31% em 12 meses, diz o GS. Para a Genial, o preço alvo pode chegar a R$ 63,56 até o fim do ano, com alta de 13,75% e por isso também recomenda a compra, assim como o Itaú BBA.

E a Petrobras?

Também é uma boa compra, segundo o GS. Para PETR4, é esperada uma valorização, em 12 meses, de 8,9%, fazendo o preço alvo chegar a R$ 44,90. Em relação a PETR3, a expectativa é de ganhos de 14,2%, o que levaria o preço da ação para R$ 49,40, segundo o banco americano.

O Itaú BBA também aposta em compra para Petrobras. Mas para a PETR4, a estimativa é de que o preço alvo alcance apenas R$ 43 até o fim do ano, quase o mesmo que o valor atual.

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