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Renda fixa é o melhor investimento hoje? Quanto rende?

Rmcarvalho/Getty Images/iStockphoto
Imagem: Rmcarvalho/Getty Images/iStockphoto

Colaboração para o UOL, em São Paulo

17/05/2023 04h00

Quer investir em produtos de renda fixa, para ter renda passiva e montar uma carteira diversificada?

Antes de investir, veja quais são as características de cada produto. No Papo com Especialista, programa ao vivo do UOL, a planejadora financeira Lueny Santos diz que, ao fazer qualquer investimento, seja em renda fixa ou renda variável, você deve, primeiro, saber qual o objetivo daquele dinheiro e conhecer o seu perfil. Ela mostra quais títulos geram renda passiva.

Essa é a terceira de uma série de quatro aulas sobre renda passiva. O aulão "Renda passiva: como investir para ter dinheiro pingando sempre na sua conta" pode ser visto ao vivo às quintas-feiras, das 16h às 16h40.

Assinantes do UOL podem reassistir às aulas quantas vezes quiserem. Ao final, os assinantes ainda vão ganhar um guia exclusivo sobre como ter renda com seus investimentos. Assine aqui e participe!

O que é investir em renda fixa?

É emprestar dinheiro para alguém: governo, bancos e empresas.

Você conhece a sua condição de retorno. Ou seja, você sabe a forma como seus investimentos serão remunerados e os prazos. Não necessariamente você sabe exatamente quanto terá em alguns meses ou anos, porque o investimento pode estar atrelado a uma taxa como a inflação ou a taxa básica de juros.

Os investimentos em renda fixa são basicamente contratos, nos quais você conhece as condições.

Ao fazer qualquer investimento, seja em renda fixa ou renda variável, você deve, primeiro, saber qual o objetivo daquele dinheiro [reserva de emergência, viagem, aposentadoria, etc.] e conhecer o seu perfil, para garantir que os produtos para a sua carteira estejam de acordo com isso.
Lueny Santos, planejadora financeira

Para quem você empresta dinheiro

São três possibilidades:

  • Para o governo: Você investe em títulos públicos.
  • Para bancos: Você investe em CDBs, LCIs, LCAs.
  • Para empresas: Você investe em debêntures, CRIs e CRAs.

O nosso objetivo aqui é te ajudar a conhecer os produtos para que você consiga montar uma carteira diversificada, adequada ao seu projeto e perfil, para você ter os melhores retornos.
Lueny Santos, planejadora financeira

Uma carteira diversificada tem o objetivo de melhorar a relação risco-retorno. Se você quer mais retorno, precisa assumir mais risco. Se quiser menos riscos, terá menos retorno.
Lueny Santos, planejadora financeira

O que é o Tesouro Direto e como funciona?

Os produtos oferecidos pelo Tesouro Direto são os títulos públicos. O Tesouro Direto é um programa que foi criado para democratizar a compra e venda de títulos públicos para pessoas físicas.

São os produtos mais seguros do mercado financeiro. Por emprestar dinheiro ao governo, o risco é soberano.
Não há garantia.

Quais os títulos disponíveis hoje?

Existem quatro tipos de título:

  • Tesouro Prefixado: Independente de qualquer taxa do mercado (taxa Selic, IPCA), ele paga um valor fixo (prefixado). Há um valor mínimo (a partir de R$ 30) para investir e uma data de vencimento do título. "Você deve escolher um título que tenha um prazo de vencimento que faça sentido para o seu projeto. Se seu projeto é para 2025, não adianta comprar um título prefixado para 2026, porque você vai precisar usar o dinheiro antes do prazo de vencimento", diz Lueny.
  • Tesouro Selic: Ele paga a taxa Selic (hoje, em 13,75% ao ano) mais uma rentabilidade. A Selic pode variar nesse período, e a rentabilidade também. É indicado para a reserva de emergência.
  • Tesouro IPCA: Ele é atrelado ao IPCA (índice que mede a inflação). Paga a inflação do período mais uma taxa. É indicado para projetos com prazos maiores (aposentadoria, liberdade financeira). Ao longo do período, a inflação vai variar, e a rentabilidade também.
  • Tesouro RendA+: Você investe hoje e não receberá nenhuma parcela por um tempo, que é o período de acumulação. Nesse tempo, os rendimentos são acumulados. "Depois de uma certa data, em vez de receber tudo em uma única parcela, como acontece no Tesouro IPCA+, você garante que vai ter uma renda mensal por 20 anos", diz Lueny.

Confira os títulos disponíveis na plataforma do Tesouro Direto.

Posso perder dinheiro investindo nos títulos públicos?

Pode, se você resgatar o dinheiro antes do prazo de vencimento. Neste caso, o título pode sofrer marcação a mercado.

A marcação a mercado é resgatar o dinheiro, não com a rentabilidade acordada, mas considerando as taxas que estão disponíveis naquele momento, podendo ser uma marcação a mercado positiva ou negativa.
Lueny Santos, planejadora financeira

Quais os custos de um título? Quais as taxas e impostos?

Taxa de custódia. É cobrada pela B3, de 0,2% ao ano sobre o valor dos títulos. Lueny diz que desde de agosto de 2020, o título Tesouro Selic passou a ser isento da taxa de custódia até o valor de R$ 10 mil. Acima do valor, a taxa será proporcional ao valor que exceder os R$ 10 mil.

Imposto de Renda: A alíquota segue uma tabela regressiva. Quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor é a alíquota do IR.

  • Até 180 dias: 22,50%
  • De 181 até 360 dias: 20%
  • De 361 até 720 dias: 17,50%
  • Acima de 720 dias: 15%

Como investir no Tesouro Direto para gerar renda passiva?

Quando o dinheiro está trabalhando a seu favor, isso já é renda passiva.

Existem alguns produtos que facilitam a retirada dessa renda passiva. No Tesouro Direto, são os títulos que pagam juros semestrais. A cada seis meses, você recebe uma parte da rentabilidade na sua conta. Alguns títulos Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA têm essa opção.

Você pode organizar a sua carteira para ir fazendo retiradas. Mas o restante da carteira continua trabalhando a seu favor.
Lueny Santos, planejadora financeira

Onde eu compro um título do Tesouro?

Diretamente no site/app do Tesouro Direto, ou através de um intermediário, que são os bancos e corretoras.

Como emprestar dinheiro para os bancos?

Existem alguns investimentos disponíveis:

  • CDB (Certificado de Depósito Bancário)
  • LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
  • LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)

Você deve ficar atento a alguns itens antes de colocar o seu dinheiro.

1) Liquidez:

  • Existem produtos com liquidez diária. A qualquer momento você pode resgatar Exemplo: CDB DI.
  • Existem produtos com prazo fechado. Ou seja, para receber aquela rentabilidade você deverá respeitar o prazo.
  • Existem alguns produtos que têm carência. Você só consegue resgatar o seu dinheiro depois que a carência acabar.

2) Risco e garantia

  • Risco de crédito: É o risco de a instituição (banco ou financeira) não te pagar. Se ela pede dinheiro pagando uma taxa muito maior, o risco também é maior.
  • Proteção do FGC: Os produtos têm a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Protege em até R$ 250 mil por CPF e por instituição até o máximo de R$ 1 milhão por pessoa.

3) Imposto de Renda

  • CDB segue a tabela regressiva da renda fixa.
  • LCI e LCA são isentos de IR.

4) Rentabilidade

  • Os produtos têm prazos e rentabilidades diferentes. Quanto maior a rentabilidade, maior o risco também.

Os produtos mudam de instituição para instituição. Você deve definir o seu prazo, analisar se esse tipo de produto faz sentido para a sua carteira e se está de acordo com o seu perfil. A partir do momento em que você monta a sua estratégia, você compra o produto adequado.
Lueny Santos, planejadora financeira

5) Contratos diferentes

No CDB, cada título que você compra é um contrato diferente. Isso acontece também nos títulos públicos. Se você for investir R$ 500 por mês, em cada mês vai ter que ver quais títulos estão disponíveis, quais são os emissores e comprar um novo, com preços, taxas e condições diferentes. Se forem 20 meses assim, ao final você terá 20 investimentos diferentes. Em alguns casos, isso não aparece para o investidor. É o caso do Tesouro e de CDBs de liquidez diária: você vê todos os seus aportes mensais em um único montante.

Emprestar dinheiro para empresas

Debênture: É um título de dívida emitido por uma empresa, para um objetivo específico.

  • Os produtos têm um prazo de vencimento maior, carência e marcação a mercado.
  • Mas não há garantia, com o FGC. O risco que você corre é de a empresa não ter condições de te pagar", diz Lueny.
  • É isento de Imposto de Renda, se for debênture de infraestrutura. Se não for, a alíquota de IR segue a tabela regressiva da renda fixa.
  • A rentabilidade vai depender do produto.

CRI e CRA: São títulos a direito creditório.

  • Você empresta dinheiro para empresas focando no ramo imobiliários e no agronegócio.
  • Têm prazo de vencimento maior e risco de crédito.
  • Não têm garantia do FGC.
  • É isento de IR, e a rentabilidade depende do produto.

O que considerar para montar uma carteira diversificada em renda fixa?

  • Saber qual o objetivo do dinheiro, de acordo com o seu projeto.
  • Conhecer as características dos produtos.
  • Definir o percentual da renda fixa em sua carteira.
  • Escolher os produtos que fazem sentido para você e de acordo com o seu perfil.
  • "A partir do momento que você entende as características dos produtos, você entende quais fazem sentido para a sua estratégia. O que a gente quer é ter os juros sobre juros trabalhando a nosso favor", diz Lueny Santos, planejadora financeira

Renda passiva

Quer saber mais sobre investimentos? Essa matéria faz parte de uma série do Papo com Especialista, que é um grande aulão sobre investimentos inteligentes para quem está começando, a partir do dia 20 de abril.

Vamos falar sobre tudo o que você precisa saber para conseguir viver com uma renda dos seus investimentos e ter sempre um dinheiro pingando na sua conta. Serão quatro aulas, em que vamos tratar de ações que pagam dividendos, fundos imobiliários, títulos de renda fixa e fundos de investimentos. As duas primeiras aulas já estão no ar. A primeira aula pode ser assistida aqui e a segunda, aqui.

As aulas vão poder ser assistidas ao vivo, toda quinta-feira das 16h às 16h40. Assinantes podem reassistir às aulas quantas vezes quiserem. Ao final, os assinantes UOL vão ganhar guia exclusivo sobre como ter renda com seus investimentos. Assine aqui e participe!

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