Exploradoras de petróleo dos EUA perderam US$ 14 bi em 2015

(Bloomberg) - Durante os próximos oito dias, empresas independentes de exploração de petróleo dos EUA devem informar um prejuízo total de quase US$ 14 bilhões em 2015, resultado da queda de preços mais acentuada desta geração.

A Hess dará início à temporada de relatórios de lucros das empresas nesta quarta-feira (27), informando uma perda líquida de US$ 1,82 bilhão para o trimestre e de US$ 3,06 bilhões para o ano, seu primeiro prejuízo anual desde 2002.

A empresa também reduziu sua estimativa de reservas provadas de petróleo e gás em 24%, devido à diminuição dos preços do petróleo e à redução dos planos de perfuração.

Depois, será a vez de empresas como Murphy Oil e Anadarko Petroleum, que também foram prejudicadas com a queda de mais de 70% do petróleo desde junho de 2014.

"Não vai ser nada bonito", disse Carl Larry, diretor de petróleo e gás da Frost Sullivan em Houston.

Os investidores puniram as exploradoras de petróleo e gás, eliminando mais de US$ 300 bilhões em valor de mercado dessas empresas no Bloomberg Intelligence North America Independent E&Ps Valuation Peer Group nos últimos 12 meses.

As trocas de dívidas distressed e as recuperações judiciais estão aumentando. As empresas demitiram milhares de funcionários, abandonaram projetos de perfuração, cortaram os dividendos e reestruturaram dívidas a fim de conservar dinheiro e evitar a inadimplência.

Para a maioria das exploradoras independentes - as que não possuem também refinarias e postos de gasolina - o fluxo de caixa foi "dizimado" pela queda dos preços do petróleo, de acordo com uma equipe de analistas da Wells Fargo Securities, incluindo David Tameron e Gordon Douthat, em uma nota a clientes do dia 25 de janeiro.

Ativos da Hess

Depois do encolhimento dos últimos cinco anos, a Hess passou de proprietária de refinarias, postos de gasolina e poços de petróleo a somente exploradora de petróleo e talvez agora lhe restem poucos ativos para vender caso precise levantar dinheiro, disse a Fitch Ratings em um relatório neste mês.

A Hess fez um corte de 40% no orçamento de perfuração para 2016, para US$ 2,4 bilhões, na terça-feira.

O prejuízo por ação no quarto trimestre dessa produtora com sede em Nova York, excluindo-se itens pontuais, foi de US$ 1,40, ganhando da média de US$ 1,47 das estimativas de 22 analistas compiladas pela Bloomberg. É o maior prejuízo estimado entre as 61 empresas do grupo BI E&Ps.

Mais tarde na quarta-feira, estima-se que a Murphy Oil informará um prejuízo de US$ 1,85 bilhão no ano completo, que seria o pior resultado em 12 meses dessa exploradora desde 1987, pelo menos, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

Prejuízos da Anadarko

Depois será a vez da Anadarko, que publicará resultados no dia 1º de fevereiro. Estima-se que produtora informará um prejuízo de US$ 6 bilhões para o ano passado, que também seria seu pior resultado desde 1987, pelo menos.

A Anadarko foi seriamente prejudicada tanto pela queda do petróleo quanto pelo desmoronamento dos preços do gás natural, que equivale a mais de 60% da produção da empresa.

Estima-se que a Occidental Petroleum e a ConocoPhillips informem prejuízos para o ano completo de US$ 2,74 bilhões e US$ 1,58 bilhão, respectivamente, no dia 4 de fevereiro. No caso da Occidental, esse seria o declínio anual mais agudo desde, pelo menos, 1987.

A ConocoPhillips não informa prejuízos anuais dessa magnitude desde 2008. Ambas as companhias têm sede em Houston.

O prejuízo estimado dessas cinco empresas juntas é de US$ 13,8 bilhões.

"Vai ser interessante ver o que as empresas vão fazer com os orçamentos de 2016", disse Michael Scialla, analista da Stifel Nicolaus em Denver, nos EUA. "A maioria disse que pretende se manter dentro do fluxo de caixa, mas com o petróleo agora na casa dos US$ 30 e caindo, acho que elas serão obrigadas a fazer alguns cortes draconianos".