Zhongzhi, gestor de fortunas da China, se declara insolvente com US$64 bi em dívidas

A Zhongzhi, sediada em Pequim, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da Reuters.

O agravamento dos problemas da Zhongzhi, um dos principais participantes do setor bancário paralelo de 3 trilhões de dólares da China - aproximadamente o tamanho da economia  da França - deve reacender as preocupações com o contágio, embora alguns analistas esperem que órgãos reguladores intervenham para conter uma queda mais ampla.

O setor imobiliário altamente endividado da China vem sofrendo com uma crise de liquidez desde 2020. A inadimplência das incorporadoras desde o final de 2021 tem impedido o crescimento econômico e abalado os mercados globais.

Os gestores de patrimônio vinculados ao mercado bancário paralelo na China normalmente operam fora de muitas das regras que regem os bancos comerciais e canalizam principalmente os recursos de produtos de patrimônio vendidos a investidores de varejo para incorporadoras imobiliárias e outros setores.

"ENORME" BURACO

Os sinais de problemas no grupo Zhongzhi vieram à tona pela primeira vez em julho, quando a Zhongrong International Trust, uma importante empresa fiduciária controlada pela Zhongzhi, deixou de pagar dezenas de produtos de investimento.

"O buraco em seus livros é enorme", disse Xu, que é investidora em um produto de trust da Zhongrong e que, devido à sensibilidade do assunto, revelou apenas seu sobrenome. "A empresa está uma bagunça."

Zhongzhi, cujos interesses comerciais vão da mineração à gestão de patrimônio, disse na carta que, como os ativos do grupo estão concentrados em dívidas de longo prazo e investimentos em ações, era difícil liquidá-los e registrar os retornos.

"As inspeções iniciais mostram que o grupo está seriamente insolvente e apresenta riscos operacionais contínuos significativos. Os recursos disponíveis para o pagamento da dívida no curto prazo são muito menores do que a escala geral da dívida do grupo", disse.

"O grupo Zhongzhi se desculpa profundamente pelas perdas causadas aos investidores. Entendemos perfeitamente a urgência, a importância e a seriedade de resolver esse risco geral", disse o grupo na carta.

ALTOS RISCOS DE INADIMPLÊNCIA

A Zhongzhi contratou uma das quatro grandes empresas de contabilidade para realizar uma auditoria na empresa e está buscando investidores estratégicos, segundo a administração disse aos investidores em uma reunião em agosto, de acordo com um vídeo visto pela Reuters na época.

Os ativos do fundo Zhongrong são, em grande parte, relacionados a propriedades, que apresentam altos riscos de inadimplência, disse Xing Zhaopeng, estrategista sênior da ANZ na China.

"A empresa não pode receber o dinheiro de volta em meio aos problemas imobiliários. Portanto, há grandes descontos em seus ativos."

Começando com o comércio de madeira e imóveis na década de 1990, a Zhongzhi expandiu-se rapidamente para negócios que vão desde a fabricação de chips, saúde, veículos de energia nova e finanças, de acordo com seu site. Os negócios financeiros incluem trust, gestão de ativos, seguros, futuros e gestão de patrimônio.

"É quase certo que os órgãos reguladores financeiros intervirão agressivamente se houver qualquer sinal de que os problemas da Zhongzhi estejam se espalhando", disse Christopher Beddor, vice-diretor de pesquisa sobre a China da Gavekal Dragonomics.

Ele acrescentou que o setor de fundos fiduciários representa apenas cerca de 5% do sistema financeiro total, de modo que os problemas não são necessariamente uma ameaça. Beddor disse que a chance de os investidores obterem o reembolso total de seus investimentos é mínima.