Vale e BB Seguridade são favoritas para dividendos em abril; veja lista

Veja o ranking completo abaixo:

Vale (VALE3)

A mineradora Vale (VALE3) é a principal escolha (Top Pick) da Santander Corretora no setor de siderurgia e mineração. Ela pode pagar um dividend yield, ou retorno só com dividendos, de 9,11% este ano. A expectativa é que também haja valorização, até o patamar de R$ 95 (preço-alvo). Eles também destacam que a companhia está muito barata, com um desconto de 28% em relação aos pares globais.

Empresa é altamente dependente da China. Mas os preços do minério de ferro devem continuar altos no curto prazo - perto de US$ 105 a tonelada no ano - ainda mais que a produção está mais fraca no Brasil e na Austrália, afirmam os analistas Ricardo Peretti e Alice Corrêa. A retomada da atividade industrial na China pode ajudar a empresa e na recuperação dos preços do minério de ferro.

A empresa também pagou US$ 2,4 bilhões em dividendos ou R$ 2,74 por papel, equivalente a um DY de 4%, referente aos resultados do 4° trimestre de 2023. Pelo seu histórico, é esperado que a Vale pague outro dividendo em setembro, sem contar distribuições extraordinárias. Veja nesta matéria ações que pagam dividendos com frequência.

Por outro lado, a empresa pode gastar mais por conta dos desastres ambientais de Mariana e Brumadinho (MG). No último balanço, a companhia chegou a reconhecer uma provisão adicional de US$ 1,2 bilhão por conta do rompimento da barragem da Samarco em 2015, lembram Peretti e Corrêa. Se a economia chinesa deixar de produzir aço, o preço do ferro também pode cair. Outro risco é a valorização do real, que poderia aumentar os custos de caixa do minério de ferro medidos em dólares.

Ela também é uma das mineradoras mais diversificadas do mundo. É o que diz o head de Research Fernando Siqueira da Guide Investimentos. A companhia possui três sistemas para as operações do minério de ferro no Norte, Sudeste e Sul - todos com capacidade de transporte e remessa própria. "A companhia está envolvida em projetos de exploração mineral greenfield em seis países e opera um sistema de logística no Brasil e no mundo integrados a suas operações de mineração, permitindo assim entrega de seus produtos em diversos países", comenta Siqueira. O dividend yield projetado pelo analista para os próximos 12 meses é de 15,8%.

A Ágora Investimentos espera um retorno com dividendos de 9% e valorização das ações até R$ 92,00 neste ano. Há pouco risco para a queda do minério de ferro, que pode até chegar a US$ 120 por tonelada. A percepção de que a Vale estaria barata também é defendida pela Ágora. Eles enxergam um desconto substancial frente aos pares de 25%, frente à média histórica de 15%.

BB Seguridade (BBSE3)

A BB Seguridade é subsidiária do Banco do Brasil e uma das principais empresas do país no segmento de previdência e seguros. Segundo analistas da Toro Investimentos, ela trabalha com linhas que tendem a ser mais estáveis mesmo em cenários desafiadores para a economia. A companhia oferece seguros de vida, habitacional, rural, residencial e empresarial.

Isso traz mais segurança e retorno. "Está livre do risco de juros sobre o capital próprio, o risco de inadimplência está ausente, a margem é impressionantemente alta, o cenário competitivo é favoravelmente benigno, o histórico de boa governança corporativa está bem estabelecido e distribui 90-95% de seus lucros, minimizando assim o risco de reinvestimento", pontuam os analistas do BTG Pactual, Bruno Lima, Luis Mollo e Marcel Zambello.

Para trabalhar com estes seguros, a companhia possui diversos parceiros e oferta seus seguros por toda a rede do Banco do Brasil. Essa parceria com o banco a ajuda a ter um elevado retorno sobre patrimônio líquido (ROE), dizem os analistas da Toro, Lucas Carvalho, Gabriel Costa e Lucas Serra.

Outro diferencial é o forte pagamento de dividendos, historicamente um dos maiores da Bolsa de valores. Para o BTG, a BB Seguridade terá capacidade de pagar mais do que seu valor de mercado em dividendos até 2033. A expectativa é que a companhia entregue um dividend yield de 11,2% em 2024 e 11,5% em 2025. A recomendação é de compra.

Telefônica Brasil (VIVT3)

Após resultados sólidos no 4° trimestre, as expectativas do mercado são otimistas para a Telefônica Brasil (VIVT3). Na Genial, o analista Ygor Bastos espera um DY de 7,6% em 2024, com a possibilidade de ter pagamentos extraordinários, impulsionados pelas vendas que a empresa está fazendo.

"No ano passado, a Vivo reafirmou que manterá seu payout (parcela do lucro líquido destinada a proventos) pelos próximos três anos. Até o momento, a empresa já anunciou R$ 1,5 bilhão, sendo que existe a possibilidade reduzir o capital em até R$ 5 bilhões nos próximos dois anos", explica.

Segundo Bastos, a empresa pode alavancar seu crescimento e deixar os investimentos mais eficientes, com expansão de serviços que não consomem o caixa da empresa. O analista também espera melhorias na rede móvel, com a migração do 4G para o 5G. Por conta destas e outras iniciativas de eficiência em andamento, o analista espera que o fluxo de caixa melhore no longo prazo. Contudo, a companhia parece já ter embutido esses benefícios futuros no preço, pontua Bastos.

Banco do Brasil (BBAS3)

Apesar de ser estatal, o Banco do Brasil é um dos queridinhos entre os investidores que buscam renda passiva. O mercado recebeu com bons olhos o seu aumento de payout de 40% para 45%. Até em casos de interferência política, o BB parece estar mais blindado do que outras estatais. Os estrategistas destacam também a presença do banco em 99% dos municípios brasileiros, com mais de 68 milhões de clientes.

Segundo Fernando Ferreira e Jennie Li, estrategistas da XP Investimentos, o banco atua em setores que se mantém fortes, com margem financeira estável no crédito rural, consignado e Crédito Direto ao Consumidor (CDC) para funcionários públicos. Eles também destacam que o banco é menos dependente de varejo e possui uma base de clientes mais protegida. É a menor inadimplência entre os grandes bancos.

E, por ser estatal, ela negocia com desconto de 30% frente aos pares privados. "Esse desconto parece excessivo dadas as condições atuais. Dito isso, vemos uma assimetria positiva para o banco estatal", defendem os estrategistas da XP.

A previsão da XP é de dividendos de 8,1% em 2024, e que as ações valorizem até o patamar de R$ 73. A recomendação é de compra. Para o BTG, o DY projetado é de 10,7% para 2024. Embora barato, eles sinalizam que o desconto está diminuindo, mas ainda há retornos a serem capturados. Para 2025, a projeção é de proventos de 10,9%.