Vaivém dos juros ameaça até investimentos mais seguros; saiba se proteger
Sabia que alguns dos investimentos mais seguros podem ter prejuízo com as incertezas sobre o futuro da taxa básica de juros, a Selic?
Duas semanas atrás, analistas de mercado acreditavam que a Selic iria terminar 2024 no patamar atual, 10,5% ao ano, segundo pesquisa do Banco Central. No final da semana passada, no entanto, mudaram de opinião: desde então, a previsão é de que a taxa chegue a 11,25% até o final do ano.
Quando a taxa Selic varia de forma diferente do esperado, alguns investimentos podem dar prejuízo, mesmo os mais seguros. Na coluna de hoje eu explico quais investimentos correm o risco de ter perdas e quais podem ser usados para se proteger disso.
Investimentos seguros que podem gerar prejuízo
Os investimentos seguros que podem gerar prejuízo em caso de aumento da taxa básica de juros são os prefixados e os indexados à inflação.
Caso não conheça bem esses nomes, os indexados à inflação são os mais fáceis de identificar, pois em geral eles vêm com a sigla IPCA no nome. Por exemplo, "Tesouro IPCA", "CDB IPCA +7%", "LCI IPCA + 5%" etc. IPCA é a sigla para Índice de Preços ao Consumidor Amplo, o principal indicador de inflação do país. Os investimentos com IPCA no nome usam esse índice como uma referência para o cálculo da sua rentabilidade.
Quanto aos investimentos prefixados, muitas vezes eles são apresentados com essa palavra no nome. Por exemplo, Tesouro Prefixado, CDB prefixado, LCA prefixada etc. Outras vezes, no entanto, a palavra "prefixado" não acompanha. Nesses casos, eles indicam qual é a rentabilidade. Por exemplo: "CDB 14% ao ano", "LCA 10% ao ano" etc.
Quando esses investimentos podem dar prejuízo
Você pode ter prejuízo com investimentos prefixados ou indexados à inflação se a taxa Selic subir mais que o esperado e você quiser resgatar o seu dinheiro antes do vencimento. É preciso acontecer essas duas coisas, não basta uma delas.
Se a Selic subir muito, mas você aguardar até a data de vencimento, não terá prejuízo. Ou se, por outro lado, a Selic não aumentar e você quiser resgatar antes do vencimento, também não perderá nada.
Sei que isso tudo parece complicado, mas, para simplificar, guarde o seguinte: se não quer correr risco de perder dinheiro em caso de aumentos inesperados da Selic, fuja de investimentos prefixados e indexados à inflação. Caso você já tenha algum investimento desse tipo e não quer se arriscar, não resgate antes da data de vencimento.
Onde investir para não perder dinheiro
Para garantir que você não vai perder dinheiro com um possível aumento da taxa Selic, a saída é aplicar em pós-fixados. Os investimentos pós-fixados são o Tesouro Selic, a poupança e todos que tenham a rentabilidade definida como uma porcentagem do CDI.
Por exemplo, "CDB 110% do CDI", "LCA 92% do CDI" etc. Esse tipo de investimento, se tiver liquidez diária, pode ser resgatado a qualquer momento, mesmo antes da data de vencimento, praticamente sem risco de prejuízo.
Na verdade, se a taxa Selic subir mais que o esperado, esses investimentos vão até render mais. E se ocorrer o inverso, a Selic fica abaixo do esperado, tais aplicações não vão provocar prejuízo, apenas vão gerar um ganho menor que o previsto.
Resumindo
Para resumir: os investimentos que não fazem você perder dinheiro com a variação da Selic são os pós-fixados, ou seja, o Tesouro Selic, a poupança ou aqueles indexados ao CDI. Já os prefixados e indexados à inflação (IPCA) podem gerar prejuízos dependendo do que acontecer com a taxa Selic.
Sobre o autor
Sílvio Crespo é sócio e diretor da Grana Capital, empresa que produz o aplicativo Grana, com facilidades para investidores pessoas físicas.
Reportagem
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