Títulos do Tesouro Direto têm perda de até 15% no ano com alta da Selic
O Tesouro Direto é o investimento mais seguro do Brasil.
Mesmo assim, alguns dos seus títulos acumulam perdas de até 15% em 2024 por causa dos recentes aumentos da taxa básica de juros, a Selic.
Na coluna de hoje eu mostro quais títulos apresentam essas perdas, explico por que isso ocorreu e ensino a investir no Tesouro de forma a não ter prejuízo.
Títulos do Tesouro com prejuízo
Os títulos do Tesouro que acumulam prejuízos são os indexados ao IPCA (índice de inflação) e os prefixados. Entre esses dois tipos, as maiores perdas estão nos papéis de prazo mais longo.
O Tesouro IPCA 2045 teve uma perda de 15,4% desde o início do ano. Isso quer dizer que quem investiu R$ 1.000 nesse papel em janeiro, se quiser resgatar hoje receberá apenas R$ 846, tendo um prejuízo de R$ 154.
No caso do Tesouro IPCA 2035, a perda desde o início de 2024 está em 6,9%. No Tesouro IPCA 2029, o prejuízo é de apenas 0,4% no ano.
Passando agora para o Tesouro Prefixado, o título com vencimento em 2031 acumula uma perda de 10,5% no ano. Já o que vence em 2027 está com apenas 1% de queda.
Por que ocorreu o prejuízo?
O prejuízo no Tesouro Prefixado e no Tesouro IPCA ocorreu devido à série de aumentos da taxa Selic desde setembro.
A Selic é a taxa na qual o governo se baseia para definir a rentabilidade dos títulos públicos. Quando a Selic aumenta, o governo aumenta os juros pagos aos investidores.
Assim, torna-se mais vantajoso, para o investidor, comprar um título direto do governo, em vez de adquirir de um outro investidor.
Se você investir em um título desse tipo, a sua rentabilidade estará baseada na taxa Selic do momento. Caso a Selic aumente, ninguém vai querer comprar o seu título, pois poderá adquirir um com juros maiores diretamente do governo. Assim, se você quiser vendê-lo, terá reduzir o preço até que ele fique atraente para quem comprá-lo.
Como não ter prejuízo no Tesouro Direto
Só existem duas formas de garantir que não terá prejuízo no Tesouro Direto. A primeira é investir somente em um tipo de título chamado Tesouro Selic.
Esse papel é o único do Tesouro que permite que você resgate seu dinheiro praticamente sem risco de prejuízo. Poucas vezes na história esse papel teve perdas e, quando teve, foram perdas muito pequenas, abaixo de 2%, que logo foram compensadas pela rentabilidade dos meses seguintes.
A outra forma de não ter prejuízo no Tesouro é não resgatar antes do prazo. Mantendo o dinheiro aplicado até o vencimento, você recupera todos as possíveis perdas que tenham ocorrido no meio do caminho.
As pessoas que investiram nesses papéis aqui citados e estão no prejuízo vão recuperar todas as perdas e receber exatamente a rentabilidade prevista se esperarem até a data de vencimento.
Prejuízo, só quando você vende
Embora eu tenha usado aqui muitas vezes a palavra "prejuízo", essa é apenas uma forma coloquial de dizer que os papéis estão sendo negociados "com deságio".
Tecnicamente, o investidor terá prejuízo apenas se vender os títulos com deságio. Caso não os venda, aguardando até o vencimento, reforço, não haverá nenhuma perda.
Alguma dúvida?
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Reportagem
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