Existem ações que são mais resistentes a quedas? Veja se vale investir

O mercado financeiro tem uma fórmula para identificar quais são as ações que caem pouco e que, na média costumam se valorizar. É o chamado "beta" das ações.

O que é o beta? Vale usar o beta como estratégia para investir?

• O índice beta mede o risco (e não a rentabilidade) em comparação ao desempenho de uma referência de mercado, normalmente o Ibovespa, durante 60 meses (cinco anos).
• Mas é um indicativo de ações que são mais resistentes a grandes variações de mercado.
• Normalmente, essas ações sobem, mesmo que aos poucos, e caem menos em momentos de instabilidade.
• O beta é só um parâmetro, dizem especialistas. Não deve ser usado sem a análise do desempenho da empresa e do cenário econômico.

Entenda o cálculo

• Se o beta no período (cinco anos) for menor que 1 - por exemplo 0,5 - e o Ibovespa sobe 10%, em teoria, o papel só sobe 5%. No caso de o Ibovespa cair 10%, o papel só cai 5%, diz Einar Rivero, diretor comercial da plataforma TradeMap.
• Já se esse índice for maior que 1, por exemplo 2, e o índice da Bolsa de Valores de São Paulo subir 10%, o papel sobe 20%. Com o Ibovespa caindo 10%, o ativo cai 20%.
• Teoricamente, as ações que têm um beta um pouco maior que 0,50 e menor que 0,70 são as que menos caem, conforme os analistas. Como consequência, elas também sobem menos.
• Segundo Alysson Gregório, especialista em renda variável da SVN Investimentos, essas ações geralmente são mais e resistentes a quedas.
• Caso seja um beta muito alto, o risco é considerável.

Se o beta é muito baixo, a não ser que a empresa pague bons dividendos, ela também não traz retorno
Alysson Gregório, da SVN Investimentos

Que empresas têm um beta entre 0,5 e 0,7?

Nesse grupo, segundo a Trademap, estão as seguintes ações, com o valor do beta e a valorização de 2022:

• Engie Brasil (EGIE3): 0,59 - 6,09%
• Weg (WEGE3): 0,60 - 18,85%
• Rumo (RAIL3): 0,60 - 4,90%
• BBSeguridade (BBSE3): 0,65 - 74,88%
• Tim (TIMS3): 0,66 - -1,19%
• Bradespar (BRAP4): 0,67 - 34,29%

Fonte: TradeMap (3 de janeiro de 2023)

O Ibovespa subiu 4,69% em 2022.

Quais ações são recomendadas por especialistas?

Muitas carteiras de bancos e corretoras, por exemplo, vêm apostando recentemente na compra dos ativos da produtora de motores elétricos Weg.

• Segundo o Itaú BBA, o papel tende a ser mais resistente aos ciclos econômicos. A projeção de valorização em 2023 é de 18%.
• "A Weg é exportadora, por isso está menos sujeita aos riscos do mercado brasileiro e isso é bom nesse momento de transição", diz Gregório.
• A ação subiu 18,85% no ano passado.

Outra ação bem recomendada ultimamente é a da BB Seguridade.

• A BB Seguridade se valorizou 74,88% em 2022, segundo a Trademap
• Se você olhar o gráfico de rentabilidade da ação no último ano, quando tivemos inflação e juros altos, vai ver que o papel só subiu, como numa escada.
• Em pouquíssimos momentos do ano BB Seguridade ficou no vermelho.