Você sabe o que é o CDI? Entenda a relação dele com seus investimentos

SÃO PAULO – O investimento em títulos e fundos de renda fixa  está cada vez mais atrativo e ganhando popularidade no Brasil. Com a alta dos juros, mais pessoas têm abandonado a caderneta de poupança e migrado para aplicações que se beneficiam da Selic alta e que possuem a mesma segurança (ou até maior) que a caderneta.

Para os investidores da renda fixa, o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma sigla conhecida.  Afinal, boa  parte das aplicações pós-fixadas têm sua rentabilidade atrelada ao CDI. Nelas estão incluídas a maioria dos CDB (Certificados de Depósitos Bancários), LCI (Letras de Créditos Imobiliários) e LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) emitidas pelos bancos.

Por exemplo: um CDB pós-fixado pode render 110% do CDI em um banco médio e 80% do CDI em um banco grande.  A explicação está relacionada com o risco de crédito (calote do pagamento), que no caso dos bancos maiores é menor do que nas instituições de médio porte. No entanto, é necessário avaliar outras questões e garantias, como o FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que garante aplicações de até R$ 250 mil em alguns títulos de renda fixa (como CDB, LCI e LCA), independentemente do tamanho do banco emissor. Se a instituição quebrar, o FGC garante as aplicações de até este valor por CPF.

Justamente por isso é muito importante avaliar a relação risco/retorno das aplicações financeiras e utilizar a garantia do FGC a seu favor, procurando produtos que pagam um percentual maior do CDI - desde que a aplicação não ultrapasse o limite de R$ 250 mil por instituição. Para você ter ideia da diferença, se investir R$ 100 mil durante 10 anos em um CDB que paga 80% do CDI, no final do período você terá R$ 234.067 (menos o Imposto de Renda). Já se aplicar em um CDB a 100% do CDI seu saldo no final será de R$ 289.504 (menos IR). Por fim, se o título que você investir oferecer um retorno de 115% do CDI, terá R$ 339.535 (menos o IR) após  10 anos, uma diferença muito grande em relação a quem comprou um CDB que paga apenas 80% do referencial. 

Mas afinal, você sabe o que é o CDI?
O CDI foi criado para lastrear as operações de curtíssimo prazo entre os bancos. Estas instituições têm necessidade manter o equilíbrio do caixa diariamente e para isso elas emitem este título. " Esse sistema gera fluidez ao mercado financeiro, pois o banco que tem excesso de depósitos em um dia cobre com a emissão de CDI aquele banco que tem excesso de saques no mesmo dia", explica o planejador financeiro Igor Franco Silva.

A taxa média diária do CDI (CDI Over) é calculada com base nas operações de emissão de certificados de um dia e é sempre muito próxima da taxa de juro básica da economia - a Selic.  Por ser muito importante no mercado interbancário, o CDI acaba servindo de referência para outras taxas praticadas pelos bancos e também é  utilizada como referencial (benchmark) para a rentabilidade das aplicações financeiras, principalmente de renda fixa. Ela também é conhecida como taxa livre de risco brasileira, ou seja, a taxa que garante retorno com o mínimo de risco possível.