Sindicatos criticam venda de dívidas do BB, mas mercado acha tudo normal

Um negócio anunciado em 1º de julho entre o Banco do Brasil, controlado pelo governo, e o BTG Pactual, maior banco de investimentos da América Latina, está sofrendo críticas de bancários e partidos de oposição, que pedem mais transparência no caso. Já profissionais de mercado consideraram o acordo uma operação normal do setor financeiro.

O negócio envolve uma carteira de crédito do Banco do Brasil. O banco do governo vendeu ao BTG direitos sobre créditos que somam R$ 2,9 bilhões. Segundo o BB, são empréstimos concedidos e não pagos, o chamado crédito podre. Em troca, recebeu R$ 371 milhões, que entram no caixa da instituição neste terceiro trimestre de 2020.

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Operação comum no mercado financeiro

Uma carteira de crédito com dívidas vencidas reúne um grupo de devedores (pessoas ou empresas) que não pagam seus débitos já há algum tempo. O banco original pode querer se livrar da dívida que não está sendo paga. Um outro banco pode comprar esses créditos para tentar receber essa dívida, com lucro.

Para isso, o valor pago na operação sempre é menor: o banco que vende fica com dinheiro na mão. O banco que compra aposta em cobrar judicialmente dos devedores e ganhar mais do que pagou.

Esse tipo de operação é comum no mercado financeiro. Bancos vendem carteira de crédito podre para reduzir custos e abrir espaço para realizar novos empréstimos.

Crédito podre atrapalha banco

Isso acontece porque quando um cliente atrasa um pagamento por mais de 90 dias, o banco que emprestou o dinheiro tem que separar uma parte de seu capital para cobrir as perdas que esses empréstimos não pagos podem provocar. É a chamada provisão de crédito de liquidação duvidosa.

No caso do Banco do Brasil, a carteira total do banco era de R$ 620 bilhões em 30 de março deste ano -último dado público divulgado. Naquela data, a taxa média de inadimplência estava em 3,17%. E para cobrir potenciais perdas, o BB tinha provisionado R$ 42 bilhões.

Ao vender R$ 2,9 bilhões de carteira de crédito (0,5% de sua carteira total) ao BTG, o banco do governo busca reduzir a quantidade de dinheiro que deixa separado para cobrir eventuais perdas, dizem profissionais de mercado. Juntando esses recursos com os R$ 371 milhões que recebeu pelo negócio, terá mais dinheiro para fazer novas operações de empréstimo, afirmam.

E por que o BTG comprou?

O BTG é um dos bancos mais ativos no Brasil na compra de carteiras de crédito vencido. A lógica do negócio é adquirir o crédito podre com um bom desconto, ir atrás dos devedores e recuperar mais dinheiro do que pagou pela operação.

Mas, para fazer isso, a instituição financeira precisa de tecnologia, pessoal e sistemas. O BTG atua nessa área desde 2009, quando comprou a Recovery, que fazia apenas esse tipo de negócio. Em 2015, o BTG vendeu essa operação ao Itaú. Mas voltou a operar nessa área no ano seguinte, ao adquirir a Enforce. "Esse é um tipo de negócio que o BTG conhece muito bem", disse o executivo de uma empresa que atua nesse mercado e é concorrente do BTG.

Mercado de R$ 700 bi antes da pandemia

Segundo profissionais que atuam nesse setor, esse tipo de operação movimentou cerca de R$ 40 bilhões em 2019. De acordo com executivos de empresas desse segmento, o estoque de ativos e créditos com problemas no País era, antes da pandemia, da ordem de R$ 700 bilhões.

Além dos bancos, grandes varejistas também recorrem a esse mercado para levantar recursos novos em troca de créditos vencidos.

Crítica de sindicatos

Representantes de bancários e integrantes de partidos de oposição afirmam que o Banco do Brasil não foi transparente nessa operação. Eles apontam que faltaram detalhes sobre quais tipos de crédito vencido foram negociados com o BTG — se para pessoas físicas ou empresas ou para o agronegócio —, além de informações mais precisas sobre, por exemplo, a inadimplência média dessas carteiras.

Desconto foi de 87%, mas é normal

Há críticas também sobre o desconto que o BTG conseguiu, de 87%.

Três analistas de corretoras que acompanham ações de bancos e que pediram para não ser identificados disseram que esse tipo de informação não costuma ser mesmo detalhado. E apontaram que o desconto obtido pelo BTG está de acordo com o que o mercado pratica.

De fato, o mercado ignorou a operação - ou ao menos não a considerou negativa, pelo menos levando em conta o desempenho das ações do BB negociadas em Bolsa.

No dia 2 de julho, as ações do Banco do Brasil subiram 0,27% - sessão na qual o Ibovespa avançou 1,2%. E, desde então, o papel acumula valorização de 6,5%, ante 8,4% do Ibovespa.

O que diz o BB

Em nota divulgada na terça-feira (28), o Banco do Brasil disse que a cessão da carteira ocorreu depois do processo de concorrência com a participação de quatro empresas especializadas neste mercado. "O cessionário escolhido foi aquele que apresentou a maior oferta de pagamento à vista e o maior percentual do rateio de prêmios futuros", disse o banco.

Sobre o valor recebido do BTG, o BB afirmou que a avaliação de riscos e a análise de vantagens econômicas do negócio contaram com o acompanhamento de consultoria externa realizada pela empresa Pricewaterhouse Coopers.