Texto em que o autor apresenta e defende suas ideias e opiniões, a partir da interpretação de fatos e dados.
Mesmo isenta de imposto, LCI perde para CDB
Yolanda Fordelone
A renda fixa pode confundir o investidor iniciante em um primeiro momento com tamanha diversidade de siglas. CDB, LCI, LCA, CRI e LC são algumas só para citar as mais comuns.
As duas primeiras - CDB e LCI - são as mais encontradas no mercado financeiro e trazem diferenças cruciais entre elas. Na coluna de hoje, vou explicar os dois investimentos além de apontar quando vale a pena um ou outro.
O que é CDB?
Sigla de Certificado de Depósito Bancário, o CDB é um "empréstimo" feito pelo investidor ao banco, que pega o dinheiro para emprestar, pagar contas e outras despesas. Este, por sua vez, se compromete a devolver o dinheiro em certa data pagando juros.
O rendimento pode ser prefixado ou pós-fixado. Neste segundo caso, acompanha a inflação oficial do país (IPCA) ou o CDI (taxa muito próxima aos juros básicos Selic).
O CDB tem Imposto de Renda regressivo, que começa em 22,5% para saques antes de seis meses, e cai para 15%, se o investidor tiver paciência para aguardar dois anos ou mais.
O que é LCI?
A LCI significa Letra de Crédito Imobiliário e também representa um empréstimo do investidor ao banco. Neste caso, porém, o banco não pode usar o dinheiro da forma que quiser. Deve direcioná-lo a um crédito mobiliário, sendo este um financiamento, reforma ou outro.
As letras podem ter juros fixos, mas o mais comum é serem pós-fixadas.
Uma diferença que confunde muito o investidor é que na LCI não é Imposto de Renda.
CDB x LCI
Muitos investidores acabam acreditando que a LCI seria mais interessante por não ter imposto, mas nem sempre isso é verdade. No vídeo acima, faço algumas simulações que mostram a melhor opção de acordo com prazo e taxa.
Para dar um exemplo, os melhores CDBs pagam em torno de 13,5% de juros prefixados. Como sobre a rentabilidade ainda precisa ser descontado o Imposto de Renda, tal taxa equivale a 11,47% caso o investidor fosse para a LCI, que é livre de imposto.
No mercado, porém, as LCIs prefixadas de melhor retorno têm pagado 9,7%.
A equivalência de taxas pode ser encontrada no aplicativo Renda Fixa ou calculada em uma ferramenta do Clube do Valor.
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