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ANÁLISE

Texto baseado no relato de acontecimentos, mas contextualizado a partir do conhecimento do jornalista sobre o tema; pode incluir interpretações do jornalista sobre os fatos.

Cosan e Smart Fit: as movimentações que você precisa saber hoje

SmartFit: preparação para o IPO de R$ 2,5 bi - Reprodução/Instagram
SmartFit: preparação para o IPO de R$ 2,5 bi Imagem: Reprodução/Instagram
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Felipe Bevilacqua

24/06/2021 08h37

No Investigando o Mercado de hoje vamos conversar sobre a negociação da Cosan (CSAN3) com a Petrobras (PETR4) para adquirir a Gaspetro e sobre o IPO da Smart Fit (SMFT3).

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Confira a seguir a análise de Felipe Bevilacqua, analista e sócio-fundador da casa de análise Levante Ideias de Investimento. Todos os dias, Bevilacqua traz notícias e análises de empresas de capital aberto para você tomar as melhores decisões de investimentos. Este conteúdo é exclusivo para os leitores de UOL Economia+. Conheça os recursos do serviço de orientação financeira UOL Economia+, para quem quer investir melhor.

Cosan: Compass é a favorita na compra da Gaspetro

A venda de 51% da Gaspetro pela Petrobras (PETR4) está muito próxima de ser concluída e a favorita para levar o ativo é a Compass, uma das maiores companhias do setor de gás natural no mundo, controlada pela Cosan (CSAN3).

Com operações de infraestrutura, distribuição e trading de energia, a Compass tem em seu portfólio a maior companhia de gás canalizado do Brasil, a Comgás (CGAS5), que atende mais de 2,1 milhões de clientes em sua área de concessão no estado de São Paulo.

No fim do mês passado, a empresa recebeu investimento de R$ 810 milhões da Atmos Capital, por 5% da companhia, o que reforçou seu poder de negociação na compra da Gaspetro, além de ancorar o valor de mercado da Compass em cerca de R$ 16 bilhões.

Segundo fontes, a oferta feita pela Compass para comprar a participação da Petrobras na empresa foi de cerca de R$ 2 bilhões e não há concorrente que possa desbancá-la. Os outros 49% da Gaspetro pertencem à japonesa Mitsui, que possui direito de preferência pelos ativos, mas não deve exercê-lo.

A Gaspetro possui participações em 19 distribuidoras de gás canalizado que atendem 529 mil clientes em diversos estados do Brasil onde a Compass não atua. As controladas da Gaspetro nunca tiveram capacidade de investimento na modernização e expansão da malha de gasodutos que operam.

Com a aquisição, a Compass tem muito a ganhar. Poderá replicar o modelo de excelência da Comgás e aproveitar o excesso de oferta de gás natural, hoje reinjetado no solo em larga escala por falta de demanda e estrutura de distribuição. A aquisição, portanto, é positiva para a Compass e esperamos impacto positivo nas ações da holding Cosan (CSAN3) no curto prazo.

Smart Fit (SMFT3): IPO pode captar R$ 2,5 bilhões

A rede de academias Smart Fit anunciou na terça-feira (22) uma oferta primária de 100 milhões de ações. A faixa indicativa de preço por ação ficou entre R$ 20 e R$ 25, podendo assim, captar até R$ 2,5 bilhões. Se existir demanda, a emissão pode ser acrescida em 20% de ações adicionais, mais um lote suplementar de 15% do inicial, podendo chegar a R$ 3,375 bilhões no cenário mais otimista.

O preço da ação será definido em 12 de julho e a previsão é de que os papéis comecem a ser negociados na bolsa dois dias depois. No preço médio da faixa indicativa, a Smart Fit deve estrear com valor de mercado de R$ 12,8 bilhões, sendo ofertados 17,5% de ações da empresa.

Fundada em 2008 por Edgard Corona, controlador da Bio Ritmo na época, a Smart Fit tinha o objetivo de criar um modelo de negócios com preços reduzidos e público maior. Além do Brasil, a rede está presente no México e em outros 11 países da América Latina. Em maio deste ano, contava com 938 academias, em comparação com 850 no final de março do ano passado.

No primeiro trimestre de 2021, a Smart Fit apresentou receita líquida de R$ 371,7 milhões e possuía 2,38 milhões de cadastros de clientes ativos no final de março.

Os recursos da oferta deverão ser usados para expansão das unidades, aquisições de ações da SmartEXP (subsidiária da Smart Fit) e outras aquisições estratégicas, além de investimentos para fortalecimento da rede.

A Smart Fit revelou ainda que já garantiu a ancoragem da gestora Dynamo (R$ 350 milhões), do fundo canadense CPP Investments (R$ 217 milhões) e do GIC, veículo de investimento do governo de Cingapura (R$ 185 milhões).

Este material foi elaborado exclusivamente pela Levante Ideias e pelo analista Felipe Bevilacqua (sem qualquer participação do Grupo UOL) e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta de valor mobiliário ou promessa de retorno financeiro e/ou isenção de risco . Os valores mobiliários discutidos neste material podem não ser adequados para todos os perfis de investidores que, antes de qualquer decisão, deverão realizar o processo de suitability para a identificação dos produtos adequados ao seu perfil de risco. Os investidores que desejem adquirir ou negociar os valores mobiliários cobertos por este material devem obter informações pertinentes para formar a sua própria decisão de investimento. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Os desempenhos anteriores não são indicativos de resultados futuros.

** Este texto não reflete, necessariamente, a opinião do UOL