Com pagamento recorde, Tesouro IPCA promete render 125% a mais que poupança
Se por um lado o brasileiro tem de lidar com o aumento dos preços de produtos, por outro a inflação é uma notícia positiva a quem aplica em investimentos atrelados a ela. Principalmente àqueles que investem em Tesouro IPCA, cujos títulos têm batido recordes sucessivos de juros pagos. É o caso do Tesouro IPCA 2055 (com pagamento de juros semestrais), que atingiu a taxa de 5,92% em 15 de março —a máxima desde o seu lançamento, em 10 de fevereiro de 2020; e o Tesouro IPCA+ 2040 (com pagamento de juros semestrais), que na mesma data alcançou o prêmio de 5,91%.
Especialistas ouvidos pelo UOL comentam sobre o cenário atual de altos rendimentos do Tesouro IPCA e se isso deve se manter. Veja ainda simulações que comprovam como os títulos deste produto de investimento podem render 125% a mais que a poupança.
O que é o Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA é um título público emitido pelo governo com o objetivo de captar dinheiro para investir em áreas como saúde e infraestrutura. Na operação, o investidor empresta ao governo, que, em troca, paga uma taxa de juros que combina o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, considerado o índice oficial da inflação) mais uma taxa.
Além disso, é importante ressaltar que cada título tem uma data de vencimento. Hoje, por exemplo, há opções de resgate do dinheiro para 2026 até 2055.
O aumento dos pagamentos (também chamados de prêmios) tem relação com a expectativa de juros e da inflação em patamares mais elevados em 2022. O relatório Focus de 18 de março, feito pelo Banco Central (BC) junto a analistas de mercado, declara que a perspectiva é de um IPCA de 6,59% ao final do ano e da taxa básica de juros (Selic) em 13%.
"Estamos em um momento especial no Brasil para quem quer investir. Todo mundo que opta por renda variável quer ganhar inflação mais 5%, 6%. Hoje, é possível chegar a essa rentabilidade em um ativo de renda fixa, sem risco", afirma Myrian Lund, planejadora financeira CFP pela Associação Brasileira de Planejamento Financeiro (Planejar).
Boa oportunidade de ganhos
As perspectivas ainda são positivas no curto prazo para quem quer aproveitar a boa fase do Tesouro IPCA, segundo Camilo Cavalcanti Jr., sócio e gestor Macro da Oby Capital. O otimismo tem a ver com a inflação em alta, que deve alcançar o pico entre maio e junho, de acordo com o BC. O cenário pressiona o Comitê de Política Monetária (Copom) a seguir atento à Selic.
Para aproveitar as atuais condições de mercado, favoráveis aos títulos do governo atrelados ao IPCA, a planejadora financeira Myrian recomenda que o investidor tenha até 50% da carteira de longo prazo nesse ativo.
Quanto rende o Tesouro IPCA?
Confira a rentabilidade dos títulos do governo atrelados ao IPCA, segundo o site oficial do Tesouro Direto:
Título/rentabilidade anual:
- Tesouro IPCA+ 2026: IPCA+5,37%
- Tesouro IPCA+ 2035: IPCA+5,66%
- Tesouro IPCA+ 2045: IPCA+5,66%
- Tesouro IPCA+ 2032*: IPCA+5,61%
- Tesouro IPCA+ 2040*: IPCA+5,69%
- Tesouro IPCA+ 2055*: IPCA+5,75%
Fonte: Site oficial do Tesouro Direto (23/3)/Com juros semestrais
Tesouro IPCA rende mais do que poupança, CDB e outros investimentos
Simulação baseada em projeções de mercado e feita pelo pela calculadora do Tesouro Direto mostra a diferença de performance na comparação entre a caderneta de poupança e o Tesouro IPCA. O cálculo aponta para uma projeção do valor líquido de resgate, ou seja, após taxas e impostos.
O rendimento é de aproximadamente 125% a mais pelo Tesouro IPCA+ do que pela poupança em 20 anos.
Valor investido: R$ 20 mil
Prazo de resgate: 20 anos
Desempenho ao final do período:
- Tesouro IPCA+ 2045: R$ 141.575,47
- Poupança: R$ 62.835,51
- LCI/LCA: R$ 64.876,91
- Fundo DI: R$ 76.173,95
- CDB: R$ 73.806,40
Fonte: Site oficial do Tesouro Direto (23/3)
Em outra simulação, feita com o Tesouro IPCA+ 2026, é possível ver que o título do governo tem expectativa de desempenho melhor do que outras classes de investimentos.
Valor investido: R$ 10 mil
Prazo de resgate: 15/8/2026
Desempenho líquido ao final do período:
- Tesouro IPCA+ 2026: R$ 14.735,05
- Poupança: R$ 12.812,39
- LCI/LCA: R$ 13.022,92
- Fundo DI: R$ 13.496,60
- CDB: R$ 13.399,89
Fonte: Site oficial do Tesouro Direto (25/3)
Neste caso, o Tesouro IPCA+ rende 15% a mais do que a poupança.
Como investir
Quem quer investir em Tesouro IPCA pode acessar o site de bancos e corretoras habilitados pelo Banco Central.
Sobre o valor investido, incide a taxa de custódia de 0,20% ao ano, destinada à B3, além do Imposto de Renda (IR), que segue a tabela regressiva. Quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor o percentual que vai para o IR —que começa em 22,5% e pode cair para uma alíquota mínima de 15%.
O que não fazer
O erro mais comum de quem investe em Tesouro IPCA é antecipar a sua venda antes do prazo, como explica Marília Fontes, sócia-fundadora da Nord Research. Isso porque a venda do título estará sujeita ao preço praticado pelo mercado.
Como alerta a especialista, o investidor pode ter até prejuízo com esse tipo de estratégia. "Só tem o rendimento contratado quem mantém o título até o seu vencimento", declara. O resgate pode ser feito a qualquer momento, e o valor é disponibilizado no dia seguinte.
Antes de investir, não basta saber qual é o seu perfil de investidor [conservador, moderado ou arrojado], mas também qual vai ser o objetivo daquele recurso. Essa informação é fundamental para saber qual vai ser a sua necessidade de caixa e qual deve ser o vencimento do Tesouro IPCA mais adequado.
Camilo Cavalcanti Jr., sócio e gestor Macro da Oby Capital.
Opção para aposentadoria
Por causa das datas de vencimento, o Tesouro IPCA é indicado, por exemplo, para quem quer ter uma reserva para depois de se aposenta. Afinal, assim é possível garantir que o valor aplicado tenha um ganho acima da inflação.
Hoje, há títulos com investimento mínimo de R$ 30,68 (Tesouro IPCA+2026) e máximo de R$ 114,63 (Tesouro IPCA+ 2025).
"O investidor precisa ter uma mentalidade de longo prazo e utilizar somente a parcela de seu patrimônio que não precisa de liquidez [resgate imediato do dinheiro]. Por isso, é importante fazer um bom fluxo de caixa e ter planejamento de suas necessidades de recursos", diz Fernanda Pereira, analista de renda fixa e macro do TC.
Este material não é um relatório de análise, recomendação de investimento ou oferta de valor mobiliário. Este conteúdo é de responsabilidade do corpo jornalístico do UOL Economia, que possui liberdade editorial. Quaisquer opiniões de especialistas credenciados eventualmente utilizadas como amparo à matéria refletem exclusivamente as opiniões pessoais desses especialistas e foram elaboradas de forma independente do Universo Online S.A.. Este material tem objetivo informativo e não tem a finalidade de assegurar a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de riscos. Os produtos de investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os perfis de investidores, sendo importante o preenchimento do questionário de suitability para identificação de produtos adequados ao seu perfil, bem como a consulta de especialistas de confiança antes de qualquer investimento. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura e não está isenta de tributação. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, a depender de condições de mercado, podendo resultar em perdas. O Universo Online S.A. se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a decorrer da utilização deste material.
ID: {{comments.info.id}}
URL: {{comments.info.url}}
Ocorreu um erro ao carregar os comentários.
Por favor, tente novamente mais tarde.
{{comments.total}} Comentário
{{comments.total}} Comentários
Seja o primeiro a comentar
Essa discussão está encerrada
Não é possivel enviar novos comentários.
Essa área é exclusiva para você, assinante, ler e comentar.
Só assinantes do UOL podem comentar
Ainda não é assinante? Assine já.
Se você já é assinante do UOL, faça seu login.
O autor da mensagem, e não o UOL, é o responsável pelo comentário. Reserve um tempo para ler as Regras de Uso para comentários.