Como fica a Bolsa com a crise das Americanas? Devo sair ou ficar?

Com os juros altos e instabilidade política e econômica, os investidores estão fugindo da Bolsa de Valores. Agora, com o rombo de R$ 20 bilhões das Americanas (AMER3) e sua recuperação judicial com dívidas de R$ 43 bilhões, a fuga deve ser ainda maior, segundo analistas.

O que está acontecendo na Bolsa?

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• Desde o último mês do ano passado, o volume de negociações na B3 vem caindo.
• A média diária de negociações em dezembro foi 4,45% menor que no mesmo mês de 2021 e 17% menor que em dezembro de 2020.
• Até 20 de janeiro (ou nos primeiros 15 pregões de 2023), o volume total negociado foi de R$ 310 bilhões, segundo a Economatica, média diária de R$ 20,66 bilhões.
• Esse total é 11,25% menor que os R$ 23,2 bi da média do mesmo período do ano passado.
• Em relação ao intervalo correspondente de 2021, quando a média foi de R$ 30,4 bilhões, a queda é de 32,17%.

Qual o impacto do caso das Americanas, que pediram recuperação judicial?

• As ações das Americanas fecharam, na sexta-feira (20), pela primeira vez abaixo de R$ 1, caindo de R$ 12 (em 11 de janeiro, antes do escândalo) para R$ 0,71,
• Com isso, muitos pequenos investidores devem ficar assustados e sair do mercado de ações.
• Em primeiro momento, houve dias em que o volume até aumentou, com os investidores tentando vender a ação da empresa.
• No dia 19, por exemplo, quando foi decretada a recuperação judicial da varejista, o volume passou de R$ 21,8 bilhões (total do dia anterior) para R$ 28,2 bilhões.
• Investidores ficam com receio de que essas inconsistências também estejam presentes nos balanços de outras empresas do setor e de outras áreas também, segundo a equipe de Análise da Terra Investimentos, composta por Régis Chinchila e Luis Novaes.

Que outros motivos levaram investidores a deixarem de negociar na Bolsa?

• A taxa de juros básica da economia, fixada em 13,75% ao ano, deve continuar em dois dígitos ao longo de 2023.
• A projeção do boletim Focus do Banco Central, que reúne análises de diversos especialistas, é que a Selic chegue a 12,5% até o fim do ano.
• Isso é o que mais vem afastando os investidores da Bolsa.
• Com os juros altos, as empresas crescem menos, e consumidor também compra menos, já que é mais caro pegar crédito. E isso acaba diminuindo o passo de toda a economia. A Bolsa acaba refletindo esse ambiente.
• Outros investimentos atrelados aos juros do Banco Central tornam-se mais atraentes e o investidor migra de um para o outro.
• Há quem opte até pela caderneta de poupança, que em 2022 teve rendimento de 7,90%.

E o que vai acontecer agora com a Bolsa? Devo sair?

• A expectativa dos analistas é que o volume caia ainda mais nos próximos dias.
• Devem ficar no mercado apenas os investidores com menor aversão ao risco.
• A recomendação geral é diversificar, aplicar em renda fixa e apenas uma parte em variável.
• Mas é bom ressaltar que ainda restam boas opções no mercado de ações.

As ações estão baratas, então ainda há muita oportunidade.
Filipe Villegas, analista da Genial Investimentos

• Para ele, os investidores que forem comprar ações agora devem preferir ações como as de construtoras.
• Mas o investimento deve ser de longo prazo, ou seja, pensando em três, quatro ou até cinco anos.
• Quem tem mais pressa e quer rendimentos para um período de seis meses a um ano, a aposta são as empresas exportadoras, como as mineradoras, as processadoras e carne e também as petroleiras.
• Tudo isso por conta da retomada da atividade econômica na China. Os chineses estão voltando a consumir e a retomar a mobilidade: estão viajando mais e consumindo mais combustíveis, o que ajuda no preço do petróleo.