Em que ações investir para ganhar dividendos ainda em dezembro? Veja lista

Preço das ações passa por ajuste. Na "data ex", o valor distribuído aos acionistas é descontado da cotação da ação, diz Biz. Se uma ação custa R$ 10, e ela distribui R$ 1 de dividendos aos acionistas, na "data ex" a ação custará R$ 9.

BBAS3 pode pagar dividendos de até 10%

Mesmo se tratando de um banco estatal, nos últimos anos o Banco do Brasil (BBAS3) tem mantido uma política clara de remuneração dos seus acionistas. "Os números refletem a tradição do Banco do Brasil em remunerar seus acionistas de forma consistente ao longo do tempo", diz Cleide Rodrigues, analista-chefe da Money Wise Research. A casa de análise tem uma perspectiva otimista para as ações BBAS3 em 2024 e projeta um dividend yield (proporção entre o valor da ação e os dividendos) de 10%, com preço justo para os papéis de R$ 76. A previsão do GuiaInvest é de dividend yiel de 9%.

Banco manteve retorno alto nos últimos anos. Na última década, a parcela do lucro líquido destinada a proventos média do banco foi de 37%, também chamada de payout. Já o dividend yield médio nos últimos dez anos se manteve acima de 6,7% - hoje, está ainda maior, cerca de 8,45%.

A carteira de crédito do banco é mais robusta que de concorrentes. A carteira de crédito ampliada atingiu a marca de R$ 1,07 trilhão em setembro de 2023, com inadimplência de 90 dias de apenas 2,81%, abaixo da média de mercado. O retorno sobre o patrimônio líquido chegou a 21,3%, superior ao de alguns pares privados, afirma Cleide. Para Sergio Biz, analista e sócio do GuiaInvest, o Banco do Brasil tem uma enorme capilaridade no país e forte presença no digital, com destaque para o agronegócio. "Apesar de ser estatal, a empresa vem entregando uma eficiência extremamente elevada", afirma.

Entre os desafios, especialistas citam o fato de ser uma instituição estatal, com risco de ingerência política. Segundo Biz, o banco negocia com um certo desconto diante desses riscos, mas sua clara política de distribuição de proventos tem gerado uma forte previsibilidade para os investidores em busca de renda passiva. "O banco costuma distribuir proventos trimestralmente, entregando um payout próximo de 40% desde 2021", diz.

M. Dias Branco estreia nova política de remuneração

Recentemente, a M. Dias Branco (MDIA3) anunciou mudanças na sua política de remuneração. A partir de 2024, o payout (parcela do lucro líquido destinada a proventos) deve subir de 60% para 80%. Os pagamentos trimestrais também devem ter um aumento de R$ 0,05 a R$ 0,06 no próximo ano. A companhia tem como meta fazer cinco pagamentos anuais aos seus investidores, quatro trimestrais e um anual com valores residuais.

Mesmo assim, não é a melhor pagadora. Os analistas ainda não acreditam que M. Dias Branco seja uma boa pagadora de dividendos e apontam que no melhor dos cenários a companhia entregaria um dividend yield de 6% em 2024. "Comprar a empresa só por causa dos dividendos não valeria a pena. O dividendo seria um extra se a companhia entregar bons resultados", diz Daniel Nigri, analista e fundador da Dica de Hoje Research.

Segundo Nigri, as vantagens de investir em M. Dias Branco são a exposição a uma empresa do setor de alimentos e massas, presente em todo o Brasil e que está tentando agregar mais valor aos seus produtos. "Neste momento, o custo do trigo e do óleo estão caindo. Então, no próximo ano, para aumentar a receita, a empresa vai ter que aumentar o volume vendido. Mas a vantagem é que tem capacidade ociosa", diz. Para Nigri, a companhia pode alcançar lucros bilionários em 2024, favorecendo a previsão do yield de 6%.

Confira a lista de ações com "data com" entre 11 e 29 de dezembro

Isa Cteep (TRPL3; TRPL4) - JCP

Prio (PRIO3) - dividendos

Lavvi (LAVV3) - dividendos

Banco do Brasil (BBAS3) - JCP

Cyrela (CYRE3) - dividendos

Smart Fit (SMFT3) - JCP

Rio Paranapanema Energia (GEPA3; GEPA4) - JCP

M. Dias Branco (MDIA3) - JCP

Tim (TIMS3) - JCP

Monteiro Aranha (MOAR3) - dividendos e JCP

Profarma (PFRM3) - JCP

Banestes (BEES3; BEES4) - JCP

Itaú Unibanco (ITUB3; ITUB4) - JCP

Erros que iniciantes devem evitar

Ignorar a "data com". O analista independente Ricardo Schweitzer diz que muitos investidores confundem o tempo que possuem as ações com o direito a receber os dividendos. A questão é que não importa se o investidor comprou a ação há três dias ou há 30 anos, se não tiver o papel na 'data com' o provento vai para o novo dono. Se tiver a ação, ele receberá o dividendo.

Comprar uma ação na "data com" e vendê-la na "data ex". Investir com o intuito de caçar dividendos e vender a ação logo em seguida não é uma prática recomendada. Na verdade, o investidor está saindo no zero a zero, porque a ação perde o valor dos dividendos. "Quem segue essa prática não gera valor algum", diz Schweitzer.

Achar que o desconto na "data ex" é prejuízo. Se o dividendo é descontado do preço da ação, será que vale a pena a estratégia? Schweitzer diz que esse desconto corresponde na verdade a uma parcela do fluxo de caixa da empresa. Em consequência, uma companhia com bons fundamentos vai continuar gerando caixa e valorizando no futuro. Além disso, os dividendos costumam representar dois terços do retorno total das ações no longo prazo.

Escolher uma ação apenas pelo dividendo. Os analistas recomendam olhar outros indicadores além dos pagamentos. É importante ver se a empresa consegue gerar caixa e acumular patrimônio, se precisa de novos investimentos para crescer, qual é o seu nível de endividamento e qual é o retorno que ela oferece, sobre o capital e sobre o patrimônio. Esses dados irão indicar se os dividendos são sustentáveis no longo prazo.

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