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OPINIÃO

Texto em que o autor apresenta e defende suas ideias e opiniões, a partir da interpretação de fatos e dados.

Com inflação e juro alto, Tesouro Direto já rende 5 vezes mais que poupança

Já com descontos, há um título do Tesouro Direto que rende 5,5 vezes mais do que a poupança; veja qual - SOPA Images / LightRocket via Getty Images
Já com descontos, há um título do Tesouro Direto que rende 5,5 vezes mais do que a poupança; veja qual Imagem: SOPA Images / LightRocket via Getty Images
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Sílvio Crespo

Sílvio Crespo é sócio do Grana, aplicativo que automatiza o IR de investimentos na Bolsa. Como jornalista de economia, ganhou diversos prêmios, inclusive o de melhor blog de economia do Brasil, concedido pela Case New Holland, pelo antigo blog Achados Econômicos, no UOL. Paralelamente, hoje cursa psicologia na USP.

13/05/2022 04h00

Se ainda não estava claro que a poupança pode ser um péssimo negócio, você verá abaixo os dados que apresento na coluna de hoje — e entenderá que o Tesouro Direto pode render até cinco vezes mais que a caderneta, principalmente no cenário atual de inflação e juros subindo.

Este artigo responde a uma pergunta que recebi no meu perfil do Instagram sobre quanto dinheiro a mais um investidor poderia ganhar migrando da poupança para outra aplicação segura. Então, vamos aos dados!

Quanto rende a poupança hoje

A poupança atualmente está rendendo 8,75% ao ano, considerando o cenário atual, com a taxa Selic a 12,75%.

Mas este é o rendimento nominal, ou seja, aquele que não desconta a inflação. Fazendo esse desconto, o ganho real da poupança cai para mero 0,7% ao ano.

Nessa conta, estou considerando que a inflação ficará em torno de 8% em 2022, como preveem analistas consultados pelo Banco Central (BC).

Quanto rende o Tesouro Selic

O Tesouro Selic, o título mais conservador do Tesouro Direto, hoje rende 10,5% ao ano, já descontado o Imposto de Renda (IR).

Se descontarmos também a inflação, o rendimento real do Tesouro Selic fica em 2,3% ao ano. Portanto, três vezes mais que a poupança.

Você ainda pode pensar: "de qualquer forma, ambos têm rendimento muito baixo, então, tanto faz". Não é verdade. Falarei sobre isso mais à frente.

Quanto rendem os outros títulos do Tesouro

Outro tipo de título do Tesouro Direto é o prefixado. Essa modalidade está hoje com um retorno bruto de até 12,72% ao ano. Descontando o IR e a inflação, o ganho líquido real fica em 2,6%, como o Tesouro Selic.

Finalmente, o Tesouro IPCA está com um retorno bruto de 14,31%, considerando uma inflação de 8% ao ano. Dessa forma, o rendimento líquido real atinge nada menos do que 3,9% ao ano, ou seja, 5,5 vezes mais do que a poupança.

Isso faz diferença

Ao contrário do que pode parecer, a diferença entre a poupança e o Tesouro Direto tem um impacto considerável na vida do investidor.

Se você quer ter uma renda de R$ 1.000 por mês, já descontada a inflação, seria necessário manter R$ 1,7 milhão na poupança.

Já no Tesouro Selic, você conseguiria esse mesmo rendimento tendo apenas R$ 457 mil investidos. No Tesouro IPCA, esse valor cairia para R$ 311 mil.

Para quem investe a longo prazo, para aposentadoria, por exemplo, a escolha do investimento pode determinar se você, na velhice, poderá pagar um bom plano de saúde ou não, por exemplo.

Lembrete

Antes de terminar, acho importante lembrar que, se for aplicar no Tesouro IPCA ou no Tesouro Prefixado, é bom manter o investimento até a data de vencimento. Se resgatar antes do prazo, pode perder dinheiro.

Já no Tesouro Selic não existe esse risco.

Alguma dúvida?

Ficou alguma dúvida sobre o artigo de hoje ou sobre investimentos em geral? Entre no meu perfil do Instagram e envie por lá. Sua pergunta poderá ser tema desta coluna no futuro.

Este material é exclusivamente informativo, e não recomendação de investimento. Aplicações de risco estão sujeitas a perdas. Rentabilidade do passado não garante rentabilidade futura.