Meus títulos do Tesouro Direto desvalorizaram. E agora, perdi dinheiro?
Uma leitora me enviou a seguinte pergunta: "Tenho investimentos no Tesouro Direto e quero me livrar deles para investir em outra coisa, mas no momento eles estão desvalorizados. Qual é o momento para resgatar?".
Só existe uma forma de resgatar os títulos do Tesouro Direto antes do vencimento sem perder dinheiro. Veja abaixo a resposta e a explicação.
Como resgatar o Tesouro Direto antes do prazo sem perder dinheiro?
Como eu ia dizendo, só existe uma forma de resgatar antecipadamente os títulos do Tesouro Direto sem perder dinheiro: aguardar a queda da taxa básica de juros, a Selic.
Isso vale para três dos quatro tipos de título do Tesouro Direto: o Tesouro IPCA, o Tesouro Prefixado e o Tesouro Renda+. Somente o Tesouro Selic não obedece esta lógica.
Antes que você se sinta confuso, preciso confessar que eu mesmo demorei para entender o mecanismo. O professor dizia: "Quando a Selic cai, o preço sobe; quando ela sobe, o preço cai".
Eu perguntava por que, e ele sempre respondia mais ou menos com essa frase. E não foi só um professor.
Vou tentar agora explicar passo a passo.
Dia 1: Você investe no Tesouro hoje e leva para casa uma promessa de rentabilidade fixa
Atualmente, o Tesouro Prefixado 2026 está com uma rentabilidade de 12,79% ao ano.
Isso significa que, ao fazer o investimento, você está comprando um papel onde está escrito mais ou menos o seguinte: "Eu prometo te dar uma rentabilidade de 12,79% ao ano até a data de vencimento, não importa se a taxa Selic subir ou cair".
Pronto, imagine que você fez o investimento e está agora com esse papel em mãos.
Dia 2: A taxa Selic sobe acima do esperado
Um dia após você ter investido naquele título, o Banco Central aumente a taxa Selic muito acima do esperado, para 50% ao ano (apenas em um cenário hipotético).
Dia 3: O site Tesouro atualiza a rentabilidade dos títulos
No terceiro dia, você entra no site do Tesouro Direto e vê que a rentabilidade do Tesouro Prefixado 2026 está em cerca de 50% ao ano.
Ou seja, o Tesouro atualizou as rentabilidades porque elas estão relacionadas à taxa Selic.
Porém, o título em que você investiu não muda a rentabilidade nunca, lembra? Está escrito que vai render 12,79% ao ano e ponto final.
Imagina o tamanho da sua raiva: investiu anteontem em um papel que rende 12,79%, sendo que hoje existem títulos no site do Tesouro que rendem 50% ao ano!
Tudo o que você quer fazer é se livrar desse papel.
Mas para quem você vai vendê-lo? Quem vai querer comprar um título que rende 12,79% ao ano, sendo que no site do Tesouro você pode conseguir um que rende 50% ao ano?
Na prática, você só vai conseguir vender se reduzir muito o preço. Dito de outra forma, seu título está desvalorizado no mercado.
Você só vai conseguir vender sem prejuízo quando as pessoas acharem que vale a pena comprar um título que rende 12,79% ao ano. E isso não ocorrerá enquanto a Selic estiver em patamar significativamente mais alto que a taxa do seu título.
Afinal, o que fazer?
Diante disso, o que fazer: vender o título a preço de banana e usar o dinheiro para comprar um que rende 50% ao ano? Ou manter o papel em mãos até o vencimento?
Resposta: tanto faz. O mercado funciona de uma forma em que a perda que você terá na venda do seu título será compensada pelo ganho que terá com o seu futuro papel.
De qualquer maneira, o Tesouro Direto não é feito para especulação. Antes de investir, o ideal é pensar se, de fato, poderá aguardar até a data de vencimento, para evitar prejuízo.
Na data do vencimento, você vai receber o valor que você pagou pelo título, mais o rendimento, com o desconto do Imposto de Renda. Se vender antes do vencimento, vai receber o valor que o título tem naquele momento, e não quanto pagou por ele.
O único título que pode ser resgatado antes do prazo com chance quase nula de prejuízo é o Tesouro Selic.
Alguma dúvida?
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Este material não é um relatório de análise, recomendação de investimento ou oferta de valor mobiliário. Este conteúdo é de responsabilidade do corpo jornalístico do UOL Economia, que possui liberdade editorial. Quaisquer opiniões de especialistas credenciados eventualmente utilizadas como amparo à matéria refletem exclusivamente as opiniões pessoais desses especialistas e foram elaboradas de forma independente do Universo Online S.A.. Este material tem objetivo informativo e não tem a finalidade de assegurar a existência de garantia de resultados futuros ou a isenção de riscos. Os produtos de investimentos mencionados podem não ser adequados para todos os perfis de investidores, sendo importante o preenchimento do questionário de suitability para identificação de produtos adequados ao seu perfil, bem como a consulta de especialistas de confiança antes de qualquer investimento. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura e não está isenta de tributação. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, a depender de condições de mercado, podendo resultar em perdas. O Universo Online S.A. se exime de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos que venham a decorrer da utilização deste material.
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