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Investimento isento de imposto nem sempre é melhor; veja as contas

Quanto é possível ganhar a mais nesse tipo de investimento em comparação com outros que têm imposto? - Shutterstock
Quanto é possível ganhar a mais nesse tipo de investimento em comparação com outros que têm imposto? Imagem: Shutterstock

24/03/2023 04h00

Frequentemente eu ouço pessoas dizendo: "Vou investir em tal coisa porque é isento de Imposto de Renda."

Mas até que ponto a isenção de IR vale a pena? Na coluna de hoje eu mostro quanto é possível ganhar a mais nesse tipo de investimento em comparação com outros que têm imposto.

Investimentos para reserva de emergência

A reserva de emergência precisa estar em um investimento com liquidez diária, ou seja, que você possa resgatar a qualquer momento.

Além disso, precisa ser algo sem risco de prejuízo, caso você resgate antecipadamente.

Com essas características, temos o Tesouro Selic (um título do Tesouro Direto) e diversos CDBs, todos com Imposto de Renda.

Sem IR, é possível encontrar LCAs e LCIs com essas características. Vamos ver a diferença.

Investindo R$ 10 mil no Tesouro Selic, se você resgatar em menos de seis meses, pagará a maior alíquota possível de IR e sobrará um lucro líquido de R$ 526.

Já em uma LCI do Banco Inter com liquidez diária, o ganho ficaria em R$ 570. Logo, um ganho de R$ 44 a mais.

Porém, se você mantiver o dinheiro investido por dois anos no Tesouro Selic, pagará a menor alíquota de IR possível, tendo um lucro de R$ 2.509.

Mantendo o dinheiro pelo mesmo período em uma LCI como a citada acima, o ganho seria de R$ 2.486, ligeiramente inferior ao do Tesouro Selic.

Investimentos de longo prazo

Para investimentos com prazo de dois anos ou mais, a alíquota de IR será sempre a menor possível (15%).

Com essas características, o investimento isento mais rentável que encontrei foi uma LCI, também do Banco Inter, a 10% ao ano. O não isento mais rentável foi um CDB do C6 Bank a 13,9%. Descontando o IR, a rentabilidade do CDB ficaria em 11,82% ao ano.

Sendo assim, investindo R$ 10 mil em cada um desses títulos, você teria, ao final de dois anos, R$ 2.100 na LCI (isenta) e R$ 2.503 no CDB (já descontado o IR).

Investimento isento perdeu duas e ganhou uma

Repare que foram feitas três simulações, das quais o investimento isento ganhou em uma (LCI com liquidez diária resgatando em menos de seis meses) e perdeu em duas (para o Tesouro Selic com resgate em dois anos e para o CDB de longo prazo).

Ficou claro, portanto, que a isenção de IR não garante, de maneira nenhuma, que a rentabilidade de um investimento será maior que a dos seus pares.

Ao escolher um investimento, em vez de buscar os que são isentos de IR, compare direto a rentabilidade líquida.

A poupança, por exemplo, é livre de IR e tem a menor rentabilidade de todas entre os investimentos seguros.

Alguma dúvida?

Tendo alguma dúvida sobre investimentos, me siga no Instagram e envie uma mensagem por lá. Sua pergunta poderá ser respondida em breve nesta coluna.

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