É uma boa investir no Tesouro Renda+ para a aposentadoria?

Rendimento acima da inflação, taxa de custódia zero para quem retirar até seis salários mínimos e preço inicial acessível são alguns dos pontos positivos do RendA+, novo título público do Tesouro Direto voltado para a aposentadoria.

Como funciona o RendA+?

Primeiro, o investidor precisa escolher a data de vencimento do investimento próxima ao período em que gostaria de se aposentar. No vencimento do título, o investidor recebe uma renda extra pelos próximos 20 anos, 240 parcelas.

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• Renda+ 2030 - paga até 15/12/2049
• Renda+ 2035 - paga até 15/12/2054
• Renda+ 2040 - paga até 15/12/2059
• Renda+ 2045 - paga até 15/12/2064
• Renda+ 2050 - paga até 15/12/2069
• Renda+ 2055 - paga até 15/12/2074
• Renda+ 2060 - paga até 15/12/2079
• Renda+ 2065 - paga até 15/12/2084

A partir do início dos resgates, a pessoa recebe o dinheiro investido ao longo de 20 anos, em 240 parcelas mensais, até a data de vencimento. Esses resgates também são corrigidos pela inflação, ou seja, a correção do poder de compra acontece tanto durante os aportes mensais pelo investidor quanto no momento do recebimento.

Qual a rentabilidade do Tesouro Renda+?

O retorno leva em conta o IPCA (indicador que mede a inflação no país e foi de 5,79% em 2022) mais taxas entre 6,44% e 6,49%, a depender do prazo de vencimento.

As taxas de remuneração são marcadas a mercado, ou seja, variam conforme a demanda dos investidores.

Quanto custa para investir no Renda+?

É possível investir a partir de R$ 30,09. Veja todos os títulos, taxas e custos no site do Tesouro Direto. O objetivo é que o título seja acessível, facilitando para a população poupar para a previdência.

A sócia da One Investimentos, Amanda Notini Moreira Bahia, diz que o Renda+ segue a mesma linha de tributação regressiva do Imposto de Renda, ou seja, começa em 22,5% e pode chegar a 15%, dependendo do prazo do título.

Não há taxas semestrais de custódia. Assim, o Renda+ tem essa vantagem em relação a outros títulos do Tesouro, que cobram taxa de custódia semestral. A taxa é de 0% para quem carregar o título até o seu vencimento e receber abaixo de seis salários mínimos.

Para quem resgatar o título apenas no vencimento e tiver renda acima de seis salários mínimos, a taxa é de 0,10% sobre o excedente.

Já para quem quiser resgatar antes do vencimento, as regras da taxa de custódia são as seguintes:

• Se o prazo de saída foi de até 10 anos, a taxa é de 0,50%.
• Entre 10 e 20 anos, é de 0,20%.
• Acima de 20 anos, é de 0,10%.

Mas compensa investir no novo título do Tesouro Direto, o RendA+?

As pessoas estão vivendo até uma idade mais avançada, e existe o risco de o dinheiro acabar. Então, é muito importante investir pensando na aposentadoria. E o legal do Tesouro Direto é que as taxas são baixas, o que possibilita guardar um pouquinho por mês. É algo interessante desde o mais pobre até o mais rico.
Rodrigo Knudsen, gestor de renda fixa da Empiricus Gestão

Para o gestor de renda fixa da Empiricus Gestão, Rodrigo Knudsen, o Renda+ possui uma vantagem sobre o Tesouro Selic. "Esses títulos dependem da taxa de Selic, então fica difícil planejar o quanto a pessoa terá lá na frente", diz.

A vantagem do RendA+ é mantém o poder de compra do investidor, ao estabelecer o IPCA como parâmetro tanto durante o investimento como na hora de receber os valores, segundo Knudsen.

É um bom investimento pensando na aposentadoria devido ao fato de que o Renda+ rende sempre uma taxa acima da inflação, ou seja, ele vai corrigir o dinheiro do investidor e manter o seu poder de compra ao longo dos anos.
Amanda Notini Moreira Bahia, sócia da One Investimentos

Outra vantagem é poder saber quanto irá receber no futuro. Na página do Tesouro Direto há uma calculadora para o Renda+. O investidor preenche sua idade, com quantos anos pretende se aposentar, a renda que quer no futuro e o valor que tem para investir neste momento.

Na opinião de Amanda Bahia, da One Investimentos, tanto o Tesouro IPCA+ quanto o Tesouro Selic não oferecem a alternativa de receber uma renda mensal no futuro. Já o RendA+ vale a pena para os investidores que querem se planejar para a aposentadoria garantindo uma renda mensal no futuro com base nos investimentos que serão feitos hoje, diz Amanda.

Quais são os riscos?

Para a XP, o risco de crédito é muito baixo, já que quem garante o pagamento é o governo brasileiro.

Outro risco é o de que o preço do título varie durante o período de investimento. Quando o risco de mercado sobe (e, portanto, as taxas), o preço desvaloriza e vice-versa. Quanto mais longo o título, maior sua sensibilidade a essas oscilações. Quem pretende manter o título até o seu vencimento irá receber a rentabilidade completa.