Título de capitalização é investimento ou loteria? Veja o que considerar

Títulos de capitalização são oferecidos por bancos e instituições financeiras como forma de guardar dinheiro de forma programada e concorrer a prêmios. Porém, especialistas dizem que não podem ser considerados investimentos, pois rendem muito pouco ou quase nada.

O que são títulos de capitalização?

Os títulos de capitalização são produtos financeiros que oferecem sorteios de prêmios. São oferecidos pelos bancos como forma de guardar dinheiro.

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Existem algumas modalidades de pagamento. Podem ser adquiridos à vista, com pagamento único, ou a prazo, com pagamento periódicos, mensais ou não. Eles são regulamentados pela Susep (Superintendência de Seguros privados).

Ao fim do período, o cliente resgata parte ou a totalidade do valor pago.

Você pode sacar seu dinheiro antes do fim do prazo? Sim. O cliente pode realizar resgate parcial ou total antes do prazo. Nesses casos, ele recebe o proporcional de acordo com o título e o contrato firmado com a instituição financeira emissora do título.

Quanto rende o título de capitalização?

O rendimento é medido pela TR (Taxa referencial), que é muito baixa e não compensa a inflação. Esse rendimento pode ser até nulo - de 2017 a meados de 2021, por exemplo, a TR estava zerada. Até a poupança rende mais, já que atualmente está pagando 0,5% ao mês mais a TR.

Não é investimento. "Nem sequer a inflação você ganha. Fuja, porque você nunca vai ver seu dinheiro render", diz Myrian Lund, planejadora financeira e professora de finanças da FGV.

Única vantagem são os sorteios. "A única diferença com a Mega-Sena é que na loteria você não vai mais ver seu dinheiro. No título você consegue o valor de volta", diz a professora.

Quais são as modalidades de títulos de capitalização disponíveis?

• Tradicional: É a modalidade mais conhecida da capitalização. Nela, o cliente adquire um título (mensal, periódico ou único), concorre a prêmios que podem chegar a até R$ 25 milhões e, ao fim do prazo, recebe o valor corrigido pela TR.
• Instrumento de garantia: Título de capitalização dado em garantia a uma operação comercial. O título pode ser utilizado para alugar um imóvel, substituindo o fiador, residencial ou comercial, e como garantia de crédito, por exemplo. Também oferece prêmios.
• Popular: Modalidade mais acessível, tem valores de aquisição mais baixos, normalmente de R$ 5, R$ 10 ou R$ 20. Seu foco são prêmios instantâneos e especiais.
• Filantropia premiável: Ao adquirir o título, o cliente realiza uma doação para uma instituição filantrópica ou beneficente e concorre a prêmios durante o período do título. Ele não resgata o dinheiro no final do período.
• Incentivo: Normalmente adquirida por empresas, que realizam ações promocionais com sorteios de prêmios.
• Compra programada: Enquanto o cliente projeta comprar um bem específico, ele guarda os recursos necessários.

Aplicar em título de capitalização é o mesmo que aplicar em poupança?

Título de capitalização não é a mesma coisa que caderneta de poupança. O título de capitalização é um produto comercializado somente pelas Sociedades de Capitalização por meio de títulos que são previamente aprovados pela Susep.

O valor resgatado ao final será sempre inferior ao que você ganharia na poupança. Nos títulos, parte dos pagamentos vai para custear as despesas administrativas das Sociedades de Capitalização e para pagar os prêmios.

Quais alternativas existem para guardar o dinheiro?

Se você quer aplicar de forma programada em um investimento seguro, existem diversas opções. A poupança, inclusive, é uma delas.

Uma alternativa é o Tesouro Direto. Alguns bancos permitem aplicar de forma programada todos os meses. O Tesouro Selic é o melhor se você quer conseguir resgatar o dinheiro a qualquer momento, mas existem outras opções de rendimento.

Outra opção é o CDB. Existem bancos que permitem fazer uma aplicação programada.

FenaCap defende produto

A Federação Nacional de Capitalização (FenaCap) diz que o produto é importante e não pode ser comparado a outros investimentos. Veja nota da entidade enviada ao UOL:

Os títulos são instrumentos de disciplina financeira que não possuem o objetivo de gerar rentabilidade ao cliente. Ou seja, não devem ser comparados diretamente a outros produtos de investimentos como CDB, Tesouro Direto, Previdência ou Poupança. Com o título, o cliente recebe, ao final do prazo pactuado em contrato, um valor corrigido pela TR, de acordo com a modalidade escolhida.
Fenacap

Esses produtos --que têm o aspecto lúdico dos sorteios-- também não são loteria. Cabe ressaltar que são soluções flexíveis e que podem ser acopladas a diversos tipos de negócios, como garantias contratuais e doações para instituições filantrópicas. Nesta última, modalidade, de filantropia premiável, o consumidor não recebe o recurso porque cede do seu direito de resgate em prol de uma instituição de assistência social, decidindo apenas concorrer a prêmios em dinheiro. Com 93 anos de existência, a capitalização é um importante segmento. Em 2022, injetou mais de R$ 21,6 bilhões na economia
Fenacap

Fontes: Myrian Lund, planejadora financeira e professora de finanças da FGV, FenaCap (Federação Nacional de Capitalização), Yubb (buscador de investimentos, Susep (Superintendência de Seguros Privados) e Serasa.