7 FIIs desafiam a Selic elevada; como ganhar R$ 3.000 todo mês com eles

TRXF11

HGCR11

KNCR11

KNIP11

HGBS11

BTLG11

O que pode render mais

Nos fundos de papel, se destacam aqueles com portfólios indexados ao CDI (Certificado de Depósitos Interbancários, e principal indexador da renda fixa). Segundo Rodrigo Medeiros, analista de FIIs e fundador do Desmistificando Research, como o CDI é uma derivada da Selic, na medida que a taxa de juros aumenta, os rendimentos destes fundos também crescem, principalmente aqueles que têm forte concentração como o KNCR11 e o VGIR11.

Também é possível encontrar taxas interessantes em FIIs que têm têm uma parcela indexada ao CDI e outra à inflação. Isso porque as perspectivas para o IPCA ainda estão elevadas, afirma Caio Nabuco de Araújo, analista da Empiricus Research. É o caso do FII HGCR11, que possui 72% do portfólio indexado à inflação, mas com taxas de IPCA mais 7,8%. O KNIP11 também segue este formato, com uma taxa média da carteira de IPCA mais 7,5%.

No caso dos fundos de tijolo, o desempenho e as oportunidades vão depender do segmento. O setor logístico, por exemplo, consegue ter um desempenho bom mesmo diante da Selic alta, por conta da boa demanda no e-commerce e varejo online, aponta Felipe Sousa, analista de FIIs da Eleven Research. É onde atua o fundo BTLG11. Já o TRXF11 compra imóveis localizados em grandes centros. Ele já possui uma estabilidade na distribuição de rendimentos recorrentes, que podem aumentar com as vendas de imóveis, destaca Sousa.

O segmento de shoppings acaba tendo um melhor desempenho com os juros baixos. Mesmo assim, a alta da Selic não destrói o valor dos imóveis e nem os benefícios que os shoppings oferecem aos consumidores, aponta Leonardo Garcia, analista de fundos imobiliários do Trix. Segundo ele, com a alta da inflação, algumas lojas conseguem manter seus níveis de venda e repassar os preços aos consumidores. A escolha pelo HGBS11 estaria relacionada ao bom retorno do fundo, a qualidade e histórico de gestão. "Enxergamos a possibilidade de novas vendas que podem melhorar o resultado para o investidor", diz Garcia.

KNCR11

Gerido pela Kinea, o KNCR11 é o segundo maior fundo imobiliário do Brasil. Segundo Medeiros, 89,6% da carteira do fundo está atrelada ao CDI. O fundo tem baixo risco de crédito e sua carteira está composta por 70 operações com remuneração média de CDI mais 2,48% e um prazo médio de 4,6 anos, destaca Nabuco, da Empiricus Research.

Por se tratar de um fundo de crédito, que investe maioritariamente em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), o seu principal risco é a inadimplência. "Por isso, a diversificação, a qualidade da gestora no controle de riscos e o risco de crédito médio são aspectos que devem ser avaliados rigorosamente", pontua Garcia, do Trix. Contudo, Medeiros destaca que, pelo tamanho do fundo, muitas vezes o risco de crédito acaba sendo mitigado. Os analistas projetam um dividend yield (retorno em dividendos) entre 10% e 12% para os próximos 12 meses.

HGCR11

Gerido pela Pátria, o HGCR11 tem um portfólio híbrido com 72% dos CRIs indexados à inflação e 29% da carteira atrelada ao CDI, aponta Nabuco. Ele destaca que as taxas também são interessantes, com IPCA mais 7,8% e CDI mais 3,6% ao ano. Para Garcia, os ativos são equilibrados e essa participação pode mudar, se for mais vantajoso e se ajudar o fundo a passar por cenários econômicos diferentes. "Essa estratégia tem sido bem-sucedida, com resultados consistentes nos últimos anos", aponta o analista do Trix.

A carteira do fundo tem 45 ativos, 85% deles de baixo risco de crédito, diz Nabuco. Os principais riscos, assim como em outros fundos de CRI, seriam possíveis atrasos nos pagamentos. Para os próximos 12 meses, o analista projeta um dividend yield de 10,5%. Já no Trix, a expectativa é de dividendos de entre 10,5% e 11,5%.

BTLG11

O setor logístico, impulsionado pelo e-commerce, continua aquecido. É nesse setor que atua o BTLG11, fundo de logística gerido pelo BTG e o segundo maior do segmento no país.

Está em expansão. Sousa, da Eleven Research, explica que o fundo realizou recentemente uma aquisição bilionária de 11 ativos com mais de 500 mil metros de área bruta locável. Isso deve aumentar os dividendos no curto prazo: enquanto o fundo paga os imóveis de forma parcelada, está recebendo o aluguel cheio deles. O fundo também pode ganhar com a venda de alguns ativos que não fazem parte do modelo de negócios do portfólio. O analista projeta um dividend yield de 9% para os próximos 12 meses.