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Privatização da Eletrobras é a 2ª maior do país; novas ações estreiam hoje

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Rafael Bevilacqua

13/06/2022 09h16

Na quinta-feira (9), a Eletrobras (ELET3 / ELET6) precificou sua megaoferta de ações como parte do seu processo de privatização via aumento de capital, em uma operação que levantou R$ 33,7 bilhões. Ao todo, a empresa vendeu 802,1 milhões de ações entre os lotes base e suplementar, com seu papel sendo precificado a R$ 42.

Confira a seguir o comentário de Rafael Bevilacqua, estrategista-chefe e sócio-fundador da casa de análise Levante Ideias de Investimento, sobre o tema. Todos os dias, Bevilacqua traz notícias e avaliações de empresas de capital aberto para você tomar as melhores decisões de investimento. Este conteúdo é acessível para os assinantes do UOL. O UOL tem uma área exclusiva para quem quer investir seu dinheiro de maneira segura e lucrar mais do que com a poupança. Conheça!

O processo destaca-se como a segunda maior privatização ocorrida no país, ficando atrás apenas da Telebras, em 1998. O volume levantado é aproximadamente o dobro do da privatização da Vale, em 1997.

A possibilidade de se utilizar os recursos do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) para reserva das ações da empresa também ajudou a impulsionar a venda desses papéis, com o volume de trabalhadores que aderiram ao processo sendo superior ao observado na oferta das ações da Petrobras, em 2000.

Com a diluição da parte da União e venda de parte das ações do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), o governo reduziu sua participação de 68,6% das ações ordinárias da companhia para 40,3%, com sua participação no capital social indo para 36,9%.

Desta forma, ele deixa, oficialmente, de ser o controlador da Eletrobras, apesar de ainda ser detentor de golden share —o que, na prática, lhe garante poder de veto em caso de deliberações que visem alterar o limite de 10% estabelecido no estatuto social da empresa, sem conceder o direito a propor alterações estatutárias.

Dentre os grupos que entraram na operação, destacamos os fundos SPX e Truxt e as firmas RWC e GQG, além dos já acionistas 3G Radar e Banco Clássico. Estima-se ainda que cerca de 370 mil trabalhadores utilizaram os recursos do FGTS para realizar as reservas pelos papéis, com estes ficando com R$ 6 bilhões em ações da empresa, que era o valor máximo para esse tipo de reserva.

Ainda nesse processo de privatização, a empresa planeja migrar para o Novo Mercado, o que deverá melhorar a percepção de sua governança para investidores e deverá estimular mais ainda a negociação de suas ações.

As ações emitidas pela companhia no processo estreiam na Bolsa nesta segunda-feira (13).

Na sexta-feira (10), as ações da Eletrobras fecharam em queda de 4,74%, cotadas a R$ 41

Este material foi elaborado exclusivamente pela Levante Ideias e pelo estrategista-chefe e sócio-fundador Rafael Bevilacqua (sem qualquer participação do Grupo UOL) e tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta de valor mobiliário ou promessa de retorno financeiro e/ou isenção de risco . Os valores mobiliários discutidos neste material podem não ser adequados para todos os perfis de investidores que, antes de qualquer decisão, deverão realizar o processo de suitability para a identificação dos produtos adequados ao seu perfil de risco. Os investidores que desejem adquirir ou negociar os valores mobiliários cobertos por este material devem obter informações pertinentes para formar a sua própria decisão de investimento. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço pode aumentar ou diminuir, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Os desempenhos anteriores não são indicativos de resultados futuros.