Novembro é mês para garantir renda com ações de Petrobras, Vale e BB

O que são dividendos e como receber

Os dividendos são uma parte do lucro das empresas, distribuída aos acionistas. É a forma como as companhias remuneram os seus investidores pelo capital aplicado nelas. Os proventos podem ser de dois tipos: dividendos (isentos de Imposto de Renda) ou juros sobre capital próprio (JCP, com alíquota de 15% na fonte).

Existe prazo para investir. A "data com" é a data considerada como base para ter direito a receber um determinado dividendo. O acionista precisa ter as ações em carteira naquele dia para receber os proventos que foram anunciados previamente, diz Sergio Biz, analista e sócio do GuiaInvest. Já no dia seguinte, conhecido como "data ex", não há mais direito a proventos. Se o investidor comprar uma ação nesse dia ou depois, não receberá os dividendos anunciados.

Preço das ações passa por ajuste. Na "data ex", o valor distribuído aos acionistas é descontado da cotação da ação, diz Biz. Se uma ação custa R$ 10, e ela distribui R$ 1 de dividendos aos acionistas, na "data ex" a ação custará R$ 9.

Oportunidades para novembro

Entre as companhias com "data com" em novembro, analistas consultados pelo UOL Investimentos destacam três oportunidades:

A Vale ainda tem capacidade de manter proventos elevados. A mineradora anunciou provento extraordinário de R$ 2,33, que será pago em 1º de dezembro sob a forma de dividendos de R$ 1,56 e JCP de R$ 0,77. Investidores ficaram receosos sobre a capacidade da mineradora de manter seus dividendos elevados no futuro, após distribuição extraordinária. Segundo Felipe Paletta, sócio-fundador e analista da Monett, a Vale ainda pode entregar um retorno em dividendos (dividend yield) de 10% nos próximos 12 meses e subir até R$ 85.

Vale pode ser interessante no longo prazo. Ele diz que os proventos de R$ 2,33 são extraordinários e podem não se repetir, mas a empresa deve pagar dividendos interessantes no longo prazo. Mesmo assim, há riscos como a desaceleração da economia global e impactos do câmbio. "A Vale serve para uma estratégia de dividendos e se provou boa pagadora nos últimos anos, pagando sempre em duplo dígito, mesmo na pandemia", afirma.

Pode ser vaca leiteira da Bolsa. Para os analistas da Genial Investimentos, a Vale poderia ter um lucro por ação de R$ 9,30 em 2024. Eles projetam um payout (parcela do lucro destinada a proventos) entre 65% e 70%. Levando em conta os proventos extraordinários, os analistas calculam um dividend yield de 14,7% para o próximo ano, o que torna a companhia uma vaca leiteira da Bolsa (ação que paga muitos dividendos).

Banco do Brasil deve permanecer como o banco que mais paga dividendos na Bolsa. Milton Rabelo, analista da VG Research, projeta um dividend yield de 9,22% para o banco estatal nos próximos 12 meses, com payout de 40%. "Além de reportar resultados robustos, o seu acionista controlador que é a União precisa receber esses proventos em função do cenário fiscal desafiador", afirma.

No trimestre, inadimplência caiu e carteira rural cresceu. Já entre os destaques negativos, as provisões para devedores duvidosos (PDD) tiveram crescimento de 4,7% no trimestre, com impactos relacionados a Americanas.

No entanto, o analista pontua que, para uma estratégia de renda passiva de longo prazo, o Banco do Brasil é uma boa opção. O banco não deve mudar sua política de distribuição de proventos no médio prazo. Os riscos estariam mais relacionados à ingerência do governo, que poderia aumentar o crédito subsidiado com produtos com retornos menores. Na Genial, o dividend yield projetado para o banco em 2024 é de 10,39%, com as ações podendo valorizar até R$ 64,90.

Na Taesa, dividendos caíram, mas é melhor manter na carteira. Conhecida por pagar dividendos robustos, recentemente a Taesa levantou dúvidas ao anunciar proventos de apenas R$ 204,56 milhões. Na visão dos analistas da Genial, embora tenha entregado resultados financeiros ligeiramente abaixo do esperado, a companhia possui qualidade operacional e entrega valor aos investidores.

Preço da ação não deve subir muito. A Taesa já está negociando no seu preço justo e não deve subir muito no médio prazo. A elétrica também está mais endividada do que seus pares e sem projetos novos de investimentos. Além disso, a receita pode diminuir porque 60% dela está atrelada ao indicador IGPM (Índice Geral de Preços - Mercado), que vem recuando nos últimos meses. Por enquanto, porém, os analistas aconselham manter as ações.

Confira a lista de ações com "data com" entre 13 e 30 de novembro

Taesa (TAEE3; TAEE4; TAEE11) - dividendos e JCP

Setor: Utilidade pública/ energia elétrica

Valor total bruto: R$ 4,075 milhões em dividendos e R$ 200,480 milhões em JCP

Valor por ação TAEE3: R$ 0,004 em dividendos e R$ 0,19 em JCP

Valor por ação TAEE4: R$ 0,004 em dividendos e R$ 0,19 em JCP

Valor por ação TAEE11: R$ 0,01 em dividendos e R$ 0,58 em JCP

Data com: 13 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 14 de novembro de 2023

Data de pagamento: 15 de dezembro de 2023

Ecorodovias (ECOR3) - dividendos

Setor: Bens industriais/ transporte/ exploração de rodovias

Valor total bruto: R$ 58,352 milhões

Valor por ação ECOR3: R$ 0,084

Data com: 14 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 16 de novembro de 2023

Data de pagamento: 27 de novembro de 2023

Cruzeiro do Sul (CSED3) - dividendos

Setor: Consumo cíclico/ serviços educacionais

Valor total bruto: R$ 60 milhões

Valor por ação CSED3: R$ 0,16

Data com: 14 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 16 de novembro de 2023

Data de pagamento: 31 de dezembro de 2023

Energisa Mato Grosso (ENMT3; ENMT4) - dividendos

Setor: Utilidade pública/ energia elétrica

Valor total bruto: R$ 300,623 milhões

Valor por ação ENMT3: R$ 1,37

Valor por ação ENMT4: R$ 1,37

Data com: 14 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 16 de novembro de 2023

Data de pagamento: 4 de dezembro de 2023

Rede Energia (REDE3)- dividendos

Setor: Utilidade pública/ energia elétrica

Valor total bruto: R$ 464 milhões

Valor por ação REDE3: R$ 0,22

Data com: 14 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 16 de novembro de 2023

Data de pagamento: 5 de dezembro de 2023

Lavvi (LAVV3) - dividendos

Setor: Consumo cíclico/ construção civil/ incorporações

Valor total bruto: R$ 11,534 milhões

Valor por ação LAVV3: R$ 0,059

Data com: 16 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 17 de novembro de 2023

Data de pagamento: 27 de novembro de 2023

Eztec (EZTC3) - dividendos

Setor: Consumo cíclico/ construção civil/ incorporações

Valor total bruto: R$ 9,288 milhões

Valor por ação EZTC3: R$ 0,04

Data com: 16 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 17 de novembro de 2023

Data de pagamento: 30 de novembro de 2023

BR Partners (BRBI3; BRBI4; BRBI11) - dividendos

Setor: Financeiro/ intermediários financeiros

Valor total bruto: R$ 69,297 milhões

Valor por ação BRBI3: R$ 0,22

Valor por ação BRBI4: R$ 0,22

Valor por ação BRBI11: R$ 0,66

Data com: 16 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 17 de novembro de 2023

Data de pagamento: 1º de dezembro de 2023

Gerdau (GGBR3; GGBR4) - dividendos

Setor: Materiais básicos/ siderurgia e metalurgia

Valor total bruto: R$ 822,2 milhões

Valor por ação GGBR3: R$ 0,47

Valor por ação GGBR4: R$ 0,47

Data com: 17 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 20 de novembro de 2023

Data de pagamento: 13 de dezembro de 2023

Metalúrgica Gerdau (GOAU3; GOAU4) - dividendos

Setor: Materiais básicos/ siderurgia e metalurgia

Valor total bruto: R$ 960 milhões

Valor por ação GOAU3: R$ 0,93

Valor por ação GOAU4: R$ 0,93

Data com: 17 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 20 de novembro de 2023

Data de pagamento: 14 de dezembro de 2023

Banco do Brasil (BBAS3) - dividendos e JCP

Setor: Financeiro/ bancos

Valor total bruto: R$ 291,052 milhões em dividendos e R$ 1,958 bilhão em JCP

Valor por ação BBAS3: R$ 0,10 em dividendos e R$ 0,69 em JCP

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 30 de novembro de 2023

Vale (VALE3) - dividendos e JCP

Setor: Materiais básicos/ mineração

Valor total bruto: R$ 10,5 bilhões em dividendos e JCP

Valor por ação VALE3: R$ 1,56 em dividendos e R$ 0,77 em JCP

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 1º de dezembro de 2023

Bradespar (BRAP3; BRAP4) - dividendos e JCP

Setor: Materiais básicos/ mineração

Valor total bruto: R$ 230 milhões em dividendos e R$ 450 milhões em JCP

Valor por ação BRAP3: R$ 0,55 em dividendos e R$ 1,08 em JCP

Valor por ação BRAP4: R$ 0,60 em dividendos e R$ 1,18 em JCP

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 4 de dezembro de 2023

Petrobras (PETR3; PETR4) - dividendos e JCP

Setor: Petróleo, gás e biocombustíveis

Valor total bruto: R$ 17,5 bilhões

Parcela 1:

Valor por ação PETR3: R$ 0,24 em dividendos e R$ 0,43 em JCP

Valor por ação PETR4: R$ 0,24 em dividendos e R$ 0,43 em JCP

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 20 de fevereiro de 2024

Parcela 2:

Valor por ação PETR3: R$ 0,67 em dividendos

Valor por ação PETR4: R$ 0,67 em dividendos

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 20 de março de 2024

Grendene (GRND3) - dividendos e JCP

Setor: Consumo cíclico/ tecidos, vestuário e calçados

Valor total bruto: R$ 31,913 milhões em dividendos e R$ 20 milhões em JCP

Valor por ação GRND3: R$ 0,035 em dividendos e R$ 0,02 em JCP

Data com: 21 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 22 de novembro de 2023

Data de pagamento: 6 de dezembro de 2023

Profarma (PFRM3) - JCP

Setor: Saúde/ medicamentos

Valor total bruto: R$ 47,300 milhões

Valor por ação PFRM3: R$ 0,39

Data com: 30 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 1º de dezembro de 2023

Data de pagamento parcela 1: 12 de dezembro de 2023 (R$ 0,12)

Data de pagamento parcela 2: 10 de janeiro de 2024 (R$ 0,27)

Panvel (PNVL3) - JCP

Setor: Saúde/ medicamentos

Valor total bruto: R$ 11,900 milhões

Valor por ação PNVL3: R$ 0,08

Data com: 30 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 1º de dezembro de 2023

Data de pagamento: 29 de março de 2024

Banestes (BEES3; BEES4) - JCP

Setor: Financeiro/ bancos

Valor total bruto: R$ 7 milhões

Valor por ação BEES3: R$ 0,022

Valor por ação BEES4: R$ 0,022

Data com: 30 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 1º de dezembro de 2023

Data de pagamento: 2 de janeiro de 2024

Itaú Unibanco (ITUB3; ITUB4) - JCP

Setor: Financeiro/ bancos

Valor por ação ITUB3: R$ 0,018

Valor por ação ITUB4: R$ 0,018

Data com: 30 de novembro de 2023

Data ex (sem direito ao provento): 1º de dezembro de 2023

Data de pagamento: 2 de janeiro de 2024

Fuja destes erros

Analistas alertam sobre erros comuns dos investidores iniciantes:

Ignorar a "data com". O analista independente Ricardo Schweitzer diz que muitos investidores confundem o tempo que possuem as ações com o direito a receber os dividendos. A questão é que não importa se o investidor comprou a ação há três dias ou há 30 anos, se não tiver o papel na 'data com' o provento vai para o novo dono. Se tiver a ação, ele receberá o dividendo.

Comprar uma ação na "data com" e vendê-la na "data ex". Investir com o intuito de caçar dividendos e vender a ação logo em seguida não é uma prática recomendada. Na verdade, o investidor está saindo no zero a zero, porque a ação perde o valor dos dividendos. "Se uma ação está negociada a R$ 10 na 'data com' e distribui R$ 1 em dividendos, ela iniciará os negócios na 'data ex' cotada a R$ 9. Quem segue essa prática não gera valor algum", diz Schweitzer.

Achar que o desconto na "data ex" é prejuízo. Se o dividendo é descontado do preço da ação, será que vale a pena a estratégia? Schweitzer diz que esse desconto corresponde na verdade a uma parcela do fluxo de caixa da empresa. Em consequência, uma companhia com bons fundamentos vai continuar gerando caixa e valorizando no futuro. Sergio Biz afirma que dividendos costumam representar dois terços do retorno total das ações no longo prazo.

Escolher uma ação apenas pelo dividendo. Os analistas recomendam olhar outros indicadores além dos pagamentos. É importante ver se a empresa consegue gerar caixa e acumular patrimônio, se precisa de novos investimentos para crescer, qual é o seu nível de endividamento e qual é o retorno que ela oferece, sobre o capital e sobre o patrimônio. Esses dados irão indicar se os dividendos são sustentáveis no longo prazo.

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