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Sílvio Crespo

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Reportagem

Quanto rendem R$ 1.000 nos fundos imobiliários mais rentáveis do Brasil

Sílvio Crespo
Colunista do UOL

Você sabe quais são os fundos de investimento imobiliário (FIIs) que mais rendem dinheiro atualmente?

Este é o tema do quinto e último artigo de uma série sobre fundos imobiliários que estou publicando nesta coluna para ajudar os leitores a compreenderem essa modalidade de investimento.

Recapitulando, estes foram os artigos da série:

Os 10 FIIs que rendem mais dinheiro

Para entrarmos direto no tema da coluna de hoje, veja quais são os dez fundos de investimento imobiliário que rendem mais dinheiro em proventos atualmente.
  1. TGAR11: 13,9%
  2. VGIR11: 13,5%
  3. RBRY11: 13,0%
  4. RZTR11: 12,9%
  5. MXRF11: 12,5%
  6. XPCI11: 12,4%
  7. RECR11: 12,0%
  8. KNCR11: 11,9%
  9. BTCI11: 11,7%
  10. CVBI11: 11,6%
Os fundos estão identificados pelo código de negociação na Bolsa de Valores. O TGAR11, por exemplo, é o código referente ao fundo chamado TG Ativo Real.
Se esse fundo mantiver o mesmo ritmo de distribuição de proventos dos últimos 12 meses, terá um retorno de 13,9% ao ano, o que dá 1,16% ao mês.
Apenas atente-se para a primeira parte da frase anterior: "se esse fundo mantiver o mesmo ritmo de distribuição de proventos". Não há nenhuma garantia de que tal ritmo será mantido. Ele pode tanto diminuir quanto aumentar, dependendo do que acontecer com a receita do fundo no período.
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Os FIIs são investimentos de renda variável, de modo que o retorno não pode ser previsto com precisão. Os números mostram apenas uma tendência, com base nos resultados dos últimos 12 meses.

Quanto rendem R$ 1.000 nos FIIs mais rentáveis

Veja abaixo quanto rendem, em um ano, R$ 1.000 aplicados em cada um desses fundos, no caso de manutenção do atual ritmo de distribuição de proventos:
  1. TGAR11: R$ 139
  2. VGIR11: R$ 135
  3. RBRY11: R$ 130
  4. RZTR11: R$ 129
  5. MXRF11: R$ 125
  6. XPCI11: R$ 124
  7. RECR11: R$ 120
  8. KNCR11: R$ 119
  9. BTCI11: R$ 117
  10. CVBI11: R$ 116
Aplicando R$ 1.000 no fundo TGAR11 hoje, e mantendo-se o ritmo atual de distribuição de proventos, você ganharia R$ 139 ao longo dos próximos 12 meses.

FIIs mais estáveis

Para montar as listas acima, considerei apenas os FIIs que têm se mostrado mais estáveis, tanto no preço da cota quanto na distribuição de proventos.
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Recapitulando rapidamente o que expliquei em outro artigo desta série, existem duas formas de ganhar dinheiro com FIIs: os proventos (às vezes chamados de dividendos) e o ganho de capital.
Os proventos são o dinheiro que o fundo distribui por mês para os cotistas. Por exemplo, no último mês, o fundo RBRY11 pagou R$ 1 por cota. Se você tivesse 1.000 cotas, teria recebido R$ 1.000 em proventos.
O ganho de capital é o lucro que você pode ter quando vende as suas cotas. Se você comprou uma cota por R$ 100 e vendeu por R$ 110, você teve um ganho bruto de R$ 10.
Nas listas de FIIs que levantei para esta coluna, deixei apenas aqueles que tiveram um ganho no preço da cota nos últimos 12 meses ou, no máximo, uma perda de 5%.
Talvez você se pergunte: "Mas por que deixou na lista os FIIs que tiveram queda de até 5% no preço da cota? Não seria melhor deixar somente os que tiveram alta?"
Não. É normal que os FIIs tenham pequenas variações de preço de um ano para o outro. Em um ano pode cair um pouco, em outro pode subir. Isso acontece até com os melhores FIIs. Não há como escapar de pequenas quedas de vez em quando.
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O que você precisa saber é que, no caso dos bons FIIs, a longo prazo os anos de alta mais do que compensam os de baixa.
Porém, se mesmo sabendo disso você não tolera quedas de 5% a 10% de um ano para o outro, não deve investir em FIIs. Você vai se dar melhor com investimentos de renda fixa.

Evite pagar caro pelo FII

Outro ponto importante para você saber é que não basta que o FII seja bom. O preço da cota também precisa estar bom. Do contrário, você pode não ter um bom retorno.
Em determinados momentos, pode ocorrer de o preço da cota de um FII estar muito alto devido, por exemplo, ao fato de um investidor estar fazendo um aporte volumoso naquele fundo.
Para evitar fundos que estivessem com um preço muito alto, deixei nas listas apenas aqueles cujo valor de mercado estivesse, no máximo, 10% acima do valor patrimonial.
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O valor de mercado é o valor do fundo na Bolsa. Ou seja, é o preço da cota multiplicado pelo número total de cotas do fundo. Já o valor patrimonial é o valor dos ativos que fazem parte do fundo.
Quando o valor de mercado está muito acima do valor patrimonial, existe o risco de que o fundo esteja caro demais.

Alguma dúvida?

Tendo alguma dúvida sobre investimentos, me siga no Instagram e envie uma mensagem por lá. Sua pergunta poderá ser respondida nesta coluna.

Reportagem

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